Las cotizaciones de soja del nuevo mes muestran una presión continua al comenzar febrero

Los días de apertura de febrero han traído una presión de venta notable en los contratos de futuros de soja del mes nuevo. Con precios retrocediendo de 6 a 7 centavos desde los niveles de finales de enero, los operadores están reevaluando sus posiciones mientras múltiples vientos en contra presionan el mercado. Las cotizaciones del mes nuevo reflejan señales de demanda debilitada y preocupaciones crecientes de oferta que han caracterizado las sesiones de negociación recientes.

Nueva caída semanal en los contratos de futuros

Los futuros de soja se volvieron a la baja para cerrar enero, con la mayoría de los contratos cayendo entre 8 y 10 centavos durante la sesión del viernes. Esta caída amplió la debilidad de principios de semana, empujando los contratos de marzo a la baja 3½ centavos en una base semanal. La actividad de negociación del mes nuevo mostró mayor participación, ya que el interés abierto se expandió en 1,392 contratos el viernes, aunque los cambios en las posiciones revelaron señales mixtas—marzo registró ventas netas de 3,705 contratos mientras que mayo atrajo nuevas compras de 3,697 contratos.

El mercado al contado reflejó la debilidad de los futuros, con el precio promedio nacional bajando 7½ centavos a 9.98½ dólares por bushel. Los futuros de harina de soja experimentaron pérdidas más pronunciadas, con caídas que oscilaron entre 2.40 y 3.00 dólares en toda la curva, con contratos de marzo bajando 6.30 dólares respecto a la semana anterior. Los futuros de aceite de soja también registraron presión significativa, con una caída de 52 puntos solo el viernes y una caída de 48 puntos en la semana en las cotizaciones del mes nuevo de marzo.

Compromisos de exportación siguen ritmo histórico

El impulso de las exportaciones se ha convertido en un factor crítico que limita los posibles repuntes de precios en el mes nuevo. Los datos de ventas de exportación del USDA publicados el jueves mostraron compromisos de soja de 33.85 millones de toneladas métricas a finales de enero—aproximadamente un 20% por debajo del mismo período del año pasado. Esto representa solo el 79% del pronóstico de exportación del USDA, por debajo del promedio histórico del 87%. Los operadores están atentos a los próximos datos de molienda, con expectativas de 230.4 millones de bushels de soja procesados en diciembre, una cifra que podría influir en el sentimiento del mercado del mes nuevo.

Condiciones globales de cultivo añaden presión al mercado

Las condiciones de cultivo internacionales siguen pesando en las cotizaciones del mes nuevo. Las evaluaciones de la Bolsa de Granos de Buenos Aires mostraron que la cosecha de soja de Argentina está en un 47% en condición buena a excelente—bajando 6 puntos porcentuales respecto al año anterior, pero en aumento desde solo el 24% en la misma semana del año pasado. Mientras tanto, la cosecha de Brasil sigue en etapas tempranas, con solo el 10% de la soja cosechada a finales de enero según datos de AgRural, lo que sugiere que meses de oferta por delante podrían presionar los precios.

Precios actuales de los contratos del mes nuevo

Las cotizaciones específicas del cierre del viernes mostraron que los futuros de soja de marzo se liquidaron en 10.64¼ dólares, con una caída de 8 centavos en el día y actualmente bajando 6¼ centavos. Los contratos de mayo cerraron en 10.77 dólares, con una disminución de 8¾ centavos y actualmente bajando 6¼ centavos en el comercio del mes nuevo. Los futuros de julio terminaron en 10.90½ dólares, con una caída de 9¼ centavos y también actualmente bajando 6¼ centavos. El precio al contado cercano se liquidó en 9.98½ dólares, reflejando la caída de 7½ centavos en el mercado físico.

Los datos de posicionamiento de operadores especulativos del informe de Compromiso de los Comerciantes del CFTC revelaron que los fondos especulativos añadieron 7,261 contratos a su posición neta larga en futuros y opciones de soja a finales de enero, llevando su posición neta larga total a 17,321 contratos. Este ajuste en la posición sugiere que algunos fondos están adoptando posturas defensivas en respuesta a la debilidad de las cotizaciones del mes nuevo, mientras que otros mantienen perspectivas constructivas a largo plazo.