#我在Gate广场过新年 Análisis profundo del mercado de criptomonedas: la lucha por los soportes clave bajo presión macroeconómica

19 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin retrocede a cerca de 66,900 dólares, una caída de aproximadamente 0.45% respecto a ayer. Las actas de la última reunión de la Reserva Federal muestran señales hawkish, sugiriendo posibles subidas de tasas, y el índice de miedo y avaricia ha caído a 9 (miedo extremo). Actualmente, BTC está probando el soporte clave de 65,000 dólares; si se pierde, podría caer hacia 60,000 dólares; por el contrario, si logra mantener el soporte, podría experimentar un rebote técnico. Los inversores deben controlar estrictamente sus posiciones y seguir las tendencias de las políticas macroeconómicas.

I. Resumen del mercado
Hasta el 19 de febrero de 2026, el mercado de criptomonedas en general está bajo presión. El precio de Bitcoin se sitúa en 66,933 dólares, con una caída del 0.45% en 24 horas, respecto al cierre de ayer en 67,637 dólares. Este nivel de precio ya se acerca a la parte inferior del rango de consolidación reciente, y los indicadores de sentimiento muestran que los inversores están en un estado de miedo extremo — el índice de miedo y avaricia ha caído a 9, el nivel más bajo en meses. Desde una perspectiva de ciclo más largo, Bitcoin ha estado en retroceso desde que alcanzó un máximo de 97,000 dólares a mediados de enero, con una caída acumulada superior al 30%. A principios de febrero, hubo una gran volatilidad en un solo día, tocando un mínimo de 60,074 dólares el 5 de febrero, seguido de una rápida recuperación, lo que indica que hay una fuerte demanda de compra en el rango de 60,000 a 65,000 dólares. Sin embargo, la fuerza del rebote reciente se ha debilitado, y el precio enfrenta nuevamente una decisión direccional. Ethereum también ha bajado, con el precio de Wrapped ETH en 2,991 dólares, prácticamente sin cambios en 24 horas. Las altcoins muestran caídas más pronunciadas: Solana cae un 3.42% a 81.77 dólares, Ripple cae un 2.78% a 1.43 dólares, reflejando que, en momentos de menor apetito por el riesgo, los fondos se retiran de activos de mayor beta.

II. Análisis de los factores macroeconómicos
Cambio en la política de la Reserva Federal
El desencadenante principal de esta corrección ha sido la publicación de las actas de la reunión del 18 de febrero de la Reserva Federal. En ellas, los funcionarios muestran cautela respecto al control de la inflación, sugiriendo que, si los datos económicos siguen siendo sólidos, podrían considerar subir las tasas para frenar la inflación. Esta postura hawkish impacta directamente en la valoración de los activos de riesgo — datos históricos muestran que en ciclos de subida de tasas, el dólar tiende a fortalecerse, acompañando una contracción de la liquidez en criptomonedas y otros activos de riesgo. Revisando el mecanismo de ajuste de tasas de diciembre de 2025, cuando se eliminaron los límites en las operaciones de recompra permanentes (SRP), se liberó liquidez en el mercado, impulsando la subida de los activos de riesgo.
El cambio en la orientación de la política actual indica que el entorno de liquidez se está estrechando, en marcado contraste con las expectativas de flexibilización en ese momento. Los inversores deben reevaluar la lógica de valoración de activos sensibles a las tasas. La narrativa de refugio seguro se ve desafiada: es importante notar que, recientemente, el precio del oro ha seguido subiendo y alcanzado máximos históricos, mientras que Bitcoin ha caído en contra de la tendencia, lo que refuerza la percepción de que el "oro digital" ya no funciona como refugio. Cuando los activos tradicionales de refugio y los de riesgo divergen, indica que el mercado está revalorando las criptomonedas como activos de alta volatilidad en lugar de reserva de valor. Este cambio de percepción podría seguir presionando la asignación institucional en el mediano plazo.

III. Análisis técnico profundo
Análisis de niveles clave
Bitcoin se encuentra en un punto técnico crucial. Desde el soporte, los 65,000 dólares son un nivel psicológico que ha sido probado varias veces sin romperse, además de ser el punto de inicio del rebote a principios de febrero; si se pierde, el siguiente soporte se desplazará a la zona de 60,000 dólares, y una corrección más profunda podría buscar los 55,000 dólares.
Desde el lado de la resistencia, los 70,000 dólares han formado una banda de presión a corto plazo, que requiere un volumen de ruptura para confirmar un rebote válido.
Los indicadores de momentum muestran un escenario complejo. El RSI de 14 días está en aproximadamente 30, en zona de sobreventa, lo que teóricamente permite un rebote técnico. Sin embargo, el MACD indica que la fuerza bajista aún se está acumulando, y la divergencia entre el precio y los indicadores sugiere que el impulso bajista aún no se ha agotado completamente.
En volumen, las caídas recientes han estado acompañadas de aumento en el volumen, lo cual es típico en las fases finales de corrección, pero aún no hay señales claras de un volumen de base en los mínimos.
Datos en la cadena
Es importante seguir los datos de salida neta de Bitcoin en los exchanges. Recientemente, las ballenas han estado acumulando cerca de 84,000 dólares, con una salida neta diaria de 12,000 BTC, lo que indica que los poseedores a largo plazo siguen comprando en las caídas. Este comportamiento en la cadena, en contraste con la tendencia de precios, suele considerarse una señal de posible fondo a medio plazo, aunque hay que estar atentos a que un empeoramiento macroeconómico pueda invalidar estas señales históricas.

IV. Recomendaciones de estrategia
Para los inversores en spot con visión a largo plazo, los precios actuales ya entran en una zona de acumulación escalonada. Se recomienda una estrategia de escalera: en el rango de 66,000-65,000 dólares, establecer la primera posición de prueba (20% del capital total); si el precio baja a 60,000 dólares, aumentar a un 40%; en casos extremos, si llega a 55,000 dólares, elevar la posición al 60%. Mantener un 40% en efectivo para posibles correcciones más profundas o para aprovechar oportunidades de compra en la reversión de tendencia.
Es importante destacar que esta estrategia se basa en una evaluación del ciclo macroeconómico. Si la Fed confirma un ciclo de subidas de tasas, se debe reevaluar la ponderación de las criptomonedas en la cartera y ajustar los objetivos en consecuencia.
Los traders de contratos deben seguir estrictamente la tendencia. La tendencia actual es bajista, por lo que las operaciones de venta en rebotes son preferibles a comprar en contra de la tendencia.
Específicamente, se puede abrir cortos en los niveles de resistencia de 68,000-69,000 dólares, con un stop en 70,500 dólares, y objetivos en 65,000 y 62,000 dólares. Si el precio rompe directamente el soporte de 65,000 dólares, se puede hacer una posición corta ligera con stop en 66,500 dólares y objetivo en 60,000 dólares.
Es especialmente importante tener en cuenta que, en niveles extremos de miedo, el mercado puede experimentar una reversión en V. Por ello, los cortos deben tener stops móviles para proteger las ganancias rápidamente. Se recomienda limitar el apalancamiento a 3x para evitar liquidaciones por volatilidad extrema. La asignación de activos debe ajustarse a su marco de inversión previo, manteniendo un 30-40% en oro como ancla de riesgo, y no más del 20% en criptomonedas, priorizando BTC y ETH, y evitando altcoins altamente volátiles. Cuando el entorno macro sea más claro y se vea una estructura de fondo definida, se podrá aumentar gradualmente la exposición en criptomonedas.

V. Riesgos y perspectivas
A corto plazo, el mercado enfrenta tres incertidumbres principales: la trayectoria de la política de la Fed, la evolución del riesgo geopolítico y las regulaciones sobre criptomonedas. Cualquier deterioro en estos factores puede desencadenar nuevas ventas. Los inversores deben mantener suficiente liquidez, evitar apalancamiento y controlar estrictamente el riesgo en cada operación.
A medio y largo plazo, el valor fundamental de la tecnología blockchain sigue siendo sólido. Con la mejora continua de infraestructuras como la red Lightning y los contratos inteligentes, y con una adopción institucional en aumento, los activos criptográficos aún tienen potencial de crecimiento estructural. La corrección actual puede considerarse una retracción normal dentro de un ciclo alcista, siempre que no haya un deterioro sistémico en el entorno macroeconómico.
Indicadores clave a seguir: cambios en el lenguaje de los funcionarios de la Fed, tendencia del índice del dólar, la validez del soporte de 65,000 dólares en BTC, y los flujos de fondos en ETFs. Se recomienda un seguimiento diario y ajustar las estrategias en consecuencia.

Aviso legal: Este análisis se basa en información pública y está destinado solo para referencia, no constituye asesoramiento de inversión. La volatilidad del mercado de criptomonedas es alta, por lo que se recomienda invertir con cautela y tomar decisiones independientes según su tolerancia al riesgo.