Préface
Sur le marché des actifs cryptographiques, le Trading Futures est depuis longtemps une routine quotidienne pour de nombreux traders on-chain. Les caractéristiques d'un effet de levier élevé, d'une forte volatilité et d'un risque élevé attirent les spéculateurs qui souhaitent amplifier leurs profits. Cependant, cela amplifie également la possibilité de pertes. Le Prix de Liquidation est un indicateur clé qui doit être compris; sinon, en attendant que le marché rebondisse, la position peut déjà avoir été liquidée.
Quel est le prix de liquidation?
En termes simples, lorsqu'une position contractuelle d'un trader subit une perte proche de la marge de l'utilisateur, l'échange, afin de contrôler le risque, vend de force la position à un prix. Prenons un exemple simple :
Lorsqu'un trader prend une position longue sur Bitcoin avec un effet de levier de 10x à un prix de départ de 30 000 $, seul un dixième du capital est nécessaire pour ouvrir une position de 1 BTC. Si le prix du BTC tombe proche de 27 000 $, la perte du trader équivaudra presque à l'ensemble de la marge, et le système liquidera automatiquement la position. À ce stade, non seulement il n'y aura aucun bénéfice, mais le trader pourrait se retrouver avec une petite valeur résiduelle - ou même devra faire face à des coûts supplémentaires tels que des frais et des frais de liquidation. Par conséquent, le prix de liquidation sert de seuil de stop-loss ultime pour cet outil à effet de levier ; une fois déclenché, il n'y a pas de retour en arrière.
La logique de calcul de base du prix de règlement
Chaque échange a des méthodes de calcul légèrement différentes, mais la logique fondamentale est en réalité similaire et liée aux facteurs suivants :
- Ratio de levier : Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'ouverture.
- Prix d'ouverture : Le prix auquel vous entrez en position est le point de référence de base.
- Direction de la position : Les positions longues seront liquidées en raison de la baisse des prix, tandis que les positions courtes seront liquidées en raison de la hausse des prix.
- Marge de compte : Utilisée pour garantir le montant principal de cette position.
- Taux de marge de maintenance : lorsque la perte de position approche de ce ratio, le système procédera à une liquidation.
Plus l'effet de levier est élevé, plus il se rapproche du prix de liquidation, laissant moins de place aux fluctuations du marché.
Le prix de règlement réel peut ne pas être égal au prix de règlement affiché
Le prix de liquidation que les utilisateurs voient sur l'interface de trading n'est qu'une valeur théorique et sera influencé par les facteurs suivants lors de la liquidation réelle :
- Taux de financement : Plus la position est détenue longtemps, plus les coûts peuvent absorber la marge.
- Frais de liquidation : Certaines bourses peuvent facturer des frais de liquidation forcée ou des taxes de fonds d'assurance
- Glissement de marché: Le marché peut connaître une volatilité importante au moment de la liquidation, ce qui se traduit par un prix d'exécution réel moins favorable.
Même si le prix de liquidation théorique n'a pas été atteint, les positions des utilisateurs peuvent être liquidées à l'avance, ce qui est appelé une liquidation anticipée, et c'est aussi le moment où les novices ont le plus peur.
Comment éviter la liquidation?
1. Réduire l'effet de levier
Il s'agit de la stratégie la plus fondamentale. Au lieu de s'attendre à d'énormes bénéfices avec un effet de levier de 25 fois, il est préférable de contrôler les risques avec un effet de levier de 3 à 5 fois. L'effet de levier n'est pas nécessairement un outil pour s'enrichir, mais un double tranchant.
2. Définissez le point de stop-loss
Ne pensez jamais qu'il rebondira après une autre chute. Sans stop-loss, vous ne saurez jamais où est le fond. Au lieu d'attendre que l'échange force le stop-loss, il vaut mieux décider de votre propre position de sortie.
3. Utilisez une stratégie d'augmentation de position par étapes
Diviser une position en plusieurs entrées peut effectivement élargir la gamme des prix de liquidation et permettre un espace d'ajustement plus important.
4. Surveillance du taux de financement
Lorsque vous détenez une position pendant une longue période, faites attention au taux de financement. Si vous êtes long mais que le taux de financement est négatif, cela signifie que vous serez continuellement facturé, ce qui accélérera également le risque de liquidation.
Modèles de risque pour la Marge Croisée et la Marge Isolée
1. Mode de Marge Croisée
Les traders partagent la marge pour tous leurs actifs. Lorsqu'une position est proche de la liquidation, elle consommera les actifs d'autres pièces pour remédier, ce qui peut être flexible pour les professionnels, mais les novices sont sujets à la liquidation d'une position et à la mise à zéro de l'ensemble du compte.
2. Mode de Marge Croisée (Marge Isolée)
Le risque de chaque position est indépendant et seul la marge de cette position sera consommée lors de la liquidation. Le risque est relativement plus facile à contrôler, et les débutants peuvent réduire le risque dans une certaine mesure en utilisant une marge isolée pour les transactions à effet de levier.
Résumé
Le Trading Futures, caractérisé par un effet de levier élevé, une forte volatilité et un risque élevé, a attiré de nombreux spéculateurs. Le prix de liquidation est un indicateur critique que chaque trader doit comprendre, car il détermine directement si une position sera fermée de force. Le calcul du prix de liquidation est étroitement lié à des facteurs tels que l'effet de levier, le prix d'entrée, la direction de la position, la marge du compte et le taux de marge de maintenance. Bien que l'effet de levier élevé puisse entraîner des rendements substantiels, il rapproche également le prix de liquidation du point d'entrée, augmentant ainsi le risque de liquidation. Comprendre le prix de liquidation et adopter des stratégies appropriées avant de trader est une compétence fondamentale que chaque trader de Crypto Futures doit développer dans la recherche de rendements élevés. En gérant efficacement les risques, les traders peuvent mieux naviguer la volatilité du marché sur Gate.com et éviter les pertes inutiles.
