L’offre d’Ether atteint son niveau le plus bas depuis dix ans alors que la demande de staking et l’activité institutionnelle resserrent le marché

Source : CoinTribune
Titre original : L’offre d’Ether atteint son plus bas niveau en dix ans alors que la demande de staking et l’activité institutionnelle resserrent le marché
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Aperçu

L’Ether entre dans une phase critique alors que les soldes sur les plateformes d’échange tombent à leur plus bas niveau depuis près de dix ans. L’offre continue d’être dirigée vers le staking et la détention à long terme, laissant de moins en moins de tokens disponibles pour le trading. La structure du marché se resserre également, même si le sentiment des investisseurs reste prudent. Les récents événements sur le réseau et la demande institutionnelle soutenue accentuent encore cette tendance générale.

Points clés

• Les soldes sur les exchanges chutent à 8,7 %, marquant les conditions d’offre les plus serrées pour l’Ether depuis 2015, alors que la demande de staking et de conservation augmente.
• Des problèmes de validateurs après la mise à jour Fusaka soulignent la dépendance du réseau, mais la stratégie long terme sur l’ETH reste solide.
• Les signaux de momentum des prix révèlent une force d’achat cachée, avec les tendances OBV indiquant un possible mouvement haussier.
• Les baleines accumulent lors de la volatilité, l’ETH restant proche de 3 000 $, maintenant l’attention sur l’offre resserrée et l’activité institutionnelle croissante.

L’offre d’Ether se contracte plus vite que celle du Bitcoin alors que les soldes des exchanges chutent

Les plateformes centralisées ne détiennent plus que 8,7 % de l’Ether en circulation, soit la part la plus faible depuis le lancement d’Ethereum en 2015. Les soldes sont restés autour de ce niveau durant le week-end, selon Glassnode, suggérant une baisse structurelle à long terme des coins détenus sur les exchanges. Avec moins de tokens disponibles, les traders surveillent tout signe de tension sur l’offre.

L’Ethereum continue d’être déplacé vers le staking, les protocoles de restaking, les réseaux layer-2, les trésoreries d’actifs numériques et les portefeuilles privés. Ces tendances ont conduit Ethereum à ses conditions d’offre les plus serrées à ce jour. Le Bitcoin évolue plus lentement, avec environ 14,7 % de son offre encore détenue sur les exchanges.

Si les tendances de l’offre mènent la narration, la stabilité du réseau a brièvement suscité des inquiétudes. Un bug du client Prysm a réduit la participation des validateurs d’environ 25 % après la mise à jour Fusaka. Ethereum a failli perdre la finalité lors de cet événement, soulevant des questions sur la dépendance à un petit groupe de clients de consensus. Les sorties des exchanges n’ont pas changé, ce qui suggère que les positions long terme sont restées intactes.

L’intérêt institutionnel et les tendances on-chain indiquent une montée en puissance

Les sorties d’Ether se sont accélérées début juillet, avant de chuter de 43 % alors que les achats institutionnels reprenaient, stimulant la demande. Le sentiment s’est atténué, mais les analystes considèrent toujours les tendances de l’offre comme le facteur principal. L’offre continue de se resserrer alors que le marché cherche sa direction.

Plusieurs facteurs continuent d’influencer la situation actuelle :

• L’ETH est de plus en plus bloqué dans des contrats de staking.
• La participation au restaking augmente sur les principaux protocoles.
• Les réseaux layer-2 se développent et requièrent de l’ETH natif.
• L’utilisation de l’ETH comme collatéral dans des boucles structurées s’est accrue.
• Les détenteurs de long terme déplacent leurs actifs en conservation privée.

Les signaux d’action sur les prix ajoutent aussi une dimension à la situation actuelle. Des analystes ont souligné un breakout de l’On-Balance Volume ayant franchi la résistance avant de se replier, un schéma souvent lié à de l’accumulation. L’action sur les prix reste constructive et pourrait progresser avant une correction plus profonde.

L’Ether est resté principalement au-dessus de 3 000 $ ces derniers jours, bien qu’une résistance autour de 3 200 $ demeure solide. Le prix évolue autour de 3 050 $, avec une activité de marché toujours faible. La récente volatilité a liquidé environ 6,4 milliards de dollars de levier et accru la pression. Malgré cela, les grands détenteurs ont continué à acheter lors de la correction.

La force de l’ETH face au Bitcoin s’est améliorée alors que la paire ETH/BTC a franchi sa ligne de tendance baissière. Avec la récente mise à jour et l’intérêt institutionnel croissant, les analystes estiment que les conditions sont réunies pour une nouvelle phase de croissance potentielle dès que le sentiment s’alignera sur le resserrement de l’offre.