**Cadence Design Systems vient de pulvériser ses résultats du T3 – voici ce qui compte :**

CDNS a largement dépassé les attentes : 1,93 $ par action (+7,8 % au-dessus du consensus), 1,339 milliard de dollars de revenus (+10,2 % en glissement annuel). Mais le vrai point fort ? **$7B le carnet de commandes – un nouveau record** – dépassant largement les estimations des analystes de 6,1 milliards de dollars.

Pourquoi cette hausse ? L'IA bouleverse la conception de semi-conducteurs. Les liens profonds de Cadence dans les centres de données, l'automobile et le HPC (propulsés par des partenariats avec Samsung, TSMC, OpenAI) génèrent des revenus importants. Leur stratégie d’unification EDA + IA fonctionne.

La direction a relevé ses prévisions pour l’année complète : 5,26-5,29 milliards de dollars de revenus (contre 5,21-5,27 milliards précédemment), 7,02-7,08 $ par action (contre 6,85-6,95). C’est solide, mais voici le point clé – ils s’attendent à ce que le carnet de commandes atteigne **de "nouvelles hauteurs" au T4** avec des contrats pluriannuels récurrents déjà signés.

La thèse : Avec la demande pour les puces IA qui explose, l’automatisation de la conception devient essentielle. CDNS est le gardien de la porte.

L’action a augmenté de 19 % en glissement annuel. Zacks lui attribue la note #3 (Hold), mais la trajectoire du carnet de commandes suggère que cette tendance favorable liée à l’IA a de beaux jours devant elle.