Wawasan CEX: Keadaan Saat Ini & Tren Masa Depan Pertukaran Terpusat

1. Definisi dan Latar Belakang CEX

Pertukaran terpusat (singkatnya CEX) telah menjadi bagian penting dari pasar cryptocurrency untuk waktu yang lama, terutama menyediakan layanan kepada pengguna seperti pencocokan perdagangan, penyimpanan aset, perdagangan derivatif antara fiat dan aset kripto, dan di antara aset kripto. Meskipun pertukaran terdesentralisasi (DEX) terus meningkat pada tahun 2024 dan awal 2025, CEX masih menyumbang sebagian besar volume perdagangan cryptocurrency. Menurut "Laporan Tahunan Crypto Exchange 2024" TokenInsight, total volume perdagangan CEX pada tahun 2024 masih puluhan kali lipat dari pertukaran terdesentralisasi.

Sumber:Laporan Tahunan 2024 Pertukaran Kripto 'TokenInsight'

CEX memiliki keunggulan seperti kecepatan perdagangan yang cepat, kedalaman pesanan yang baik, dan hambatan masuk yang rendah. Pada saat yang sama, beberapa bursa CEX terkemuka telah secara bertahap memperoleh kualifikasi kepatuhan untuk operasi global melalui tahun-tahun iterasi teknologi dan konstruksi kepatuhan. Sebagai salah satu bursa CEX yang lebih menonjol, Gate dan platformnya Coin (yaitu GT) telah mencapai kinerja pasar yang luar biasa pada tahun 2024. Data dari TokenInsight menunjukkan bahwa pada akhir 2024, pertumbuhan tahunan platform Coin di berbagai bursa umumnya menunjukkan pertumbuhan positif, mencerminkan pengakuan investor terhadap nilai platform CEX dan ekosistemnya di tengah pemulihan pasar.

Sumber:Gate.com

2. Berita dan pembaruan industri CEX terkini

2.1 Tren Regulasi

Selama periode dari Januari 2025 hingga Maret 2025, beberapa negara sering mengeluarkan pedoman peraturan terbaru tentang peraturan cryptocurrency. Sementara beberapa daerah masih memperkuat peraturan tentang anti pencucian uang dan perlindungan investor, tren keseluruhan menunjukkan pendekatan 'tinjauan ketat, kepatuhan pertama'. Dengan latar belakang ini, beberapa pertukaran terpusat yang telah memperoleh lisensi terus memperluas ruang lingkup bisnis mereka. Dipercaya secara luas di industri bahwa 2025 akan menjadi tahun yang penting bagi CEX untuk bersaing memperebutkan kualifikasi peraturan internasional dan memperkuat kepercayaan pengguna.

2.2 Peluncuran produk baru

Per 3 Maret 2025, banyak Bursa Terpusat (CEX) telah aktif dalam perdagangan kontrak, bagian perdagangan NFT, dan inovasi derivatif. Beberapa platform telah secara berturut-turut meluncurkan pengalaman perdagangan tanpa slippage berbasis teknologi Layer 2, sementara yang lain sedang aktif mengeksplorasi bidang perdagangan dan peminjaman hipotek aset metaverse. Peluncuran produk-produk ini tidak hanya memperkaya pilihan pengguna tetapi juga memperkuat posisi dominan CEX di pasar.

2.3 Sentimen pasar rebound

Setelah 2025, sentimen pasar secara keseluruhan lebih optimis daripada paruh kedua 2024. Bitcoin (BTC) ditutup sekitar $106,074.11 pada akhir 2024 (harga tertinggi sekali tembus di kisaran $110,000, sedangkan harga terendah muncul sekitar $20,000), dan setelah memasuki 2025, telah berfluktuasi namun tetap berada di antara $90,000 dan $110,000. Antusiasme pasar yang terus berlanjut dan permintaan investasi telah meletakkan dasar bagi pertumbuhan kembali volume perdagangan CEX.

3. Kinerja Keseluruhan CEX (2024)

3.1 Perluasan Terus Menerus Volume Perdagangan

Menurut data dari "Laporan Tahunan 2024 Bursa Crypto" TokenInsight, volume perdagangan tahunan CEX pada tahun 2024 sekitar $76,88 triliun, meningkat sebesar sekitar 124,4% secara tahunan. Tingkat pertumbuhan ini telah cukup kuat dalam beberapa tahun terakhir, menunjukkan bahwa pasar cryptocurrency masih berada dalam tren "volatil dan naik" pada tahun 2024.

Struktur Pasar yang Diversifikasi 3.2

Pada tahun 2024, struktur bisnis CEX akan lebih beragam, termasukSpot Trading、Perdagangan Futures(Futures, Perpetuals),Opsi,Layanan Staking、Perdagangan NFTSeiring dengan masuknya institusi keuangan tradisional dan investor profesional lebih banyak ke pasar, CEX juga menyediakan derivatif yang lebih fleksibel dan alat perdagangan profesional untuk memenuhi kebutuhan perdagangan dari berbagai jenis pengguna.

Peningkatan Keamanan dan Kepatuhan 3.3

Pada tahun 2024, Bursa Sentralisasi (CEX) secara umum telah meningkatkan investasi mereka dalam keamanan aset pengguna, keamanan teknis, dan pengajuan regulasi. Terutama untuk pasar utama seperti Asia, Eropa, dan Amerika, pertukaran secara aktif berkomunikasi dengan pemerintah setempat dan lembaga keuangan untuk memperoleh lisensi hukum atau akreditasi. Peningkatan keamanan dan kepatuhan telah meletakkan dasar untuk ekspansi lebih lanjut dari CEX pada tahun 2025.

4. Analisis Data Volume Trading CEX

Menurut statistik tahunan TokenInsight, volume perdagangan total dari 10 CEX teratas dalam empat kuartal tahun 2024 berada dalam triliunan dolar AS sebagai berikut:

• Q1 2024: Harga Bitcoin didorong oleh ETF spot, naik dari kisaran $20,000 pada akhir tahun sebelumnya ke puncak sekitar $110,000. Sentimen pasar sangat bersemangat, dan volume perdagangan CEX juga melonjak, mencapai 18,25T untuk kuartal tersebut.
• Q2-Q3 2024: Saat kekhawatiran pasar semakin dalam tentang lingkungan makroekonomi dan kebijakan regulasi, harga cryptocurrency mengalami fluktuasi dan penarikan mundur, dengan BTC turun ke level mendekati $20,000. Volume perdagangan cenderung menurun selama ini, dengan total volume hanya mencapai 14.48T tercatat pada Q3.
• Q4 2024: Pasar mengalami pemulihan yang kuat pada akhir tahun, dengan volume perdagangan triwulanan melonjak hingga 27,98T, menyumbang 36,4% dari total volume tahunan. Harga penutupan BTC pada akhir Desember sekitar $106.074,11, sedikit lebih rendah dari kisaran harga tertinggi $110.000 selama tahun, namun masih jauh lebih tinggi dari awal tahun.

Secara keseluruhan, pada tahun 2024, tren volume perdagangan secara keseluruhan menunjukkan pola 'membuka tinggi, turun kembali, dan naik lagi.' Sebagian besar bursa terpusat telah mengumpulkan pengalaman pasar yang lebih kaya dalam siklus fluktuasi ini dan memanfaatkan peluang pada Kuartal 4 untuk mendapatkan volume perdagangan dan basis pengguna yang lebih tinggi.

5. Perbandingan Volume Perdagangan DEX vs CEX

Meskipun CEX masih mendominasi volume perdagangan pada tahun 2024, perkembangan DEX juga signifikan. Menurut laporan, pangsa pasar DEX pada akhir 2024 telah meningkat secara signifikan menjadi 2,98%, dan rata-rata pangsa pasar untuk seluruh tahun juga naik menjadi 0,95%. Data triwulanan ditampilkan dalam tabel di bawah ini (T dalam triliun dolar AS):

• Q1 2024: DEX hanya menyumbang 2.03% dari pangsa pasar, sementara CEX menyumbang 97.97%.
• Q2-Q3 2024: Volume perdagangan keseluruhan di pasar cryptocurrency turun, tetapi proporsi DEX masih tetap mengalami peningkatan yang sedikit.
• Kuartal ke-4 2024: Saat pasar pulih, volume perdagangan DEX meningkat dengan cepat dari 0,38T menjadi 0,86T, menyumbang sebesar 2,98%.

Sejak 2024, selain DEX tradisional, protokol perdagangan desentralisasi pada beberapa proyek rantai publik baru telah muncul, meningkatkan pertumbuhan volume perdagangan DEX dengan cepat. Namun, dalam hal absolut, CEX masih memimpin pasar dalam kedalaman, likuiditas, dan cakupan bisnis global. Oleh karena itu, pada awal 2025, CEX dan DEX menunjukkan situasi kompetitif 'masing-masing dengan keunggulannya sendiri, saling melengkapi'.

6. Kelebihan dan Tantangan Pertukaran Terpusat

6.1 Keunggulan

1. Likuiditas dan Kedalaman: CEX biasanya memiliki pangkalan pengguna yang besar dan berbagai variasi perdagangan yang luas. Karena volume pesanan yang besar, kecepatan pencocokan pesanan yang cepat, dan kedalaman perdagangan yang lebih baik, ini menyediakan lingkungan yang baik untuk transaksi besar atau strategi frekuensi tinggi.
2. Kepatuhan dan Kepercayaan: Beberapa CEX telah memperoleh lisensi regulasi keuangan atau izin kepatuhan di beberapa negara dalam beberapa tahun terakhir, membuat lembaga dan trader profesional lebih bersedia memilih CEX.
3. Produk-produk beragam: CEX menawarkan berbagai produk termasuk spot, futures, opsi, perdagangan marjin, pinjaman beragun aset, dll., memenuhi kebutuhan investor pada berbagai tingkatan.
4. Investasi teknologi dan keamanan: Bursa kripto besar menginvestasikan sejumlah besar sumber daya dalam pengendalian risiko, audit keamanan, dan optimisasi sistem perdagangan, dengan tim yang matang dan cadangan teknologi.

6.2 Tantangan

1. Risiko kebijakan regulasi: Meskipun tren kepatuhan Bursa Terpusat (CEX) semakin jelas, terdapat perbedaan signifikan dalam regulasi di antara negara-negara, dan ketidakpastian kebijakan regional masih ada.
2. Tren Desentralisasi: Dengan munculnya ekosistem DEX, beberapa pengguna, didorong oleh kebutuhan akan desentralisasi atau keinginan akan produk inovatif, beralih ke DEX, yang juga menimbulkan dampak tertentu pada pangsa pasar CEX.
3. Iterasi teknologi dan persaingan: Industri CEX menghadapi persaingan internal yang sengit, dengan beberapa platform baru yang cepat muncul melalui posisi yang berbeda (seperti derivatif profesional, sesi perdagangan NFT yang didedikasikan, dll.), memaksa CEX tradisional untuk terus meningkatkan fungsi dan layanan mereka.
4. Insiden Keamanan: Meskipun terjadi peningkatan signifikan dalam keamanan CEX dalam beberapa tahun terakhir, masih terjadi insiden keamanan sesekali yang disebabkan oleh serangan eksternal atau kelalaian manajemen internal, mengguncang kepercayaan pengguna.

Ringkasan

Mengingat tahun 2024, Bursa Sentralisasi (CEX) masih mendominasi sebagian besar volume perdagangan di pasar kripto. Kinerja triwulanan menunjukkan fluktuasi siklus pasar yang khas, dengan lonjakan kuat di Q4 mendorong volume perdagangan tahunan melebihi 76,88T, yang menghasilkan keuntungan impresif bagi banyak koin platform pada akhir tahun. Sementara itu, meskipun Bursa Desentralisasi (DEX) hanya menyumbang kurang dari 3% pangsa pasar pada tahun 2024, tingkat pertumbuhannya luar biasa. CEX perlu terus mempertahankan posisinya yang unggul dalam teknologi, likuiditas, kepatuhan, dll. pada tahun 2025, sambil secara aktif memperluas ke dalam skenario desentralisasi dan layanan lintas rantai untuk meningkatkan daya saing secara keseluruhan.

Kedepan, dalam konteks regulasi global yang semakin ketat dan partisipasi institusional, CEX akan menghadapi ambang kepatuhan yang lebih tinggi dan persyaratan keamanan yang lebih ketat; namun, selama CEX tetap menjaga kontrol risiko yang hati-hati dan terus berinovasi dalam produk, CEX masih memiliki potensi untuk menduduki posisi terdepan dalam ekosistem kripto yang berkembang. Untuk platform Coin, peluang pasar dan tantangan akan beriringan pada tahun 2025, dan investor dapat membuat penilaian dan keputusan yang lebih rasional dengan menggabungkan kemajuan bisnis yang substansial dari platform, dukungan ekologis proyek, dan lingkungan pasar makro.