Les membres du groupe de fans m'ont récemment demandé comment jouer avec des contrats perpétuels, alors j'ai pensé à écrire quelques choses pour expliquer ce sujet en profondeur.

Commençons par la base. Les contrats perpétuels sont en fait une version améliorée des contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'échéance, mais ce n'est pas le cas des contrats perpétuels, ils n'ont pas de date de livraison, votre position peut être maintenue indéfiniment, et vous pouvez clôturer quand vous le souhaitez. C'est aussi pour cela que près de 75 % du volume de transactions dans le marché mondial de la cryptographie se fait sur des contrats perpétuels, car cet outil est vraiment plus flexible.

Quelle est la logique centrale des contrats perpétuels ? Ils sont évalués en stablecoins, comme l’USDT, ce qui rend la transaction très intuitive. Ensuite, un mécanisme de taux de financement est utilisé pour assurer que le prix du contrat reste la plupart du temps proche du prix au comptant, évitant ainsi de trop s’en éloigner. Vous n’avez besoin que d’une partie de la marge pour ouvrir une position, avec un levier généralement ajustable entre 10 et 125 fois, ce qui signifie aussi que vos gains et risques sont amplifiés.

Une particularité des contrats perpétuels est la négociation T+0, fonctionnant 24h/24 et 7j/7, toute l’année, vous pouvez entrer ou sortir du marché quand vous le souhaitez. Le mécanisme de prix de marquage est aussi très important, il se base sur un indice provenant de plusieurs échanges pour éviter la manipulation d’un seul marché. Il y a aussi un fonds d’assurance et un mécanisme de liquidation automatique, ces deux éléments peuvent protéger le marché en cas de mouvements extrêmes.

Comment trader avec des contrats perpétuels ? La méthode la plus courante est le trading de tendance : si vous êtes optimiste, vous achetez en long, si vous êtes pessimiste, vous vendez en short, en utilisant l’analyse technique ou macroéconomique pour juger. Il y a aussi l’arbitrage de couverture, en prenant des positions opposées sur le spot et le contrat pour limiter le risque ou profiter de la différence de prix. Si vous remarquez que le taux de financement est très élevé, cela indique que la vente à découvert est coûteuse ; inversement, si le taux est négatif, il est plus avantageux de prendre une position longue.

Mais il faut aussi bien comprendre les risques. La plus grande erreur des débutants est d’utiliser un levier trop élevé, je recommande aux novices de ne pas dépasser 5x, car même une petite fluctuation peut entraîner une liquidation. La gestion de la position est aussi cruciale, ne jamais tout mettre en une seule fois, il faut laisser de la place pour le stop-loss et le renforcement. Si vous maintenez une position à long terme, il faut surveiller le taux de financement, surtout dans un marché volatile, car les coûts peuvent s’accumuler rapidement.

Les mouvements extrêmes comme les pincements ou les crashs peuvent facilement déclencher une liquidation forcée, et chaque plateforme a ses propres règles de marge, de liquidation et de réduction automatique, il faut donc bien les connaître à l’avance. Le dernier risque est lié à l’état d’esprit : les contrats perpétuels sont une forme de jeu à somme nulle, et la prise de positions émotionnelles est une cause fréquente de liquidation, ce piège, beaucoup de gens l’ont déjà expérimenté.

En résumé, les contrats perpétuels sont une arme à double tranchant. Bien utilisés, ils peuvent amplifier les gains et permettre une couverture flexible, mal utilisés, ils peuvent mener à la perte totale rapidement. Mon conseil pour les débutants est de commencer avec de petites positions et un faible levier, en apprenant à contrôler leurs pertes. Les traders expérimentés peuvent combiner analyse technique et macroéconomique. Les traders à long terme doivent établir leur propre système de trading et s’y tenir en faisant régulièrement des revues.

Vous utilisez généralement combien de fois de levier pour trader des contrats perpétuels ? Avez-vous déjà subi une liquidation ? Discutons-en dans les commentaires.