Carrera global de CBDC en 2026: qué países lideran la creación de monedas digitales estatales

En marzo de 2026, el panorama financiero mundial continúa transformándose. En más de 134 países, se están llevando a cabo trabajos de desarrollo, prueba o implementación a gran escala de CBDC — formas digitales de dinero estatal. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino una reinterpretación de la misma base del dinero en circulación. Los cuatro principales actores — EE. UU., China, la Unión Europea e Israel — definen la estrategia global de desarrollo de CBDC, cada uno eligiendo su camino según sus prioridades políticas y capacidades técnicas.

América elige la privacidad: cómo EE. UU. desarrollan su CBDC

Estados Unidos sigue siendo líder en cautela. Hasta ahora, no existe un dólar digital oficial, pero las discusiones están en marcha. La Reserva Federal ha publicado varios documentos analíticos que definen el posible aspecto de la CBDC estadounidense.

El enfoque estadounidense se basa en tres pilares:

• Protección de la privacidad y las libertades individuales
• Combate a actividades financieras criminales y terroristas
• Mantener al dólar estadounidense como moneda de reserva global

En 2022, el Congreso de EE. UU. consideró un proyecto de ley sobre dinero electrónico (Electronic Currency and Secure Hardware Act). Su diferencia fundamental respecto a otros modelos es el deseo de reproducir las propiedades del dinero en efectivo en formato digital. Los usuarios podrán realizar pagos sin revelar su identidad, las transacciones funcionarán en modo offline y no dependerán de una base de datos centralizada.

El ritmo lento de desarrollo se explica por un enfoque serio: los reguladores estadounidenses quieren garantizar que cumpla con la Constitución de EE. UU. y las expectativas sociales. Esta postura conservadora contrasta marcadamente con los planes ambiciosos de otras economías líderes.

China acelera el despliegue del e-CNY: CBDC estatal para miles de millones

Mientras EE. UU. avanza lentamente, China se mueve a una velocidad sin precedentes. Para 2025-2026, su yuan digital (e-CNY) se convirtió en el mayor proyecto piloto de CBDC en el mundo en términos de alcance de usuarios.

Lanzado en pruebas completas en 2020, hoy en día el e-CNY se usa:

• Para pagar transporte urbano
• En tiendas en línea y comercio minorista
• Para pagar salarios a empleados

Hasta 2023, más de 260 millones de chinos tenían acceso a esta moneda. El Banco Popular de China continúa expandiendo su uso, integrando el e-CNY en todos los aspectos de la economía nacional.

Sin embargo, el modelo de CBDC chino difiere radicalmente del enfoque occidental. Es un sistema completamente centralizado, donde el gobierno tiene control total sobre cada transacción. Este diseño permite:

• Rastrear en tiempo real el movimiento del dinero
• Bloquear pagos cuando sea necesario
• Combatir fraudes, delitos fiscales y corrupción

Los críticos advierten que tal centralización otorga al Estado un nivel de supervisión financiera sin precedentes, dejando a los usuarios con mínima privacidad.

Unión Europea prioriza la privacidad en el euro digital

El Banco Central Europeo optó por un camino diferente. A finales de 2023, la UE finalizó la fase de investigación del proyecto de euro digital y comenzó a desarrollar una versión real. Este modelo prioriza la protección de datos y los derechos personales en forma absoluta.

El euro digital tendrá las siguientes características:

• Funcionalidad dual (pagos en línea y fuera de línea)
• Protección de la privacidad integrada en la arquitectura del sistema
• Integración completa con todos los países miembros de la UE
• Difusión mínima de datos de los usuarios — solo la información necesaria para prevenir el lavado de dinero

Los bancos y servicios de pago que integren el euro digital podrán recopilar solo la información esencial conforme a la legislación. Los propios ciudadanos dispondrán de herramientas para elegir su nivel de privacidad en los pagos.

Este diseño se ajusta directamente a las normas europeas de protección de derechos del consumidor y GDPR. Como afirmó Christine Lagarde, presidenta del BCE, en su discurso de 2025: el euro digital ofrecerá un «nivel socialmente óptimo de protección de datos» y permitirá a los ciudadanos disfrutar de las ventajas de la privacidad asociadas con el dinero en efectivo.

Israel: implementación cautelosa de CBDC con foco en innovación

Israel ha desarrollado un enfoque propio, que puede caracterizarse como «listo, pero sin prisa». A principios de 2025, el Banco de Israel presentó un proyecto completo del shekel digital, que incluye funciones avanzadas:

• Contratos inteligentes que permiten que el dinero cumpla ciertas condiciones y reglas
• Modo offline completo para pagos sin internet
• Velocidad y costo optimizados tanto para pagos internos como transfronterizos

Israel lanzó el Digital Shekel Challenge — un concurso que invita a empresas tecnológicas a experimentar con la moneda digital de formas creativas. Sin embargo, a pesar de tener un diseño listo, Israel prefiere no apresurarse con el lanzamiento. El país observa cuidadosamente el desarrollo en la Unión Europea y aprende de las lecciones recibidas antes de su propia implementación.

Más allá de los grandes actores: 134 países en la carrera por la CBDC

La escala global de la transformación a menudo se subestima. Según datos recientes, 134 países están activamente trabajando en el desarrollo de CBDC en diversas etapas — desde investigaciones preliminares hasta programas piloto y despliegues a gran escala.

Algunos países pequeños ya han lanzado sus propias versiones:

• Bahamas — Sand Dollar, en funcionamiento desde 2020
• Nigeria — eNaira, desde 2021
• Jamaica — Jam-Dex, introducida unos años después

Estos pioneros demostraron la viabilidad técnica, pero también enfrentaron desafíos importantes:

• Parte de la población aún prefiere efectivo
• Comerciantes son reacios a adoptar la moneda digital
• En regiones remotas persisten problemas de conectividad

No obstante, su experiencia es valiosa para el resto del mundo, mostrando tanto buenas prácticas como errores comunes.

Monederos criptográficos vs CBDC estatales: control versus libertad

Paralelamente a los proyectos oficiales, se desarrolla una tendencia alternativa. Una parte significativa de usuarios, preocupados por la supervisión financiera, opta por monederos de criptomonedas sin verificación KYC. Estas herramientas permiten:

• Comprar y almacenar bitcoins sin identificación
• Evitar la recopilación de datos personales
• Tener control total sobre los activos sin intermediarios

Muchos inversores enfocados en la privacidad ven en las monedas digitales estatales un riesgo de mayor control financiero incluso en forma digital. Esto ha generado un interés creciente en:

• Monederos no custodiales (self-custody)
• Exchanges descentralizados
• Otras herramientas de soberanía financiera

Esta tendencia refleja una tensión fundamental entre control centralizado y autonomía individual en el contexto de la digitalización del sistema monetario.

Tendencia global, soluciones locales: el futuro de la CBDC

Según el informe del Fondo Monetario Internacional de 2024, la adopción de CBDC puede traer beneficios económicos sustanciales:

• Reducción del costo de transferencias en un 30-40%
• Mayor transparencia en el gasto público
• Disminución de retrasos en pagos gubernamentales

Pero también conlleva riesgos:

• Vulnerabilidad ante ciberataques
• Posibles fallos técnicos
• Riesgo de excesiva centralización de datos de usuarios

De cara a 2026-2027, está claro que el sistema mundial de CBDC no será homogéneo. Cada región elige su modelo, reflejando sus valores y prioridades. EE. UU. prepara un sistema centrado en la privacidad. China construye una herramienta centralizada de gestión estatal. La UE desarrolla un equilibrio entre progreso y protección de derechos. Israel espera el momento oportuno.

El verdadero éxito de la CBDC será determinado no por la velocidad de implementación, sino por el nivel de confianza pública. Esa confianza solo surge cuando los nuevos sistemas confirman con su arquitectura y políticas los valores que deben proteger.