Los fondos de seguros no se ven afectados por las emociones a corto plazo, y los cambios en la posición general son mínimos.

En medio de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, el aumento del sentimiento de refugio seguro a nivel mundial ha provocado una corrección en los mercados de acciones, lo que también ha presionado las inversiones de fondos de seguros. Un análisis realizado por periodistas de Shanghai Securities revela que, en los últimos 30 días, casi la mitad de los productos de gestión de activos de seguros de acciones han registrado pérdidas.

Sin embargo, fuentes del sector indican que, aunque el mercado de acciones ha experimentado retrocesos debido a los conflictos en Oriente Medio, lo que ha aumentado la presión sobre las inversiones de seguros, las instituciones aseguradoras mantienen la calma en el ajuste de sus posiciones, con cambios generales mínimos. Muchas instituciones de seguros consideran que no hay que preocuparse por las perturbaciones a corto plazo causadas por el aumento del refugio seguro, ya que a largo plazo, el mercado de capitales chino sigue ofreciendo buenas oportunidades de inversión. Además, con la creciente atención internacional a la seguridad, la seguridad de los activos chinos se destaca, lo que podría atraer más fondos.

El cambio en las posiciones generales de los seguros no es significativo

Según Wind, al cierre del 24 de marzo, de las más de 1,800 productos de gestión de activos de seguros de acciones en todo el mercado, cerca de 900 han mostrado pérdidas en sus rendimientos en el último mes, representando casi la mitad. Entre ellos, más de 40 productos han perdido más del 10%, y más de 270 han perdido más del 5%.

La caída continua del mercado ha generado cierta presión en algunas cuentas de seguros. “Algunos productos de cuentas de rentabilidad absoluta, lanzados más tarde en el año y con posiciones de mercado elevadas, han experimentado pérdidas tras la caída del mercado, lo que podría llevar a una reducción pasiva de las posiciones para controlar las pérdidas”, explicó un responsable del departamento de inversión en acciones de una institución aseguradora a Shanghai Securities. Sin embargo, estas cuentas son de tamaño pequeño y no tienen un impacto significativo en el mercado.

Recientemente, la corrección del mercado ha generado mucha atención sobre la reducción de posiciones en seguros. Fuentes del sector indican que, aunque están enfrentando la prueba de la volatilidad del mercado, las aseguradoras siguen confiando en las oportunidades de inversión a largo plazo en el mercado de capitales, y en general, no han reducido significativamente sus posiciones. Un gerente general de una institución de seguros en Shanghai comentó a Shanghai Securities: “Nuestros cambios en las posiciones no son grandes.”

Un responsable del departamento de inversión en acciones de una compañía de seguros de pensiones afirmó en una entrevista con Shanghai Securities que el conflicto en Oriente Medio amplifica principalmente la volatilidad a corto plazo, especialmente en los sectores tecnológico y de metales no ferrosos, donde la volatilidad es mayor. Pero a largo plazo, la lógica de inversión en el mercado A se basa en la mejora de los fundamentos internos, y el mercado A todavía muestra una fuerte resiliencia y atractivo.

“Desde una perspectiva a largo plazo, los conflictos geopolíticos aumentarán la atención en la seguridad, y las ventajas de China en este aspecto se harán evidentes. Con la reevaluación internacional de los activos chinos, es probable que en el futuro más fondos ingresen al mercado chino”, afirmó un gerente general del departamento de investigación de una institución aseguradora a Shanghai Securities.

Mantener la asignación en acciones sigue siendo la principal estrategia de inversión de los seguros

El entorno de bajas tasas de interés, junto con el aumento en las ventas de seguros de dividendos, hace que seguir aumentando la asignación en activos de acciones siga siendo la principal estrategia de inversión de los seguros hasta 2026.

De hecho, desde 2025, las aseguradoras han estado incrementando su asignación en activos de acciones. Datos de la Administración Reguladora Financiera muestran que, al cierre de 2025, los saldos en libros de inversión en acciones de las compañías de seguros de propiedad y de vida eran aproximadamente 226.8 mil millones de yuanes y 3.5 billones de yuanes, respectivamente, con un crecimiento del 41.66% y 54.67% respecto a principios de 2025.

Varios expertos del sector consideran que, desde el lado de los pasivos, la “mudanza de depósitos” de los residentes aún puede promover la venta de seguros de dividendos, que tienen una tolerancia al riesgo mayor en comparación con los seguros tradicionales, permitiendo una mayor flexibilidad en la asignación de activos de seguros en acciones.

En cuanto a los objetivos específicos de inversión, fuentes del sector indican que los nuevos motores de producción representados por la innovación tecnológica son un sector de interés común para las aseguradoras; además, en un contexto de recuperación de beneficios y expectativas de aumento de precios, los activos con baja valoración en sectores cíclicos también son preferidos.

El director general del departamento de inversión en acciones de una compañía de activos de seguros, Tian Gang, afirmó que la industria relacionada con la inteligencia artificial (IA) es la que tiene mayor potencial de rentabilidad excedente en el futuro. Por ejemplo, el desarrollo de la IA se basa en la capacidad de cálculo, que requiere una gran cantidad de energía eléctrica, y la colaboración entre cálculo y electricidad generará una demanda de mercado enorme.

“En un contexto de aumento interanual del PPI, los sectores cíclicos tendrán la base para obtener rendimientos excedentes, aunque el espacio de mercado y el aumento de precios están estrechamente relacionados. Todavía hay oportunidades de inversión en el futuro, pero es necesario gestionar bien el ritmo de inversión y controlar las posiciones”, comentó un gerente general del departamento de inversión en acciones de una institución aseguradora en Shanghai.