Tras un crecimiento vertiginoso, ¿en qué se debe apostar a continuación?

El 73% de crecimiento es ciertamente impresionante, pero lo que realmente preocupa al mercado es: ¿en qué más se puede confiar a partir de ahora?
La ventaja principal de NVIDIA en este momento radica en su ecosistema. El sistema de software CUDA, la comunidad de desarrolladores y la compatibilidad de modelos conforman una barrera tecnológica. Incluso si hay competidores que intentan arrebatar mercado, necesitarán tiempo para ponerse al día.
Los puntos de interés para el futuro se centran en dos direcciones: primero, la mejora continua de las GPU de gama alta que incrementa el ASP; segundo, la expansión del mercado de inferencia de IA que genera una nueva ola de demanda. Si la inferencia aumenta en volumen, la lógica de crecimiento será más a largo plazo, y no dependerá únicamente de una ola de entrenamiento.
Sin embargo, el comportamiento del precio de las acciones no siempre refleja los fundamentos. A veces, el mercado de capitales anticipa y sobreestima las expectativas de crecimiento. Los inversores deben distinguir claramente: el crecimiento de la empresa y el ritmo del precio de las acciones son dos curvas diferentes.
En resumen: el 73% es una prueba de la fuerza, pero lo que realmente determina la tendencia a largo plazo es si se puede convertir la ola de AI en un flujo de caja sostenido.
Si la IA es el sistema eléctrico de la nueva era, entonces NVIDIA ahora es la central eléctrica. En cuanto a si los precios de la electricidad fluctuarán, eso dependerá del estado de ánimo del mercado.#深度创作营