He estado investigando algo de historia interesante del mercado últimamente, y encontré algo que vale la pena compartir. Todos tienen curiosidad sobre cuánto duran los mercados bajistas, especialmente cuando las cosas se ponen difíciles. Así que decidí revisar los datos reales que van desde 1950.

Esto fue lo que llamó mi atención: desde 1950, el S&P 500 ha experimentado 11 mercados bajistas legítimos (definidos como caídas del 20% o más). ¿La duración? De todo tipo. Tienes el desplome de 1987 que tocó fondo en solo 101 días, pero luego el período de la burbuja punto-com de 2000-2002 se prolongó durante 929 días calendario. La Gran Recesión de 2008 duró 517 días. Incluso la caída por COVID en 2020 fue relativamente rápida, con 33 días. Cuando promedias todo, el mercado bajista típico tarda alrededor de 389 días en encontrar su fondo. Eso es aproximadamente un año y tres semanas.

Lo interesante es el cambio en el patrón a lo largo del tiempo. Antes de mediados de los 80, hubo seis mercados bajistas en solo 25 años porque la información se movía lentamente y los rumores se propagaban como la pólvora. Avanzando rápidamente hasta ahora, solo hemos visto cuatro mercados bajistas desde 1987. Una mejor circulación de la información y la automatización en realidad han mantenido la volatilidad más contenida. Pero aquí está el truco: cuando los mercados bajistas modernos ocurren, tienden a durar más. La burbuja punto-com y la crisis de 2008 se extendieron mucho más allá de los promedios históricos.

Entonces, ¿cuánto duran los mercados bajistas en el entorno actual? Probablemente más de lo que esperarías, pero la parte positiva es lo que viene después. Cada desplome en la historia finalmente fue borrado por un mercado alcista. Cada uno.

Si estás atravesando una caída, tres estrategias pueden ayudar. Primero, usa el promedio del costo en dólares para entrar en posiciones en las que crees a largo plazo, especialmente ahora que la mayoría de los corredores eliminaron las comisiones. Segundo, apuesta por acciones de dividendos porque las empresas rentables que pagan dividendos han resistido recesiones antes y, en general, superan a las que no pagan dividendos en períodos largos. Tercero, busca algunas opciones defensivas como servicios públicos, bienes de consumo básicos y salud. Estas no son glamorosas, pero siguen pagando cuando todo lo demás se quema.

La psicología es la parte más difícil. Ver cómo se acumulan pérdidas no realizadas apesta. Pero la paciencia durante los mercados bajistas ha sido históricamente una de las mejores estrategias para construir riqueza. La pregunta de cuánto duran los mercados bajistas importa menos que recordar que siempre terminan.