Dos acciones principales posicionadas para un fuerte crecimiento en el mercado impulsado por IA de 2026

El mercado de acciones ha demostrado una resistencia notable en los últimos tres años, con el S&P 500 entrando en una tendencia alcista sostenida desde octubre de 2022. A principios de 2026, esta recuperación ha generado aproximadamente un 93% de ganancias, y el consenso del mercado sigue siendo optimista para el próximo año. Varias instituciones de Wall Street, incluyendo Deutsche Bank, Wells Fargo y Morgan Stanley, proyectan mayores avances en el índice de referencia, con algunas estimaciones que pronostican que el S&P 500 alcanzará los 8,000 puntos para fin de año.

En este entorno favorable, dos acciones principales merecen un análisis más detallado: líderes en semiconductores posicionados para capitalizar la demanda explosiva de infraestructura de inteligencia artificial. Estas empresas combinan trayectorias de crecimiento de ganancias sólidas con valoraciones que permanecen atractivas en relación con su potencial de expansión.

Micron Technology: Aprovechando el auge de la memoria para IA

Micron Technology (NASDAQ: MU) se ha convertido en uno de los mejores desempeños del mercado en los últimos años, con ganancias superiores al 200% a medida que los inversores reconocen el papel fundamental de la compañía en la revolución de la IA. A pesar de esta apreciación impresionante, la acción sigue cotizando a valoraciones atractivas.

Las métricas de valoración del fabricante de semiconductores cuentan una historia convincente: un ratio precio-beneficio futuro de aproximadamente 11 y un múltiplo precio-ventas de 9 lo sitúan muy por debajo de los promedios históricos para empresas tecnológicas de alto crecimiento. Esta diferencia de precio se debe precisamente a que el mercado subestima el poder de ganancias de Micron.

El impulso en las ganancias de Micron proviene de una demanda excepcional de chips de memoria para centros de datos, especialmente memoria de alta ancho de banda (HBM) utilizada en aceleradores de IA como unidades de procesamiento gráfico (GPUs) y circuitos integrados específicos de aplicación (ASICs). La compañía ha vendido completamente su cuota de producción de HBM durante años consecutivos, lo que evidencia un desequilibrio entre oferta y demanda que favorece claramente a Micron.

En la reciente llamada de resultados, el CEO Sanjay Mehrotra informó que “nuestro HBM para 2026 está vendido en volumen y nuestras negociaciones con clientes para el año calendario 2026 en volumen y precios ya están finalizadas”. Esta previsión de reservas anticipadas, junto con la observación de Mehrotra de que los chips HBM generan márgenes de rentabilidad superiores a los productos de memoria convencionales, sugiere que el crecimiento de ganancias se mantendrá robusto durante 2026 y más allá.

Se proyecta que el mercado global de HBM crecerá a una tasa compuesta anual del 30% hasta 2030, ofreciendo un horizonte de expansión de varios años para Micron. En línea con esta oportunidad, las estimaciones de ganancias consensuadas han experimentado revisiones al alza en las últimas semanas. Si Micron finalmente cotiza a múltiplos de valoración cercanos al promedio del índice Nasdaq-100, que es de 32 veces las ganancias futuras —un escenario razonable dado su perfil de crecimiento—, el precio de la acción podría apreciarse significativamente desde los niveles actuales.

SanDisk: Aprovechando la ola del almacenamiento empresarial

SanDisk (NASDAQ: SNDK), especialista en memoria flash, se separó de la compañía de almacenamiento de datos Western Digital a principios de 2025, y la nueva compañía independiente ha entregado retornos espectaculares. Desde que comenzó a cotizar como entidad independiente, las acciones han apreciado aproximadamente un 870%, aunque aún conservan un potencial de subida importante.

SanDisk fabrica productos de almacenamiento basados en memoria flash que sirven a diversos mercados, incluyendo ordenadores personales, teléfonos inteligentes, centros de datos, sistemas automotrices, aplicaciones industriales y dispositivos del Internet de las Cosas (IoT). La compañía se beneficia del aumento acelerado en la demanda de almacenamiento en sectores como juegos para consumidores, dispositivos portátiles, centros de datos y la infraestructura de computación en el borde.

El impulso operativo de la compañía se refleja en sus resultados financieros recientes: los ingresos crecieron un 23% interanual en el primer trimestre fiscal de 2026 (que finalizó en octubre de 2025) hasta alcanzar los 2.300 millones de dólares. De cara al futuro, SanDisk está en conversaciones con cinco operadores de la nube de escala hyperscale respecto a despliegues de unidades de estado sólido (SSD) empresariales. Estas alianzas posicionan a la compañía para captar el crecimiento derivado de la expansión de infraestructura impulsada por IA.

La magnitud de la oportunidad es considerable. Un análisis de McKinsey estima que el consumo de SSD empresariales alcanzará 1078 exabytes en 2030, frente a 181 exabytes en 2024, impulsado principalmente por cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de IA. Al mismo tiempo, la firma de investigación TrendForce documentó un aumento en los precios de contratos de memoria flash del 20-60% a finales de 2025, reflejando condiciones de oferta ajustada que deberían persistir a medida que la construcción de centros de datos para IA se acelera.

Estas dinámicas se reflejan en las estimaciones de ganancias: las proyecciones consensuadas anticipan un crecimiento del 343% en las ganancias por acción en el año fiscal actual de SanDisk, hasta 13.25 dólares, seguido de un crecimiento de dos dígitos en el año siguiente. Con un ratio de 26 veces las ganancias futuras, la acción ofrece una valoración atractiva en relación con su trayectoria de expansión.

Consideraciones estratégicas de inversión para las principales acciones

Tanto Micron como SanDisk representan acciones destacadas que merecen la atención de los inversores, combinando tres atributos clave: exposición a las tendencias estructurales de infraestructura de IA, crecimiento de ganancias que supera ampliamente la expansión de valoraciones, y precios de entrada que recompensan la inversión paciente.

La reserva avanzada de Micron para la producción de HBM en 2026 proporciona visibilidad sobre el soporte de ganancias hasta fin de año. La posición tecnológica de la compañía y sus restricciones de suministro crean una ventana de crecimiento plurianual antes de que las dinámicas competitivas puedan normalizarse.

SanDisk se beneficia de tendencias similares, pero a través del segmento complementario de almacenamiento flash. Las alianzas con operadores de escala hyperscale sugieren que los clientes están realizando compromisos plurianuales, lo que respalda una visibilidad estable de ingresos.

Para los inversores que evalúan la asignación de mercado, la combinación de condiciones macroeconómicas favorables —como el impulso continuo del S&P 500, la política acomodaticia de la Reserva Federal y el crecimiento del gasto en tecnología empresarial— junto con catalizadores específicos de las empresas, hace que este sea un momento oportuno para analizar estas acciones principales para la posición en la cartera.

La convergencia entre oportunidad de valoración y momentum operativo sugiere que ambas compañías ofrecen puntos de entrada atractivos en el entorno de mercado de 2026.