Le cœur du trading, c’est vivre au milieu de gens atteints de troubles psychotiques.

Pourquoi le trading est si difficile ? Il n’y a qu’une raison fondamentale : nous faisons face à un “déraillé” qui n’a ni rationalité, ni logique, ni règles, et qui n’a aucun sens des conséquences.

Une personne normale agit avec une cause, avec de la mesure, avec des régularités et avec des lignes à ne pas franchir. Mais le marché est totalement différent : il est émotionnel, extrême, imprévisible et changeant. Une seconde il est terriblement pessimiste, la seconde suivante il est totalement arrogant. Il ne parle pas de raison, ne reconnaît aucune logique, ne distingue pas le bien du mal, et sort n’importe quel mouvement de prix selon son humeur.

La plupart des gens perdent au trading parce qu’ils regardent le monde avec la pensée rationnelle et qu’ils jugent les lois avec le bon sens.

Utiliser la logique d’une personne normale pour interpréter les actes d’un fou : voilà le plus grand paradoxe.

C’est exactement là que le trading devient le plus difficile :

Quand vous voulez parler de raison, le marché n’a que des émotions ;
quand vous voulez parler de tendance, le marché inverse à tout moment ;
quand vous voulez parler de logique, le marché fait selon son bon vouloir ;
quand vous voulez de la stabilité, le marché n’aime que l’extrême.

Quand vous êtes avec un fou, vous ne réussirez jamais à le convaincre, à le prédire, à vous mettre à sa place, ni encore moins à le changer. Dès que vous essayez de le comprendre, de le suivre ou de vous intégrer à lui, à la fin vous ne ferez que vous faire assimiler : devenir aussi fou que lui—fou, avide, terrifié, incontrôlable.

Mais le trading a aussi sa partie la plus simple : le fou n’a pas besoin que vous le compreniez, il a seulement besoin que vous sachiez comment y répondre.

Pour vivre avec ce marché dément, du début à la fin, il suffit de respecter deux choses. Le reste—toutes les configurations, toutes les fluctuations, toutes les tentations—vous n’y participez pas, vous n’y réfléchissez pas, vous ne vous engagez pas dans un bras de fer.

D’abord. Quand le marché est au plus bas, complètement moribond, que personne ne s’y intéresse et qu’il règne un silence de mort : le réconforter, le soutenir.
Quand un actif traverse une baisse prolongée, une cascade de baisses continues, au point que la chute est insupportable à regarder, que tout le monde désespère et quitte la scène, que tout le monde est bearish, et qu’il est finalement totalement abandonné : c’est alors que le fou s’enfonce dans une extrême infériorité et une extrême dépression. À condition que le risque soit entièrement sous contrôle, nous entrons au bon moment pour acheter/faire du long, nous soutenons la situation du creux, et nous achetons le fond de la colère extrême.

Ensuite. Quand le marché est au plus haut, extrêmement arrogant, au summum de la folie, et que tout le monde est en ébullition : le frapper, le mettre fin.
Quand la tendance sort en continu de puissantes bougies haussières, dressées avec arrogance, seules et uniques, comme un mât planté très haut : l’humeur du carnet gonfle, tout le monde court après la hausse, la cupidité déborde.
Quand le fou est prétentieux, méprise tout le monde et que ses émotions explosent au maximum, nous agissons avec une gestion stricte du risque : nous vendons à découvert de façon décisive, nous écrasons la bulle jusqu’à son extrême, et nous jouons le point de bascule émotionnel.

En dehors de ces deux cas, toutes les phases entre deux—tièdes, dans l’hésitation, avec des tiraillements, ambiguës—on les abandonne complètement.

L’état normal du fou, c’est le chaos. Le chaos ne mérite pas de se mesurer.
Le fou n’a que deux états : une extrême déchéance, ou une extrême arrogance.
Nous n’agissons que dans ces deux extrêmes ; entre les deux, nous restons en observation.

La sagesse ultime du trading n’a jamais été une technique complexe, ni des indicateurs avancés, ni la prédiction des hausses et des baisses.
La pratique ultime du trading, c’est de garder toujours la tête froide, et de ne jamais se laisser emporter par les émotions folles du marché.

Le marché devient fou, vous ne devez pas devenir fou ;
le marché devient chaotique, vous ne devez pas devenir chaotique ;
quand le marché est émotionnel, vous devez être absolument rationnel.

Vous ne discutez pas avec le fou pour savoir qui a raison, vous ne lui expliquez pas la vérité, et vous ne vous mettez pas en transe avec lui.
Vous le regardez froidement, vous le stabilisez quand il s’effondre, et vous le frappez quand il s’enflamme.

Ces deux choses-là suffisent.