Las acciones tecnológicas preparadas para una recuperación: Adobe y Salesforce trazan un camino de recuperación

El sector tecnológico dominó los titulares en 2025, impulsado por el auge de la inteligencia artificial que promete mantener su fuerza en 2026. Sin embargo, dentro de este panorama de ganancias, dos empresas tecnológicas prominentes—Adobe y Salesforce—se desviaron significativamente del entusiasmo general del mercado. Ambas acciones cayeron aproximadamente un 20% durante 2025, representando una desconexión notable con el impulso general del sector. Sin embargo, los resultados trimestrales recientes sugieren que estas acciones con bajo rendimiento podrían estar mejor posicionadas para recuperarse de lo que muchos inversores creen.

Adobe: Demostrando crecimiento sostenido a pesar de las dificultades del mercado

El ecosistema de Adobe abarca herramientas creativas y de productividad esenciales, incluyendo Photoshop, Illustrator, Premiere Pro y Acrobat. Lo que distingue la estrategia actual de la compañía es su integración agresiva de infraestructura en la nube y capacidades de IA directamente en los productos principales. Estas mejoras incorporan automatización e IA generativa en los flujos de trabajo de los usuarios, aumentando fundamentalmente la fidelidad del producto y las propuestas de valor.

Los últimos resultados trimestrales revelaron una fuerza sorprendente. Adobe reportó ventas récord en el cuarto trimestre, con el año fiscal 2025 en general mostrando un impulso amplio en todos los segmentos principales. Este rendimiento sustentó un crecimiento sustancial en los ingresos recurrentes anuales (ARR), una métrica crítica para las empresas de software por suscripción. Sorprendentemente, la compañía ha registrado un crecimiento de doble dígito en ventas año tras año durante nueve trimestres consecutivos, demostrando una ejecución constante a pesar de las vientos en contra del sentimiento del mercado.

Desde una perspectiva de valoración, Adobe cotiza a un múltiplo de ganancias futuras de 14.2x—casi un 40% más barato que el promedio del S&P 500. Este descuento parece injustificado dado que las proyecciones consensuadas indican una expansión del EPS ajustado del 12% en 2026, seguida de un crecimiento del 13.4% en 2027. La desconexión entre los múltiplos de valoración y la trayectoria de ganancias sugiere un potencial de alza significativo para inversores pacientes.

Salesforce: La generación de efectivo y la fortaleza en las previsiones indican un cambio de momentum

Salesforce opera como la plataforma de gestión de relaciones con clientes impulsada por IA más importante del mundo, proporcionando infraestructura en la nube que permite a las empresas consolidar datos de clientes, automatizar procesos de ventas y mejorar la participación del cliente a gran escala. Al igual que Adobe, Salesforce se beneficia de costos de cambio de cliente excepcionalmente altos—una vez integrada en las operaciones comerciales, estas plataformas se vuelven parte integral de la infraestructura organizacional.

Los resultados trimestrales recientes demostraron una aceleración en la vitalidad del negocio. La obligación de rendimiento restante de la compañía—ingresos futuros contratados—aumentó un 12% interanual hasta los 59.5 mil millones de dólares, señalando una demanda robusta de los clientes y una visibilidad de ingresos a largo plazo. El flujo de caja operativo creció un 17% interanual hasta los 2.3 mil millones de dólares, reflejando una mejora en la eficiencia operativa y la conversión de reservas en efectivo real.

La confianza de la dirección se materializó a través de una agresiva asignación de capital: la compañía recompró acciones por 3.800 millones de dólares y distribuyó 395 millones en dividendos. Tras la publicación de resultados, Salesforce elevó su guía de ventas para 2026, invirtiendo la tendencia previa de previsiones conservadoras. Este aumento en la guía impulsó revisiones positivas en las estimaciones de los analistas, con las ventas proyectadas para expandirse un 9.5% interanual en el año fiscal actual.

El caso de la recuperación: por qué estas acciones merecen una reconsideración

El contraste entre el rendimiento inferior en 2025 y el impulso reciente del negocio crea una narrativa convincente para la reequilibración de la cartera. Tanto Adobe como Salesforce demostraron que las caídas en sus acciones en 2025 reflejaron más el sentimiento de los inversores y la compresión de valoración que un deterioro fundamental. Los informes de ganancias posteriores revelaron generación de efectivo, retención de clientes y mejora en márgenes en ambas compañías.

Su posición dentro de la revolución de la IA resulta particularmente notable. En lugar de simplemente beneficiarse de las tendencias favorables de la IA, ambas empresas integran activamente capacidades generativas en aplicaciones empresariales críticas. Esta exposición directa a la automatización y las mejoras en productividad las posiciona para captar flujos de inversión sostenidos a medida que las empresas aceleran sus iniciativas de transformación digital en 2026 y más allá.

El escenario parece cada vez más favorable para que estas acciones tecnológicas recuperen terreno perdido. Tras un 2025 olvidable, ambas compañías se han armado con narrativas convincentes—Adobe mediante una ejecución constante y una valoración atractiva, Salesforce mediante una aceleración en las previsiones y generación de efectivo. Estas dinámicas merecen una atención cercana a medida que se desarrolla 2026, especialmente por la oportunidad contraria creada por la indiferencia del mercado el año pasado.

Oportunidades emergentes: La computación cuántica redefine la tesis de inversión en tecnología

Más allá de Adobe y Salesforce, el panorama de inversión en tecnología continúa evolucionando rápidamente. La computación cuántica representa potencialmente el próximo cambio tecnológico transformador, con analistas sugiriendo que su impacto podría rivalizar o superar el potencial disruptivo de la inteligencia artificial. Aunque algunos descartaron la computación cuántica como algo que aún está a años de ser comercialmente viable, la tecnología ya ha entrado en fases de planificación de infraestructura en los principales hyperscalers.

Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta y Tesla están activamente integrando capacidades de computación cuántica en sus hojas de ruta tecnológicas. Esta carrera competitiva por asegurar la ventaja cuántica sugiere que la transición tecnológica podría acelerarse más rápido de lo que anticipan las previsiones convencionales. Para los inversores que buscan posicionar sus carteras en la frontera de esta oportunidad emergente, identificar acciones que puedan beneficiarse del avance en computación cuántica se vuelve cada vez más importante.