JPMorgan Chase entre dans le domaine de la finance cryptographique de manière relativement discrète mais à l’impact profond. La banque a récemment lancé sur le réseau de couche 2 d’Ethereum, Base, un produit de dépôt tokenisé, le JPM Coin (JPMD), marquant le début d’une extension du système de dépôts centralisés de Wall Street vers la blockchain publique. Cette initiative est perçue comme un signal important de la fusion entre la finance traditionnelle et la DeFi.
Contrairement aux stablecoins traditionnels, le JPM Coin est essentiellement une créance numérique sur un dépôt bancaire, directement liée à un dépôt réel dans le système de Morgan Chase, et peut générer des intérêts. Cela lui confère, en termes de régulation et de nature des fonds, une distinction claire avec des stablecoins comme l’USDC, tout en offrant aux clients institutionnels une nouvelle option de liquidités et de garanties sur la chaîne.
En réalité, l’engagement de Morgan Chase dans la blockchain ne relève pas d’un coup de tête. Depuis 2019, la banque fournit déjà des services de dépôt sur sa blockchain permissionnée Kinexys (anciennement Onyx) pour ses clients institutionnels. La transition du réseau privé vers la blockchain publique Base est principalement motivée par la demande des clients. Avec de plus en plus d’institutions effectuant des transactions, déposant des garanties et participant au marché des actifs numériques sur la blockchain publique, la demande pour des produits de dépôt de niveau bancaire sur la chaîne ne cesse de croître.
Morgan Chase indique que, actuellement, la quasi-totalité des “liquidités” disponibles sur la blockchain publique sont des stablecoins, mais certains clients institutionnels, en raison de leur appétit pour le risque et de leur conformité, préfèrent utiliser des dépôts bancaires. Le JPM Coin est ainsi utilisé pour la compensation sur la chaîne, la gestion des garanties et le paiement des marges pour les transactions cryptographiques, comblant ainsi le délai de règlement inhérent aux comptes hors chaîne et réduisant l’incertitude liée à certains stablecoins.
Du point de vue concurrentiel, les cas d’usage des dépôts tokenisés et des stablecoins se recoupent fortement, notamment pour les paiements, la compensation et la circulation de fonds institutionnels. Un dirigeant d’un CEX coté aux États-Unis a qualifié cela de “cousin des stablecoins”. Mais, par rapport aux stablecoins ouverts, le JPM Coin appartient à une catégorie de tokens permissionnés, ne pouvant circuler qu’entre utilisateurs en liste blanche, ce qui renforce la gestion des risques tout en posant des défis en termes d’interopérabilité.
En matière de gestion des risques, Morgan Chase insiste sur le fait qu’elle détient un contrôle total sur les contrats intelligents, la gestion des clés privées et la séparation des permissions, et estime que la stabilité de la blockchain publique a été prouvée au fil des années. La banque prévoit que ses clients utiliseront de plus en plus la blockchain publique à l’avenir, tout en soulignant que la participation doit se faire dans le respect de la conformité réglementaire.
Dans l’ensemble, le JPM Coin n’est pas une expérimentation cryptographique radicale, mais une extension stratégique pour une banque traditionnelle souhaitant occuper une place dans le système financier basé sur la blockchain. Il change discrètement la façon dont l’argent circule sur Wall Street dans le monde de la blockchain. (CoinDesk)
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
Articles similaires
Cadres supérieurs de Ledger : L'interdiction américaine des rendements des stablecoins crée des opportunités pour les émetteurs étrangers
Shibayama Takatoshi a indiqué que si les États-Unis mettaient en œuvre une interdiction des rendements des stablecoins, cela pousserait les émetteurs étrangers à chercher des opportunités de rendement ailleurs et affecterait le paysage concurrentiel du marché. Parallèlement, les institutions asiatiques préfèrent la tokenisation plutôt que l'investissement direct dans les cryptomonnaies, démontrant que les institutions financières traditionnelles adoptent une approche prudente envers la technologie blockchain. Elles cherchent à améliorer l'efficacité tout en atténuant les risques de volatilité.
MarketWhisperIl y a 15m
Soutenu par les entrées de fonds des ETF, le Bitcoin affiche un rebond "robuste" près de 72,800 dollars
Sous l'influence des flux de retour des ETF spot de cryptomonnaies aux États-Unis, le prix du Bitcoin s'est stabilisé la semaine dernière et a atteint un sommet de 73,927 dollars, avec une hausse d'environ 6 % à 7 %. L'Ethereum a également rebondi, reflétant une reprise de l'appétit pour le risque sur le marché. Les entrées de capitaux dans les ETF sont devenues le principal facteur de soutien. Malgré la volatilité de la sentiment du marché macroéconomique, les déclarations d'atténuation des risques d'inflation et de prix du pétrole ont contribué à stabiliser les prix.
区块客Il y a 28m
Bitcoin franchit la résistance de 74 000 dollars, le marché cryptographique se renforce collectivement, ETH et SOL en tête des gains hebdomadaires
Le 16 mars, le marché des cryptomonnaies a poursuivi sa tendance haussière, le Bitcoin dépassant les 74 000 dollars avec une augmentation de 2,9 % sur 24 heures. L'Ethereum et Solana ont enregistré des gains plus importants, indiquant un flux de capitaux vers les actifs cryptographiques à risque plus élevé. L'amélioration de l'environnement macroéconomique soutient le marché, tandis que la baisse des prix du pétrole et l'affaiblissement du dollar facilitent la libération de liquidités. Le marché surveille la réunion prochaine de la Réserve fédérale, qui pourrait influencer les perspectives de taux d'intérêt à venir.
GateNewsIl y a 37m
L'afflux de capitaux chauds ! Les ETF au comptant Bitcoin ont enregistré des entrées de 760 millions de dollars la semaine dernière, tandis que les ETF Ethereum ont également attiré les capitaux en parallèle
Les ETF au comptant de crypto-monnaies américaines se sont redressées du 9 au 13 mars, avec des entrées nettes d'environ 763,4 millions de dollars pour l'ETF Bitcoin et 160,9 millions de dollars pour l'Ethereum. Le prix de l'Ethereum a également rebondi au-dessus de 2 000 dollars, tandis que Bitcoin est revenu à la fourchette de 70 000 dollars. Les analystes de marché attribuent le rebond au retour des flux de capitaux des ETF et à l'augmentation des risques géopolitiques, mais l'orientation future reste influencée par les réunions de politique des banques centrales et les fluctuations des prix du pétrole.
区块客Il y a 49m
La baleine billΞ.eth achète 7,769 ETH pour une valeur de 17,46 millions de dollars
Gate News bot message, Whale billΞ.eth (@0xbilly) a acheté 7,769 $ETH pour $17,46 millions à un prix de $2,248 au cours des 3 dernières heures.
GateNewsIl y a 1h
