[PICK del Maestro de Regalos] Las criptomonedas alternativas en posición larga están demasiado sobrecalentadas… TST·TUT rompe los 87%, solo ETH muestra debilidad

■ Estado actual de las posiciones largas en las principales criptomonedas

La proporción de posiciones largas y cortas en las principales criptomonedas muestra una tendencia de equilibrio, y el mercado continúa en una fase de exploración de dirección. La diferencia entre el margen en dólares y el margen basado en la criptomoneda se ha ampliado en algunas monedas, evidenciando una clara diversificación en las posiciones de los inversores.

Desde la perspectiva de las posiciones, Ethereum (ETH) muestra señales de debilidad relativa. La proporción de posiciones largas en margen en dólares es del 54.72%, con una caída de 4.29 puntos porcentuales respecto al día anterior; la proporción en margen basado en la moneda también es del 71.91%, con una disminución de 1.21 puntos porcentuales. La reducción en la proporción de posiciones largas apalancadas en general indica que la emoción a corto plazo se está debilitando.

Por otro lado, Ripple (XRP) presenta una tendencia opuesta. La proporción de posiciones largas en margen en dólares es del 58.63%, con un aumento de 4.84 puntos porcentuales, lo que indica una fuerte entrada de posiciones de compra; mientras que la proporción en margen basado en la moneda es del 67.07%, con una caída de 1.79 puntos porcentuales, sugiriendo que los participantes del mercado tienen opiniones divergentes sobre la dirección.

■ Proporción de cuentas con posiciones largas

Desde la perspectiva de las cuentas, en general se observa una tendencia de expansión de las posiciones largas. La proporción de posiciones largas en margen en dólares en Bitcoin (BTC) es del 50.53%, con un aumento de 3.04 puntos porcentuales, fortaleciendo la tendencia de compra; sin embargo, la proporción en margen basado en la moneda es del 63.82%, con una disminución de 0.40 puntos porcentuales, lo que refleja diferencias en la estructura de derivados.

Dogecoin (DOGE) confirma una posición relativamente fuerte y consistente. La proporción de posiciones largas en margen en dólares es del 72.73%, con un aumento de 1.37 puntos porcentuales; la proporción en margen basado en la moneda también es del 83.58%, con un incremento de 0.53 puntos porcentuales, manteniendo la ventaja de compra en general.

De esto se deduce que, incluso dentro de un mismo activo, las posiciones pueden divergir según la estructura de margen y la perspectiva de las cuentas, lo que indica que, en fases de mayor volatilidad a corto plazo, los inversores están adoptando estrategias diversificadas.

■ Criptomoneda con la mayor posición larga

[Nota del editor] El patrón de operación de los principales traders en futuros de criptomonedas puede ser un indicador importante para prever la tendencia futura del mercado. Dado que estos traders poseen un alto nivel de especialización y sensibilidad al mercado, observar las monedas en las que concentran sus posiciones largas ayuda a captar el sentimiento y la dirección general de inversión. Sin embargo, hay que tener en cuenta que algunos traders pueden usar contratos de futuros para cubrir sus posiciones en spot, por lo que el análisis de datos requiere precaución adicional. CoinGlass define a los inversores en el top 20% en saldo de margen como traders de élite.

El mercado de margen en dólares (U) es preferido principalmente por inversores institucionales que buscan rentabilidad estable, para reducir la volatilidad, realizar operaciones a corto plazo y cubrir riesgos. El mercado de margen basado en la moneda © suele estar dominado por optimistas de las criptomonedas o inversores a largo plazo que desean aumentar sus activos mediante apalancamiento. El aumento en los contratos abiertos en C durante un mercado alcista indica optimismo en el mercado, mientras que un incremento en el volumen de operaciones en U durante un mercado bajista puede señalar entrada de fondos institucionales.