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Analyse du marché de l'or aujourd'hui

À l'heure actuelle, le prix de l'or au comptant tourne autour de 4 695 dollars/once. La séance d'aujourd'hui a montré une fluctuation étroite, le prix oscillant entre 4 684 dollars et 4 722 dollars, indiquant que le marché digère la forte hausse d'hier et que les forces acheteuses et vendeuses ont temporairement trouvé un équilibre.

Facteurs clés de conduite

‌L'apaisement géopolitique domine le marché‌

La principale force motrice derrière la hausse de près de 3 % du prix de l'or hier est l'optimisme concernant un accord de paix potentiel entre les États-Unis et l'Iran. Le marché parie sur le fait que la fin de ce conflit géopolitique apportera trois bénéfices :

‌Chute des prix du pétrole‌ : Le Brent a chuté de près de 11 %, passant sous la barre des 100 dollars, ce qui a considérablement atténué les inquiétudes inflationnistes.

‌Faiblesse du dollar‌ : L'indice du dollar a baissé, rendant l'or libellé en dollars plus attractif pour les détenteurs d'autres devises.

‌Rendement des obligations américaines en baisse‌ : Le rendement des obligations américaines à 10 ans a reculé, réduisant le coût d'opportunité de détenir de l'or, un actif sans rendement.

‌Le marché se concentre désormais sur les données économiques‌

Après l'apparition de signes d'apaisement dans la situation géopolitique, l'attention du marché s'est rapidement tournée vers les fondamentaux macroéconomiques. Le rapport sur l'emploi non agricole américain, qui sera publié demain, est au centre de l'attention. Il testera la résilience de l'économie américaine et redéfinira les attentes du marché concernant la trajectoire future de la politique monétaire de la Fed. Si les données sont faibles, cela pourrait raviver les anticipations de baisse des taux, ce qui serait favorable à l'or ; sinon, cela pourrait peser sur le prix de l'or.

Niveaux clés de support et de résistance

Du point de vue technique, après la forte hausse d'hier, l'or fait face à une résistance critique, avec un support solide en dessous.

‌Niveaux de résistance clés‌

‌4 700 - 4 722 dollars‌ : C'est la zone de sommet d'aujourd'hui, ainsi que la résistance immédiate à court terme. Une percée efficace renforcerait la confiance des acheteurs.

‌4 800 dollars‌ : C'est une étape technique importante précédente, souvent mentionnée par plusieurs institutions comme une résistance supérieure. La dépasser signifierait que la structure du creux de cette correction est plus solide.

‌Niveaux de support clés‌

‌4 650 dollars‌ : C'est la limite inférieure de la zone de fluctuation d'aujourd'hui, ainsi que la première ligne de défense pour les acheteurs à court terme.

‌4 600 dollars‌ : C'est un support psychologique et structurel encore plus critique. Si le prix revient à ce niveau et s'y stabilise, cela peut être considéré comme une correction saine.

‌4 500 dollars‌ : C'est la zone de support solide que plusieurs analystes considèrent comme le fond de cette correction, ainsi que la zone de coût importante pour les achats par les banques centrales et les fonds à long terme.

Perspectives futures

Le marché de l'or actuel se trouve à l'intersection d'une « réalisation à court terme des bénéfices » et d'une « logique à long terme solide ».

‌À court terme‌, la tendance dépendra fortement des progrès concrets dans l'accord de paix entre l'Iran et les États-Unis, ainsi que des données sur l'emploi américain qui seront publiées prochainement. Si l'atmosphère positive autour des négociations de paix se maintient et que les données économiques ne donnent pas de direction claire, le prix de l'or pourrait osciller entre 4 600 et 4 800 dollars, en utilisant le temps pour gagner de l'espace et digérer la hausse précédente. Il n'est pas conseillé de chasser aveuglément la hausse, mais plutôt de surveiller les opportunités après un rebond et une stabilisation.

‌À moyen et long terme‌, les facteurs structurels soutenant la hausse de l'or n'ont pas changé. La poursuite des achats d'or par les banques centrales mondiales (la Chine a augmenté ses réserves pendant 18 mois consécutifs), l'érosion à long terme de la crédibilité du dollar due au déficit budgétaire élevé des États-Unis, ainsi que la valeur stratégique de l'or comme couverture contre les risques géopolitiques et de crédit souverain, offrent un socle solide pour le prix de l'or. Plusieurs institutions (comme JPMorgan, Goldman Sachs) maintiennent leurs prévisions de fin d'année pour un prix de l'or atteignant 5 000 dollars ou plus.

Mais il faut rester vigilant face aux risques de baisse : si le nouveau président de la Fed, Kevin Woor, adopte un ton hawkish, ou si la situation géopolitique se détériore (par exemple, concernant l'Iran), cela pourrait entraîner un recul du marché.