NEAR Protocol AI：Nightshade fragmentación y Mercado de Agentes, ¿cómo construir infraestructura de transacciones autónomas en la cadena?

Al entrar en 2026, una de las migraciones narrativas más notables en el mercado de criptomonedas es la aceleración de la integración entre IA y blockchain, pasando de una fase de “prueba de concepto” a una etapa de “infraestructura implementada”. En esta ronda de migración narrativa, NEAR Protocol ha fijado su estrategia central en una dirección más concreta: convertir a los agentes de IA en usuarios reales de la blockchain, otorgándoles la capacidad de tener “soberanía de datos” y “autonomía en transacciones” en la cadena.

El 4 de febrero de 2026, NEAR AI lanzó la versión 26.2, ofreciendo por primera vez a los usuarios canales de acceso anónimos a ChatGPT 5.2, Claude Sonnet 4.5 y Gemini 3 Pro Preview. Al día siguiente, NEAR lanzó oficialmente NEAR AI Agent Market, un mercado descentralizado donde los agentes de IA pueden pujar, ejecutar tareas y liquidar directamente en tokens NEAR. Los agentes pueden escanear tareas en el mercado que coincidan con sus capacidades, presentar ofertas y tiempos de entrega, y los solicitantes seleccionan y completan las transacciones sin intervención humana. Esta serie de acciones rápidamente colocó a NEAR en el centro de discusión en la pista de “infraestructura de IA y blockchain”.

Hasta el 8 de mayo de 2026, según datos de Gate行情, NEAR cotizaba a 1.4824 dólares, con una caída del 1.03% en 24 horas, una capitalización de mercado de aproximadamente 1,919 millones de dólares y una oferta circulante de 1,292 millones de tokens. En los últimos 7 días, ha subido un 14.84%, en 30 días un 11.30%, y en las últimas 52 semanas su rango de precios fue de 0.8624 a 3.3700 dólares, con un máximo histórico de 20.42 dólares. Los indicadores de sentimiento del mercado muestran una tendencia “neutral”. Esta brecha entre el rango de precios y la narrativa creciente de IA en NEAR constituye la tensión central en las discusiones actuales del mercado.

Desde la investigación en IA, hasta construir una cadena para IA

La narrativa de IA de NEAR no surgió de la nada en 2026. Para entender la estrategia actual, hay que remontarse a las raíces genéticas de esta blockchain.

El cofundador de NEAR, Illia Polosukhin, en sí mismo, constituye el punto de partida de la lógica narrativa: fue coautor de “Attention Is All You Need”, el artículo fundacional del esquema Transformer, que es la base tecnológica de modelos de lenguaje grande como ChatGPT. En abril de 2026, Polosukhin afirmó en la conferencia Buidl Asia 2026: “NEAR Protocol empezó como un proyecto de IA, y posteriormente desarrolló infraestructura blockchain para facilitar la recopilación de datos y la remuneración de los participantes en el entrenamiento de modelos de IA.”

Este ADN determina que la lógica narrativa de NEAR difiere esencialmente de otras cadenas públicas: no se trata de “superponer funciones de IA sobre blockchain”, sino de “servir a la economía de IA con blockchain”. En marzo de 2026, en una entrevista, Polosukhin explicó: “Los usuarios de blockchain serán agentes de IA. La IA estará en el frontend, y la blockchain en el backend.” En este escenario, los agentes de IA interactúan directamente con el protocolo, ejecutan pagos, gestionan activos, coordinan servicios e incluso participan en votaciones de gobernanza.

A continuación, se presenta un resumen de los hitos clave en la estrategia NEAR AI desde finales de 2025 hasta mayo de 2026:

Crecimiento de actividades en la cadena y divergencia en valoración

Datos de uso en la cadena: tendencia de crecimiento establecida

Desde datos verificables, la actividad en la cadena de NEAR mostró un crecimiento sostenido en la primera mitad de 2026. Hasta el 26 de abril de 2026, el número de direcciones activas diarias en NEAR (media móvil de 7 días) se estabilizó en aproximadamente 600,000. Como canal principal para la interacción de agentes de IA, el volumen total de transacciones de NEAR Intents superó los 10 mil millones de dólares el 16 de enero de 2026, con más de 15.7 millones de transacciones cruzadas y más de 17 millones de dólares en tarifas, integrando 28 redes blockchain. En los últimos 30 días, el volumen de transacciones fue de 2,15 mil millones de dólares, provenientes de 541,075 direcciones distintas.

Desde la perspectiva del valor total bloqueado (TVL) en DeFi, los datos muestran dos escenarios diferentes. Por un lado, algunos datos indican que el TVL en NEAR alcanzó aproximadamente 350 millones de dólares en diciembre de 2024, un aumento del 120% respecto al año anterior. Por otro lado, otros datos muestran que el TVL ha caído desde un pico de aproximadamente 500 millones de dólares hasta unos 100 millones. Esta divergencia indica que las interacciones en cadena impulsadas por agentes de IA están formando una lógica de creación de valor distinta a la DeFi tradicional: mayor frecuencia de transacciones, montos más dispersos y mayores requisitos de baja latencia y bajo costo, aunque su capacidad de sedimentar liquidez aún no ha sido plenamente validada.

Datos financieros y referencia de valoración

Desde la perspectiva de ingresos, NEAR Protocol generó aproximadamente 15.6 millones de dólares en ingresos de protocolo en los primeros cuatro meses de 2026 (unos 1,2 millones de NEAR), superando el ingreso total del año 2025, que fue de aproximadamente 10 millones de dólares. Esto significa que solo en los primeros cuatro meses de 2026, los ingresos ya superaron el 50% del total del año anterior. El analista Michaël van de Poppe estima que los ingresos anuales de NEAR podrían alcanzar entre 40 y 60 millones de dólares para finales de 2026. Actualmente, la relación precio-ventas de NEAR es de aproximadamente 34 veces, por debajo de Solana (40 veces) y muy por debajo de Ethereum (200 veces).

Sin embargo, los datos de precios muestran otra imagen. Según datos de Gate行情, al 8 de mayo de 2026, NEAR cotizaba a 1.4824 dólares, con una capitalización de aproximadamente 1,919 millones de dólares. Este precio representa una caída de más del 56% respecto al pico de 3.3700 dólares en 2024 y una caída aún mayor respecto al máximo histórico de 20.42 dólares. Incluso en una recuperación a corto plazo —un aumento del 37.81% en los últimos 90 días (desde un mínimo de 0.9341 dólares hasta un máximo de 1.5478 dólares)—, la valoración general del mercado sigue en una fase de “la narrativa va adelante, el precio va atrás”.

Ventajas estructurales: soporte de fragmentación Nightshade y arquitectura de Intents

Las necesidades principales de los escenarios de agentes de IA en cadenas públicas son alta concurrencia, baja latencia, escalabilidad flexible y transacciones confidenciales. La tecnología de fragmentación Nightshade de NEAR ofrece una solución diferenciada. Su diseño central consiste en distribuir las transacciones de la red en múltiples fragmentos paralelos, logrando una mejora casi lineal en el rendimiento a medida que aumenta el número de fragmentos. El mecanismo de fragmentación dinámica permite que la red se expanda o contraiga automáticamente según la carga en tiempo real, y el diseño de “verificación sin estado” reduce significativamente la barrera de entrada para los nodos.

Según la información publicada en NEARCON 2026, la actualización Nightshade 3.0 soportará separación de consenso y ejecución, fragmentación confidencial y transacciones de intención confidencial. Además, NEAR se ha unido al programa NVIDIA Inception, centrado en inferencia de IA verificable y con protección de privacidad en entornos de ejecución confiables (TEE). Esta orientación tecnológica coincide estrechamente con las necesidades de privacidad de los agentes de IA. Los Intents de NEAR, como nuevo formato de transacción, permiten a los usuarios expresar intenciones en lenguaje natural, y mediante una red de solucionadores, calcular la ruta de ejecución óptima, ocultando completamente las operaciones cross-chain a los usuarios finales.

Es importante comparar con la cadena de alto rendimiento Solana para entender las diferencias en el posicionamiento técnico de NEAR. El 5 de mayo de 2026, la Fundación Solana y Google Cloud lanzaron Pay.sh, una pasarela de pagos que permite a los agentes de IA pagar por llamadas API usando stablecoins en Solana. Si consideramos a Solana Pay.sh como la “capa de pagos para agentes de IA”, entonces NEAR construye la “capa de soberanía de datos y decisiones inteligentes para agentes de IA” — la primera resuelve “cómo pagar”, la segunda “cómo pensar y proteger la soberanía de datos”.

De “infraestructura de IA” a “IA de usuario propio”: divergencias narrativas

NEAR es “la capa económica de agentes de IA”

Esta es una narrativa más optimista. Su argumento central es que, a medida que los agentes de IA se convierten en participantes independientes en la economía, necesitan una infraestructura no soberana, programable y de bajo costo de confianza para realizar pagos, autenticaciones y gestión de activos. La arquitectura de Intents y el mercado de agentes de NEAR encajan perfectamente en esta demanda. Cuando un agente de IA necesita externalizar una tarea computacional, puede publicar su requerimiento en el mercado de agentes, y otros agentes pujan, liquidando en la cadena — todo sin intermediarios humanos.

Desde un punto de vista macro, en el primer trimestre de 2026, la narrativa de cruce entre IA y criptomonedas ganó atención significativa. NEAR Protocol dominó en volumen de transacciones de tokens de IA en marzo de 2026. Algunos analistas señalan que, en el contexto macro de 2026, los capitales institucionales están dispuestos a pagar primas más altas por infraestructura de IA que en áreas como juegos descentralizados. NEAR es vista por varias instituciones como uno de los proyectos representativos en la capa de infraestructura de IA, formando junto con proyectos como Bittensor e Internet Computer un panorama competitivo de múltiples niveles en la pista descentralizada de IA.

Diferenciación en soberanía de datos y protección de privacidad

La segunda dimensión de la narrativa de NEAR es la “plataforma de IA con soberanía del usuario” — permitiendo a los usuarios poseer y controlar sus propios agentes de IA y los datos generados por estos. La superaplicación near.com lanzada en febrero de 2026 ejemplifica esta estrategia: los usuarios pueden gestionar wallets, realizar transacciones confidenciales y obtener reconocimiento y decisiones de IA basadas en sus propios datos.

Esta narrativa tiene una fuerte relevancia en un contexto de creciente preocupación por la privacidad de datos. En abril de 2026, Polosukhin señaló en Buidl Asia 2026 que los sistemas blockchain actuales están diseñados con “transparencia total”, pero en escenarios donde agentes de IA gestionan finanzas personales, esa transparencia puede “generar vulnerabilidades de seguridad y privacidad”. La infraestructura basada en computación confidencial propuesta por NEAR — que permite ocultar montos, detalles de transacciones y identidades en el momento del liquidado — responde estructuralmente a este riesgo. La función Confidential Intents de NEAR, mediante fragmentos privados, crea entornos de ejecución con visibilidad limitada, haciendo que las transacciones cross-chain sean invisibles durante el proceso de liquidación.

Validación de aplicaciones y transparencia de datos siguen siendo desafíos clave

Existen varias divergencias principales en la percepción del mercado respecto a la narrativa de IA de NEAR:

Primero, la transparencia de datos en las aplicaciones ecológicas aún no está claramente establecida. Los indicadores clave como la actividad de agentes en Agent Market, frecuencia de transacciones y tasa de tareas completadas no tienen aún un sistema de divulgación público y estandarizado. El mercado necesita señales más claras para evaluar el uso real de la plataforma, más allá de la narrativa.

Segundo, la divergencia en los datos de TVL refleja fragilidad en el ecosistema. Aunque NEAR tiene ventaja en la narrativa de agentes de IA, su capacidad de sedimentar liquidez en cadena aún no ha sido plenamente validada. Algunos analistas señalan que la valoración actual de NEAR es más una apuesta a su utilidad futura que a actividades ya realizadas.

Tercero, la disonancia entre valoración y precio. Algunos participantes consideran que los aproximadamente 19 mil millones de dólares de capitalización reflejan expectativas futuras de la economía de agentes de IA, pero la relación entre crecimiento de usuarios en cadena y precio del token sigue siendo opaca. Van de Poppe, por ejemplo, considera a NEAR como un activo valioso en la pista de IA, por su bajo ratio precio-ventas, pero asume tasas de crecimiento anual compuestas del 300-500%. La sostenibilidad de estas tasas es incierta.

Análisis del impacto en la industria: de la competencia en “public chains” a la división modular de infraestructura de economía de IA

Impacto en la competencia entre cadenas públicas

La estrategia de agentes de IA de NEAR está cambiando la dimensión competitiva en la pista de las cadenas públicas. Antes, la competencia se centraba en TPS, tarifas de gas y tamaño del ecosistema. En 2026, la variable clave será: ¿qué cadena puede convertirse en el “hábitat nativo” para agentes de IA?

Desde una perspectiva de división modular, se está formando un esquema competitivo preliminar: Solana, con su alto rendimiento y colaboración con Google Cloud (Pay.sh), ha establecido un bastión en la capa de pagos para agentes de IA; Ethereum Foundation, mediante el equipo dAI, impulsa estándares como ERC-8004 y x402 para coordinación de agentes, aunque IA es solo una de sus prioridades; NEAR, por su parte, diseña específicamente la arquitectura de Intents y Agent Market en la capa de protocolo, además de invertir en computación confidencial. En esta división, las cadenas no son sustitutas directas, sino componentes complementarios en la infraestructura de economía de IA.

Impacto en la narrativa del sector cripto

La práctica de NEAR está validando una transformación narrativa a nivel sectorial: el usuario principal de los contratos inteligentes pasa de ser humanos a ser agentes de IA. Esto no es solo un ajuste técnico, sino una reestructuración de la cadena de valor. Si la hipótesis de que “los agentes de IA son los principales usuarios de blockchain” es correcta, los criterios de competitividad de las cadenas públicas se extenderán de “amigables con desarrolladores humanos” a “soporte nativo para interacción con IA”.

Al mismo tiempo, los desafíos de seguridad que traen los agentes de IA están impulsando iteraciones tecnológicas. La separación de consenso y ejecución en Nightshade 3.0, la introducción de Confidential Intents en febrero de 2026, y la incorporación en NVIDIA Inception en entornos de ejecución confiables (TEE) — todos estos avances muestran que la economía de agentes de IA requiere no solo infraestructura de cadena pública, sino también infraestructura institucional en aspectos de identidad, cumplimiento y seguridad, que evoluciona en conjunto.

Evolución en múltiples escenarios: tres caminos posibles

Basándose en los datos, rutas tecnológicas y entorno de mercado actuales, la narrativa de agentes de IA de NEAR podría evolucionar en las siguientes tres vías entre la segunda mitad de 2026 y 2027:

Camino uno: aceleración en la implementación de la economía de agentes de IA (escenario optimista)

Suposiciones: el crecimiento en usuarios y transacciones de Intents y Agent Market continúa; al menos 2-3 aplicaciones de agentes de IA a escala real logran producto-mercado; Nightshade 3.0 completa a tiempo sus funciones clave (separación consenso-ejecución, fragmentación confidencial).

En este escenario, se espera que las direcciones activas diarias en NEAR sigan creciendo, y los ingresos del protocolo puedan multiplicarse respecto a todo 2026. La percepción del mercado cambiará de “cadena pública con IA” a “infraestructura central para economía de agentes de IA”, reconfigurando la valoración.

El principal riesgo de esta vía radica en la ejecución: si la velocidad de iteración de productos satisface las necesidades rápidas de los desarrolladores de agentes, y si la ecosistema logra crear suficientes aplicaciones “killer”. Además, la fragilidad del TVL indica que, aunque la actividad en cadena sea alta, la sedimentación de liquidez sigue siendo un reto.

Camino dos: desconexión entre narrativa y uso, presión de valoración persistente (escenario neutral)

Suposiciones: la narrativa de IA mantiene interés, pero el crecimiento en datos en cadena se desacelera; Agent Market funciona estable, sin explosión; la diferenciación de NEAR en el mercado se mantiene, pero el precio no refleja mejoras fundamentales.

En este escenario, NEAR permanecerá en una fase de “narrativa fuerte, precio débil”. Esto no descarta su valor a largo plazo, pero requiere catalizadores claros para romper el techo de valoración. La relación precio-ventas actual (~34x) puede ofrecer cierto amortiguamiento a la baja, pero no suficiente para un repunte.

Camino tres: migración narrativa de IA, reconfiguración del escenario competitivo (escenario pesimista)

Suposiciones: emergen competidores más fuertes en infraestructura de IA (como rollups especializados en IA en Layer 2 de Ethereum, o Layer 1 con funciones nativas más atractivas); el mercado se enfoca en “middleware” o “protocolos de interacción de agentes” en lugar de cadenas públicas; la ecosistema de NEAR enfrenta dificultades para atraer proyectos líderes en IA.

En este escenario, NEAR podría enfrentar una “trampa del pionero”: siendo el primero en la narrativa de agentes de IA, pero sin capturar completamente el valor del sector. Sin embargo, incluso en un escenario pesimista, NEAR mantiene ventajas técnicas: su tecnología de fragmentación Nightshade sigue siendo competitiva en otros escenarios, y la arquitectura de Intents no depende exclusivamente de la narrativa de IA.

Cabe destacar que estas tres vías son deducciones basadas en la información disponible hasta mayo de 2026, y no constituyen predicciones ni recomendaciones de inversión. Variables imprevistas, cambios macroeconómicos, riesgos tecnológicos y mutaciones en la competencia pueden hacer que la realidad se desvíe de cualquiera de estos escenarios.

Conclusión

La apuesta de NEAR Protocol en 2026 por los agentes de IA responde a una pregunta de nivel sectorial: ¿qué papel jugará la blockchain cuando los actores económicos se muevan cada vez más desde humanos hacia agentes de IA? La respuesta de NEAR es que no debe ser solo una herramienta pasiva para registrar transacciones, sino un sistema operativo económico subyacente para coordinar, pujar, ejecutar y liquidar entre agentes. Desde la genealogía del coautor de Transformer, Illia Polosukhin, hasta la implementación del NEAR AI Agent Market y la hoja de ruta de Nightshade 3.0 en privacidad, esta cadena busca construir una barrera estructural en la intersección de IA y blockchain.

Esta respuesta requiere tiempo para ser validada. Los datos en cadena crecen — 600,000 direcciones activas, transacciones de Intents que superan los 100 mil millones de dólares, ingresos en los primeros cuatro meses que ya superan todo 2025 — pero la divergencia en TVL y la falta de transparencia en los datos de aplicaciones de IA advierten a los observadores que mantengan cautela. La capacidad de NEAR para pasar de “pionero narrativo” a “capturador de valor” dependerá de su ejecución continua en producto, ecosistema y experiencia de desarrollador. Lo que estamos observando no es solo la evolución de una cadena pública, sino un experimento clave en la integración de la industria cripto con la inteligencia artificial.