El valor del INR recupera terreno mientras la debilidad del dólar estadounidense se destaca

La rupia india inició la sesión con una recuperación significativa, interrumpiendo una fase de tres días de caídas consecutivas. El valor INR se fortaleció frente al dólar estadounidense, con la tasa USD/INR que cayó hasta 90,35, mientras que el índice del dólar (DXY) sufrió una corrección más amplia, alcanzando un mínimo de tres semanas en 98,86 en la sesión anterior. Este movimiento refleja una disminución del apetito por activos refugio, con el valor INR beneficiándose directamente de una menor dominancia de la moneda estadounidense en los mercados globales.

Los Factores que Afectan el Valor del INR: Datos Económicos Débiles y Contexto Geopolítico

La caída del dólar estadounidense fue principalmente impulsada por el debilitamiento de los datos de actividad manufacturera publicados a principios de semana. El índice PMI manufacturero ISM de diciembre mostró un deterioro adicional, bajando a 47,9 desde 48,2 del mes anterior, decepcionando las expectativas de los economistas que anticipaban una mejora a 48,3. También los subíndices, incluyendo Nuevos Pedidos y Empleo, mostraron contracción, evidenciando una debilidad persistente en el sector industrial de EE. UU. Este contexto de datos macroeconómicos difíciles erosionó la percepción de fortaleza del dólar, permitiendo que el INR se beneficiara de una menor dominancia de la moneda de reserva global.

Paralelamente, el valor de la rupia sigue expuesto a presiones estructurales derivadas del deterioro de las relaciones comerciales entre EE. UU. e India. A principios de enero, el presidente estadounidense Donald Trump anunció posibles aumentos en los aranceles sobre la India si el país no modifica su política de importación de petróleo desde Rusia, afirmando que “podrían ocurrir aumentos tarifarios significativos si no se resuelve la cuestión energética”. A pesar de estos elementos críticos, los inversores extranjeros moderaron las salidas de fondos de las acciones indias, con flujos de capital que el lunes fueron notablemente menores a la media de las tres sesiones previas: 36,25 crore de rupias frente a los 3.015,05 crore vendidos en total. Este dato sugiere un posible consolidamiento del valor del INR tras las recientes presiones.

La Situación Geopolítica y su Impacto en la Rupia India

El aumento previo del dólar estadounidense a principios de semana fue provocado por la intensificación de las tensiones geopolíticas, con la acción militar de EE. UU. en Venezuela y la detención del presidente Nicolás Maduro por acusaciones de tráfico de drogas. Estos eventos alimentaron temporalmente la aversión al riesgo en los mercados, fortaleciendo la atracción del dólar como moneda refugio. Con la disminución de esta aversión en los días siguientes, el INR pudo beneficiarse de una reevaluación generalizada de las monedas emergentes, mostrando una dinámica inversa a la del movimiento inicial de la semana.

La Importancia de los Datos de Empleo en EE. UU. para las Perspectivas del Rupia

Los analistas de los mercados continentales seguirán atentos al informe de Nóminas No Agrícolas de diciembre, esperado durante el viernes de esa semana, considerado clave para determinar la dirección futura del dólar estadounidense y, en consecuencia, del valor del INR. Los datos oficiales de empleo en EE. UU. ofrecen indicaciones fundamentales sobre la salud del mercado laboral estadounidense, elemento central para las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

En 2025, la Reserva Federal ya ha realizado tres recortes en las tasas de interés, llevando el rango de referencia a 3,50%-3,75% para apoyar un mercado laboral en desaceleración. El banco suizo UBS revisó al alza sus expectativas de nuevos recortes, previendo que ocurran en julio y octubre del año en curso, tras haber considerado previamente intervenciones en enero y septiembre. Además, se espera que el índice de precios al consumo “core” registre incrementos de 44 puntos básicos en diciembre, 50 en enero y 30 en febrero, presentando un escenario complejo para la Fed en cuanto a equilibrio entre estímulo laboral y control inflacionario.

El miércoles de esa misma semana, los participantes del mercado seguirán los datos sobre la variación del empleo ADP, el índice PMI de servicios ISM de diciembre y la información JOLTS sobre vacantes de noviembre, elementos que en conjunto ayudarán a definir el panorama del mercado laboral estadounidense y, en consecuencia, las perspectivas para el valor del INR.

Análisis Técnico del USD/INR: La Cotización Mantiene un Soporte Dinámico

Desde el punto de vista técnico, el valor del par USD/INR se negocia alrededor de 90,3765, manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que está en 90,2305. Este nivel continúa funcionando como soporte dinámico, preservando la integridad de la tendencia alcista general a pesar de la corrección reciente. Aunque la pendiente de la EMA se ha estabilizado, la acción del precio sigue respetando este nivel de soporte, proporcionando un anclaje técnico para el INR a corto plazo.

El índice de fuerza relativa (RSI) a 14 períodos se sitúa en 55,20, señalando un impulso equilibrado y una condición neutra, sin evidencia de sobrecompra para el par. Esta lectura mantiene una perspectiva ligeramente constructiva a corto plazo.

Si el par cierra consistentemente por encima de la media móvil exponencial a corto plazo, el INR podría abrir la puerta a un regreso hacia el máximo histórico de 91,55. Por el contrario, un cierre diario por debajo de la EMA de 20 días revertiría el sentimiento hacia un escenario bajista, potencialmente empujando al INR hacia el mínimo de diciembre en 89,50, completando una dinámica de inversión técnica significativa.

(Este análisis técnico ha sido elaborado con el apoyo de herramientas computacionales avanzadas.)