Colette Kress revela qué impulsa la próxima fase de crecimiento de Nvidia más allá de las GPU

Cuando la directora financiera de Nvidia, Colette Kress, subió al escenario en CES 2026, reveló una métrica impactante que replantea cómo los inversores deben pensar en el futuro del gigante de los chips: casi el 90% de los clientes que implementan sistemas de inteligencia artificial de Nvidia también adquieren productos de redes. Esta tasa de vinculación señala un cambio fundamental en la forma en que la compañía está monetizando su posición en el centro de la infraestructura de inteligencia artificial.

Nvidia ha dominado durante mucho tiempo el mercado de GPU para centros de datos, pero la expansión de la compañía hacia el hardware de redes ahora se revela como potencialmente más lucrativa de lo que nadie anticipaba. Los números lo cuentan. Solo en el tercer trimestre fiscal de 2026, Nvidia generó 8.200 millones de dólares en ingresos por redes, un aumento del 162% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Esta categoría incluye NVLink (que conecta las GPU entre sí), conmutadores InfiniBand y la plataforma de redes Ethernet Spectrum-X. La compañía confirmó que gigantes de la industria como Meta, Microsoft, Oracle y xAI están construyendo centros de datos de IA masivos diseñados específicamente en torno a los conmutadores Ethernet Spectrum-X de Nvidia.

La revelación de la directora financiera en CES 2026 revela la tasa de vinculación del 90%

La revelación de Colette Kress sobre la tasa de vinculación en redes tiene un peso significativo. Enfatizó que incluso los clientes que construyen sus propios chips de IA personalizados para partes de sus implementaciones siguen dependiendo de la infraestructura de redes de Nvidia. Esto sugiere que las redes se han convertido en un estándar de facto, no en un complemento opcional, sino en un componente central de la arquitectura de los centros de datos de IA.

Este hallazgo desafía la sabiduría convencional de que la propuesta de valor de Nvidia se basa únicamente en el dominio de las GPU. Si los clientes sienten la necesidad de integrar las redes de Nvidia independientemente de su estrategia de adquisición de GPU, demuestra que la compañía ha construido un foso defensible en un mercado adyacente. La cifra del 90% significa esencialmente que el negocio de redes de Nvidia se ha vuelto más adhesivo y más profundamente integrado en las implementaciones de los clientes de lo que se entendía anteriormente.

Por qué las demandas de redes de IA son fundamentalmente diferentes

Los requisitos de redes para los centros de datos de IA operan en una escala completamente diferente a la infraestructura en la nube tradicional. Para las cargas de trabajo de entrenamiento de IA, el rendimiento de datos entre las GPU debe mantenerse lo suficientemente alto para evitar que los recursos de cómputo permanezcan inactivos. Incluso breves retrasos en el movimiento de datos pueden generar pérdidas de eficiencia significativas en miles de GPU. De manera similar, las tareas de inferencia de IA dependen críticamente de un flujo rápido de datos para ofrecer predicciones oportunas.

Estas demandas han elevado a Nvidia a una posición formidable en el mercado de conmutadores Ethernet, especialmente en el segmento de ultra alta velocidad. Según datos de IDC, los ingresos por conmutadores 800GbE casi se duplicaron secuencialmente en el tercer trimestre de 2025. Nvidia ahora controla el 11.6% del mercado de conmutadores Ethernet para centros de datos, una posición sólida en tercer lugar detrás de Arista Networks y Cisco Systems, pero lograda con una velocidad notable.

Plataforma Rubin: acelerando la trayectoria de ingresos en redes

La revelación estratégica de Nvidia de la plataforma Rubin en CES representa un cambio deliberado hacia la venta de sistemas de IA completamente integrados a escala de rack, en lugar de GPU y componentes de red independientes. La Vera Rubin NVL72, en particular, combina GPU, CPU y múltiples tecnologías de red en una configuración cohesiva de 72 GPU diseñada para ser desplegada por grandes proveedores de la nube de IA durante 2026.

La plataforma presenta la nueva serie Spectrum-6 de conmutadores Ethernet, que incorpora puertos capaces de 800 GB/s de conectividad y ofrece hasta 102.4 Tb/s de capacidad de conmutación agregada. Al empaquetar las redes como una parte integral de soluciones a escala de rack, Nvidia está asegurando que los clientes no puedan separar fácilmente el componente de red de su decisión de compra. Este enfoque arquitectónico tiene el potencial de impulsar los ingresos por redes de manera sustancial en 2026 y más allá.

El cambio hacia sistemas a escala de rack representa una evolución crucial en el modelo de negocio de Nvidia. En lugar de depender de que los clientes armen la infraestructura pieza por pieza, Nvidia ahora ofrece una solución de extremo a extremo donde la adopción de redes se vuelve casi automática. La tasa de vinculación del 90% de Colette Kress valida que esta estrategia está funcionando exactamente como se pretendía.

Oportunidad de mercado: de 14.900 millones a 46.800 millones de dólares

MarketsandMarkets proyecta que el mercado global de redes de IA crecerá de 14.900 millones en 2025 a 46.800 millones para 2029, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta del 33.8%. Esta trayectoria sugiere que incluso si Nvidia pierde terreno competitivo en el mercado de aceleradores frente a rivales emergentes, el segmento de redes ofrece un motor de crecimiento paralelo con un potencial sustancial.

La magnitud de la inversión que fluye hacia la infraestructura de IA refuerza aún más esta oportunidad. McKinsey estima que para 2030, el gasto global en centros de datos deberá alcanzar casi 7 billones de dólares para satisfacer la demanda. Una parte desproporcionada de ese gasto fluirá directamente hacia Nvidia, especialmente dado que la compañía ha integrado las redes en sus soluciones a escala de rack.

Perspectiva de inversión: oportunidad tempereda por riesgo de ejecución

El dominio de Nvidia en infraestructura de IA y la expansión de su negocio de redes crean un caso alcista convincente. Sin embargo, los inversores deben enfrentarse a incertidumbres genuinas. Predecir la demanda de IA a cuatro años vista sigue siendo inherentemente especulativo, y la trayectoria de inversión de la industria podría superar lo que la adopción real de IA respalda. La historia muestra que las construcciones de infraestructura intensivas en capital a menudo superan la demanda, y si eso ocurre con los centros de datos de IA, los ingresos de Nvidia podrían enfrentarse a vientos en contra repentinos.

La expansión de redes de la compañía, respaldada por la tasa de vinculación del 90% revelada por Colette Kress y impulsada por la integración arquitectónica de Rubin, posiciona a Nvidia bien para un crecimiento sostenido. Sin embargo, el panorama tecnológico en general continúa evolucionando rápidamente. Lo que hoy parece seguro podría enfrentarse a una disrupción mediante avances tecnológicos, presión competitiva o cambios en las preferencias de los clientes mañana.

Para los inversores que consideran exposición a la infraestructura de IA, Nvidia sigue siendo central en esa tesis. Pero el éxito en este espacio requiere aceptar que incluso las posiciones de mercado dominantes pueden ser desafiadas. La capacidad de la compañía para mantener su impulso en redes, mantener a los clientes dentro de su ecosistema mediante soluciones integradas y navegar las amenazas competitivas será lo que finalmente determine si este motor de crecimiento entrega los retornos desproporcionados que sugieren las valoraciones actuales.