Seiring pesatnya pertumbuhan Marketplace perpetual futures on-chain, Hyperliquid muncul sebagai salah satu infrastruktur derivatif order book on-chain yang paling diperhatikan di DeFi. Berlandaskan fondasi ini, semakin banyak Builder yang memanfaatkan kerangka kerja HIP-3 Hyperliquid untuk menciptakan platform perdagangan vertikal, dan TradeXYZ menjadi contoh utamanya.
Karena sama-sama melibatkan perpetual futures, order book, dan perdagangan on-chain, banyak pengguna keliru menganggap TradeXYZ dan Hyperliquid sebagai produk yang identik. Padahal, keduanya memiliki perbedaan signifikan dalam positioning, fungsionalitas, dan peran ekosistem.
Hyperliquid dan TradeXYZ: Perbandingan Singkat
Sebagai platform perdagangan perpetual futures berkinerja tinggi yang dibangun di atas model order book on-chain, misi inti Hyperliquid adalah menghadirkan kecepatan pencocokan, likuiditas, dan efisiensi perdagangan yang setara dengan bursa terpusat—sepenuhnya di lingkungan on-chain. Berbeda dengan model AMM tradisional, Hyperliquid mengutamakan kemampuan perdagangan profesional dan struktur Market order book frekuensi tinggi.
Di luar Market perpetual futures aslinya, Hyperliquid telah berevolusi menjadi infrastruktur derivatif on-chain yang komprehensif. Kerangka kerja Builder HIP-3-nya memungkinkan proyek pihak ketiga untuk membangun Market independen dengan memanfaatkan likuiditas dan sistem order book Hyperliquid.
TradeXYZ, Market perpetual futures on-chain yang dibangun di atas kerangka kerja HIP-3 Builder Hyperliquid, berfokus pada skenario perdagangan aset dunia nyata (RWA) seperti saham, komoditas, indeks, dan Market Pre-IPO. Tujuan utamanya adalah menawarkan perdagangan harga saham, perdagangan harga komoditas, akses Market Pre-IPO, dan akses Market global 24/7 melalui Market perpetual futures on-chain.
TradeXYZ tidak membangun jaringan pencocokannya sendiri dari awal. Sebaliknya, ia menggunakan likuiditas dan infrastruktur order book Hyperliquid untuk membangun merek Market vertikal dan ekosistem asetnya sendiri.
Apa Itu HIP-3 Builder?
HIP-3 Builder adalah kerangka kerja pembangunan Market yang disediakan oleh Hyperliquid.
Logika intinya sederhana: memungkinkan proyek pihak ketiga untuk membangun Market independen di atas sistem order book dan likuiditas Hyperliquid—tanpa perlu membangun infrastruktur derivatif lengkap dari awal.
Dalam keuangan tradisional, meluncurkan platform derivatif memerlukan mesin pencocokan, sistem kliring, mesin risiko, jaringan likuiditas, dan infrastruktur market maker. HIP-3 Builder membuka kemampuan dasar ini sebagai komponen modular.
Struktur Market TradeXYZ pada dasarnya adalah Market aset vertikal yang dibangun menggunakan kerangka kerja ini.
Perbedaan Inti Antara TradeXYZ dan Hyperliquid
Perbedaan mendasar terletak pada peran ekosistem mereka.
Hyperliquid beroperasi lebih sebagai lapisan infrastruktur, sementara TradeXYZ berfungsi sebagai Market lapisan aplikasi.
Hyperliquid menyediakan order book, likuiditas, sistem pencocokan, dan infrastruktur perdagangan on-chain. TradeXYZ membangun Market aset spesifik, menghadirkan tema perdagangan baru, merancang narasi Market, dan berfokus pada skenario perdagangan RWA dan saham.
Hubungan ini dapat dianalogikan sebagai:
| Lapisan |
Hyperliquid |
TradeXYZ |
| Peran Ekosistem |
Lapisan Infrastruktur |
Market Lapisan Aplikasi |
| Fungsi Inti |
Order Book & Likuiditas |
Market Aset Vertikal |
| Arah Market |
Market Perpetual Futures Umum |
Market Saham & RWA |
| Fokus Pengguna |
Kinerja Perdagangan |
Tema Aset & Skenario Market |
| Peran Teknis |
Sistem Dasar |
Proyek Builder |
Dengan demikian, pertumbuhan TradeXYZ, sampai batas tertentu, bergantung pada perkembangan ekosistem Hyperliquid.
Mengapa Model Builder Itu Penting
Model Builder menandai pergeseran derivatif on-chain dari "kompetisi platform tunggal" menuju struktur "ekosistem infrastruktur + aplikasi".
Sebelumnya, sebagian besar platform perdagangan on-chain harus membangun seluruh sistemnya sendiri, menciptakan hambatan tinggi dalam pengembangan dan likuiditas.
Dengan model HIP-3 Builder, proyek dapat memanfaatkan likuiditas dalam, sistem order book, mekanisme kliring, dan infrastruktur perdagangan Hyperliquid untuk meluncurkan Market baru dengan cepat.
Struktur ini agak mirip dengan:
Lapisan infrastruktur menangani jaringan dan kemampuan dasar, sementara lapisan aplikasi mendorong Market spesifik dan pengalaman pengguna.
Mengapa TradeXYZ Berfokus pada Market Saham dan Pre-IPO
TradeXYZ membedakan diri dengan berkonsentrasi pada Market aset dunia nyata (RWA).
Sementara sebagian besar platform perpetual futures on-chain terutama memperdagangkan aset kripto seperti BTC dan ETH, TradeXYZ memprioritaskan:
Strategi ini memperluas batas aset derivatif on-chain.
Tujuannya bukan untuk menggantikan bursa saham tradisional, melainkan menciptakan Market perdagangan risiko on-chain yang terkait dengan harga aset dunia nyata.
Hal itu menjadikan TradeXYZ sebagai "gerbang on-chain menuju Market keuangan tradisional."
Bagaimana Model Builder Membentuk DeFi
Model HIP-3 Builder mencerminkan pergerakan bertahap DeFi menuju tahap "keuangan modular".
Dulu, satu protokol menangani infrastruktur, likuiditas, antarmuka pengguna, dan manajemen risiko. Kini, fungsi-fungsi tersebut mulai terpisah.
Ekosistem keuangan on-chain masa depan mungkin berbentuk:
| Lapisan |
Fungsi Utama |
| Lapisan Infrastruktur |
Pencocokan, Kliring, Likuiditas |
| Lapisan Builder |
Pembangunan Market & Desain Aset |
| Lapisan Aplikasi |
Pengalaman Pengguna & Operasi Komunitas |
Struktur ini mempercepat inovasi Market dan menurunkan hambatan masuk bagi proyek baru.
TradeXYZ dan Hyperliquid menjadi contoh tren ini.
Apakah TradeXYZ dan Hyperliquid Pesaing?
Secara tegas, mereka bukan pesaing langsung.
Hyperliquid berperan sebagai jaringan Market dasar, sementara TradeXYZ adalah Market vertikal yang dibangun di atasnya.
Beberapa aktivitas pengguna mungkin tumpang tindih, namun dari perspektif ekosistem, mereka lebih bersifat mitra.
Seiring meluasnya model Builder, diperkirakan akan muncul lebih banyak proyek Market vertikal serupa TradeXYZ.
Ringkasan
Meskipun TradeXYZ dan Hyperliquid sama-sama bagian dari ekosistem perpetual futures on-chain, keduanya memiliki perbedaan jelas dalam positioning dan peran.
Hyperliquid condong ke infrastruktur order book dan likuiditas on-chain, sedangkan TradeXYZ adalah Market perdagangan aset vertikal yang dibangun di atas kerangka kerja HIP-3 Builder.
FAQ
Apa Peran Inti HIP-3 Builder?
HIP-3 Builder memungkinkan proyek pihak ketiga membangun Market perdagangan mereka sendiri menggunakan sistem order book dan likuiditas Hyperliquid.
Apakah TradeXYZ Memiliki Order Book Sendiri?
Infrastruktur order book dan likuiditas inti TradeXYZ sebagian besar berasal dari ekosistem Hyperliquid.
Mengapa TradeXYZ Lebih Berfokus pada Market Saham dan Pre-IPO?
Karena positioning intinya adalah memperluas skenario perdagangan aset dunia nyata (RWA) on-chain di luar Market aset kripto.
Mengapa Model Builder Itu Penting?
Model Builder menurunkan hambatan dalam membangun Market derivatif on-chain, memungkinkan lebih banyak proyek meluncurkan Market baru dengan cepat di atas infrastruktur terpadu.
Apakah TradeXYZ dan Hyperliquid Pesaing?
Mereka lebih merupakan hubungan kerja sama antara infrastruktur dan lapisan aplikasi, bukan pesaing langsung.
