Récemment, quelqu’un m’a posé des questions sur les schémas de formations en chandeliers japonais, et cela m’a fait réaliser que beaucoup de petits investisseurs ont une compréhension encore très superficielle de ce sujet. Honnêtement, nous utilisons les chandeliers depuis l’ouverture du marché en 1990, mais peu de personnes ont réellement étudié cela de manière systématique au fil des années. La plupart se contentent de copier la théorie japonaise, en regardant les chandeliers simples ou doubles, sans avoir une vision complète et cohérente.

En réalité, la puissance des graphiques en chandeliers est bien plus grande que ce que beaucoup pensent. Ils trouvent leur origine dans le commerce du riz à l’époque Edo au Japon, pour suivre les fluctuations du prix du riz. Plus tard, ils ont été introduits en bourse, et aujourd’hui, ils sont devenus l’outil standard pour les investisseurs en Asie du Sud-Est. Pourquoi sont-ils si populaires ? Parce qu’ils sont intuitifs, en trois dimensions, et permettent de prévoir assez précisément la tendance future du marché, tout en aidant à juger la force relative des acheteurs et des vendeurs.

Mais il faut dire une chose honnête : les indicateurs et les graphiques en chandeliers ne sont que des outils de référence, pas des vérités absolues. Beaucoup de gens tirent des conclusions hâtives en se basant uniquement sur une formation en chandelier classique ou un indicateur courant, ce qui peut facilement conduire à des erreurs. En pratique, il faut analyser chaque problème de façon spécifique, sans appliquer une règle unique.

Commençons par la base des chandeliers. Il en existe 48 types, 24 chandeliers haussiers et 24 baissiers, principalement classés en trois tailles : petite, moyenne, grande, auxquels s’ajoute la étoile filante. Plus le corps du chandelier haussier est grand, plus cela indique une forte pression acheteuse, ce qui suggère généralement une hausse à venir ; une longue mèche inférieure indique une forte pression d’achat, tandis qu’une longue mèche supérieure indique une forte pression de vente. Pour le chandelier baissier, c’est l’inverse : un corps plus grand indique une forte pression vendeuse, souvent synonyme de baisse.

Mais connaître seulement la base ne suffit pas. La clé, c’est de maîtriser quelques formations classiques de schémas en chandeliers. Je vais vous présenter cinq des plus courantes :

Le matin étoile apparaît à la fin d’une tendance baissière. D’abord, une longue bougie baissière, indiquant que la baisse continue ; le lendemain, ouverture en gap en dessous, avec une étoile filante ou un marteau, montrant une contraction de la tendance baissière ; enfin, le troisième jour, une longue bougie haussière inverse la tendance. C’est un signal typique de retournement en bas, et il est encore plus fiable si on le combine avec le volume.

L’étoile du soir est l’opposé du matin étoile. Dans une tendance haussière, on voit d’abord une longue bougie haussière, puis un gap en ouverture avec une étoile filante ou un marteau, et enfin une clôture en baisse. C’est un avertissement de retournement dans une tendance haussière, à surveiller particulièrement, car cela peut être une excellente occasion de vendre ou d’éviter une chute.

Les trois soldats rouges sont un signal haussier. Trois jours consécutifs de clôture plus élevées que la veille, avec une ouverture à l’intérieur du corps de la bougie précédente, et une clôture proche du sommet de la journée. Quand cette formation apparaît, le marché est souvent en hausse, même si la définition est un peu floue. En pratique, c’est très utile.

Les trois corbeaux noirs sont l’opposé des trois soldats rouges. Dans une tendance haussière, trois longues bougies baissières consécutives, chaque clôture étant inférieure au plus bas de la veille, formant une sorte de marche descendante. Cela indique que le prix pourrait atteindre un sommet ou qu’il reste en haut depuis un certain temps, et que la tendance pourrait continuer à baisser.

Le gap des deux corbeaux est plus discret et facile à manquer. Après une période de hausse, le prix forme une longue bougie haussière, puis le lendemain, ouverture en gap en hausse mais clôture en baisse, et le troisième jour, un nouveau gap en hausse mais clôture en baisse, engloutissant la bougie précédente. Cela montre que la force acheteuse faiblit deux jours de suite, le momentum s’affaiblit, et la probabilité d’un retournement en îlot augmente, il faut donc rester vigilant.

En fin de compte, l’interprétation des formations en chandeliers doit se faire en fonction du contexte réel du marché, et ne pas se limiter à une simple mémorisation. Le marché est toujours plus complexe que la théorie. Mon conseil est de regarder beaucoup, pratiquer beaucoup, réfléchir beaucoup, et de mémoriser ces formations pour pouvoir les utiliser de façon flexible en pratique. Parfois, une formation peut se déformer, il faut apprendre à s’adapter, plutôt que de suivre aveuglément le manuel. En la combinant avec le volume et d’autres indicateurs, la précision de votre jugement sera considérablement améliorée.