Ini adalah gap funding rate liar yang saya temukan:

Ambil perpetual ETH-USD sebagai contoh. Penentuan harga Boros menunjukkan tingkat tahunan implisit 7,16%—artinya pasar mengharapkan posisi panjang membayar sebanyak itu setiap tahun. Tetapi beralih ke pendanaan aktual Hyperliquid? Posisi pendek saat ini membayar 0,16% per tahun.

Itu adalah spread 7,32% antara suku bunga yang diimplikasikan dan suku bunga riil. Matematika menunjukkan bahwa posisi panjang ETH seharusnya mengalami biaya, namun penjual pendeklah yang justru menanggung biayanya. Dislokasi klasik antara lapisan penetapan harga derivatif.