Je réfléchissais à l’un des modèles les plus utiles que je vois répéter dans les graphiques – le fanion. Si vous faites du trading actif, celui-ci vaut vraiment la peine d’être bien compris.

Alors, qu’est-ce exactement qu’un modèle de fanion ? En gros, c’est une configuration de continuation de tendance qui se forme après un mouvement brusque – vers le haut ou vers le bas. Vous avez cette montée ou cette vente agressive, puis le prix commence à se consolider en prenant cette forme triangulaire symétrique compacte. La chose intéressante, c’est qu’il apparaît généralement juste au milieu d’une tendance, ce qui le rend très utile pour le timing des entrées.

Le modèle doit son nom à cette hampe – le mouvement initial brutal – suivi de la consolidation qui ressemble à un petit fanion suspendu à celle-ci. Vous verrez deux lignes de tendance converger, l’une inclinée vers le bas depuis le sommet et l’autre inclinée vers le haut depuis le bas, se rejoignant en un point. Cette convergence est essentielle pour identifier une configuration correcte.

Ce que j’aime dans le modèle de fanion, c’est qu’il tend à se dérouler relativement rapidement. La plupart du temps, la phase de consolidation dure de quelques semaines jusqu’à un maximum de trois semaines. Si cela s’étire au-delà, cela devient probablement autre chose, comme un triangle symétrique, ou cela peut tout simplement échouer.

Voici quelque chose d’important – pendant la phase de consolidation, le volume a tendance à diminuer. Mais lorsque la cassure se produit enfin, vous devriez voir le volume exploser. C’est votre signal que la conviction réelle revient sur le marché. La direction de la cassure doit correspondre à la tendance initiale – c’est tout l’intérêt d’un modèle de continuation.

Il y a plusieurs façons de le trader. Vous pouvez entrer dès la cassure initiale, lorsque le prix franchit la limite. Ou vous pouvez attendre qu’il rompe le haut ou le bas du fanion lui-même. Certains traders préfèrent entrer lors du premier retracement après la première cassure. Toutes ces approches sont valides, selon votre tolérance au risque.

Pour mesurer votre objectif, vous prenez la distance entre le début de la hampe et son point extrême, puis projetez cette même distance depuis votre niveau de cassure. Cela vous donne votre objectif de mesure. Et évidemment, vous placez votre stop de l’autre côté de la ligne de tendance pertinente pour vous protéger.

Maintenant, le modèle de fanion est-il vraiment fiable ? Il y a des recherches intéressantes à ce sujet. John Murphy, qui a écrit le livre classique sur l’analyse technique, le considère comme l’un des modèles de continuation les plus fiables. Mais Thomas Bulkowski a mené une étude massive testant plus de 1 600 modèles de fanion et a trouvé autre chose. Ses données montrent un taux d’échec d’environ 54 % dans les deux sens, avec des mouvements moyens d’environ 6,5 % après le déclenchement. Les taux de réussite étaient d’environ 35 % à la hausse et 32 % à la baisse.

Cela peut sembler décourageant, mais honnêtement, cela ne fait que renforcer l’importance de la gestion des risques. Les modèles échouent, et il faut en être conscient. De plus, le test de Bulkowski ne portait que sur des mouvements à court terme, pas sur la tendance complète du breakout jusqu’aux extrêmes, donc la performance réelle pourrait être meilleure que ces chiffres le suggèrent.

Ce que j’ai surtout remarqué, c’est que la qualité de la tendance précédant le modèle de fanion est vraiment importante. Si vous voyez un mouvement absolument agressif et raide avant la formation de la consolidation, cela tend à prédire une cassure plus puissante. Une tendance faible en amont indique généralement une cassure moins forte.

Une dernière chose – ne confondez pas le fanion avec d’autres modèles. Les drapeaux peuvent être des retournements ou des continuations, et ils n’ont pas besoin d’une hampe. Les triangles symétriques sont plus grands et ne nécessitent pas ce mouvement initial brutal. Les drapeaux ressemblent, mais la forme de consolidation est différente. Comprendre ces distinctions vous aide à trader plus précisément.

En résumé : si vous cherchez des configurations de continuation de tendance, le modèle de fanion mérite votre attention. Assurez-vous simplement de voir ce mouvement initial brutal, laissez le temps à la consolidation de se former correctement, et surveillez cette hausse de volume lors de la cassure. Combinez-le avec vos autres outils d’analyse technique et vous aurez un avantage solide.