Analisis Protokol DeFi Likuiditas Terleverase Yieldbasis

Inovasi Inti dan Arsitektur

Yieldbasis mengadopsi desain likuiditas leverage 2×, memastikan bahwa posisi LP melacak harga BTC 1:1, menghilangkan risiko kerugian sementara. Pengguna menyetor BTC untuk secara otomatis meminjam crvUSD dan menyetorkannya ke dalam kolam Curve, memegang token dompet ybBTC untuk mendapatkan pembagian biaya dan insentif token YB, dengan likuidasi otomatis dan pelunasan utang saat keluar.

Mekanisme Distribusi Keuntungan

Protokol akan mendistribusikan biaya perdagangan dari kolam Curve BTC/crvUSD secara proporsional kepada pengguna ybBTC yang dipertaruhkan dan yang tidak dipertaruhkan. Pengguna yang tidak dipertaruhkan akan langsung menerima pembagian biaya BTC, sementara pengguna yang dipertaruhkan akan menerima hadiah YB. Pemegang veYB akan berbagi biaya manajemen dinamis melalui pemungutan suara dan penguncian, dengan 50% dari keuntungan sistem dialokasikan untuk pembagian komunitas dan 50% untuk pemeliharaan leverage dan pengisian ulang likuiditas.

Ekonomi Token dan Insentif

Total pasokan token YB terbatas, dengan 30% dialokasikan untuk insentif komunitas, 25% didistribusikan kepada tim, 15% untuk cadangan ekologi, 12,1% untuk investor, 7,5% untuk membayar biaya lisensi teknologi Curve, 7,4% sebagai cadangan pengembangan, dan 3% untuk pemungutan suara dan Likuiditas insentif, menyeimbangkan keamanan protokol dan kebutuhan untuk pengembangan jangka panjang.

Visi Pengembangan dan Dampak Pasar

Yieldbasis berkomitmen untuk menyediakan solusi hasil yang terdesentralisasi dan berisiko rendah bagi pemegang BTC dan ETH jangka panjang, menjadi model baru produktivitas aset di bidang DeFi, memenuhi kebutuhan investasi institusi dan individu, serta mempromosikan pertumbuhan sehat ekosistem kripto.

Ringkasan

Kemunculan Yieldbasis telah menghidupkan kembali aset-aset yang terpendam dari BTC, mewakili fase baru dalam mekanisme hasil Keuangan Terdesentralisasi, yang tidak lagi bergantung pada subsidi inflasi atau leverage berisiko tinggi, tetapi justru menjadikan biaya transaksi sebagai sumber hasil itu sendiri.