Por qué las selecciones de acciones de Cathie Wood siguen brillando a pesar de las ventas de 2025

El mundo de las inversiones observa de cerca cuando Cathie Wood hace sus movimientos. Como CEO de ARK Invest, una firma de inversión conocida por respaldar empresas con potencial transformador en el mercado, las selecciones de acciones de Wood suelen generar debates considerables. Los críticos señalan períodos en los que algunos de sus fondos gestionados activamente tuvieron un rendimiento inferior, sin embargo, sus apuestas de convicción siguen atrayendo la atención seria de inversores enfocados en el crecimiento. Dos recientes casualties en su cartera—Spotify y Pinterest—merecen una mirada más cercana para inversores pacientes a largo plazo.

Spotify: Bajo la superficie, turbulencias

Spotify Technology comenzó 2025 con impulso, pero enfrentó vientos en contra significativos en la segunda mitad del año. La salida del CEO de larga data, Daniel Ek, junto con una orientación menos optimista de lo esperado, provocaron que muchos inversores buscaran salir. Sin embargo, el líder en streaming de música aún presenta fundamentos sólidos que sugieren que la recuperación sigue siendo probable.

El panorama competitivo sigue siendo desafiante, con gigantes tecnológicos que desafían constantemente su dominio. No obstante, Spotify ha consolidado su posición como líder en el mercado global, manteniendo una participación de mercado dominante en streaming de música. Este liderazgo se debe en parte a los efectos de red—a medida que la plataforma atrae acuerdos con grandes sellos discográficos y asociaciones con artistas, más oyentes llegan, haciendo que la plataforma sea más valiosa para los creadores de contenido. Este ciclo virtuoso crea una barrera difícil de superar para los competidores.

La estrategia de podcasts que redefine la economía del streaming

Lo que distingue a Spotify de rivales de música pura es su pivote estratégico hacia los podcasts. Esta expansión no es solo diversificación; está redefiniendo fundamentalmente la economía unitaria. A diferencia de la música, donde los pagos de regalías consumen márgenes significativos, los podcasts permiten una mayor rentabilidad mientras profundizan el compromiso del usuario. La compañía visualiza alcanzar mil millones de usuarios activos mensuales para 2030—una meta ambiciosa que cada vez parece más alcanzable dado el crecimiento actual.

El camino hacia este objetivo involucra dos palancas clave: la expansión geográfica en regiones con menor monetización y la conversión de su gran base de usuarios apoyada en publicidad en suscriptores de pago. Con iniciativas de personalización impulsadas por IA que continúan mejorando las recomendaciones de contenido y el tiempo de sesión del usuario, la plataforma tiene múltiples vías para un crecimiento sostenible. Después de seis meses de debilidad, estos vientos de cola estructurales sugieren que la acción merece una consideración seria.

Pinterest: La máquina de monetización que se fortalece silenciosamente

Pinterest enfrentó sus propios vientos en contra en 2025, con resultados financieros decepcionantes en medio de una debilidad en la publicidad impulsada por tarifas arancelarias. Sin embargo, la narrativa cuenta una historia incompleta sobre el impulso subyacente de la plataforma.

Los usuarios activos mensuales aumentaron un 12% interanual hasta 600 millones en el tercer trimestre—un crecimiento sólido que amplía la audiencia publicitaria. Más importante aún, la compañía está convirtiendo eficientemente esa base de usuarios en ingresos. Los ingresos promedio por usuario (ARPU) siguen en ascenso, particularmente en mercados internacionales donde las tasas de crecimiento superan significativamente a las regiones desarrolladas.

ARPU internacional: donde el crecimiento realmente se acelera

Esta brecha en la monetización geográfica representa la oportunidad oculta de Pinterest. A medida que la compañía extiende su infraestructura publicitaria y presencia de marca en mercados emergentes, es probable que el crecimiento del ARPU se acelere más allá de los niveles actuales. Combinado con la adquisición orgánica de usuarios, este modelo de crecimiento de dos factores crea las condiciones para una expansión sustancial de márgenes.

Además, Pinterest está implementando tecnologías de IA para mejorar las métricas de compromiso, una estrategia probada por Meta Platforms y otras plataformas sociales. Los desafíos macroeconómicos a corto plazo pueden persistir, pero la base para un rendimiento superior multianual parece cada vez más sólida.

La tesis de Cathie Wood sobre el crecimiento disruptivo

Cathie Wood construyó su reputación identificando empresas que cabalgan tendencias estructurales a largo plazo antes del reconocimiento general. Tanto Spotify como Pinterest encajan en este patrón—no son pura especulación, sino empresas con ecosistemas en expansión, efectos de red fortalecidos y vientos de cola de monetización incipientes que apenas comienzan a acelerarse.

Sí, ambas acciones cayeron en 2025. Sí, la incertidumbre a corto plazo persiste. Pero precisamente en esos momentos surgen las oportunidades más convincentes a largo plazo para los inversores con horizontes temporales adecuados. Para quienes estén dispuestos a mantener posiciones a través de la volatilidad, estas caídas pueden representar los puntos de entrada que separan a los creadores de riqueza a largo plazo de los traders a corto plazo.