Pemula dunia kripto wajib lihat: PnL itu sebenarnya bagaimana cara menghitungnya? Jangan sampai lagi bingung dengan data.

Question

Orang yang bertransaksi selalu mengatakan “berapa PnL saya”, tetapi sebenarnya tidak banyak yang benar-benar memahaminya. Hari ini saya akan menjelaskan hal ini dengan jelas.

Pertama-tama, pahami konsep dasar

PnL adalah apakah Anda untung atau rugi. Hanya melihat dua angka: harga beli dan harga saat ini (atau harga jual).

Misalnya, jika Ethereum Anda kemarin 1950 dolar, hari ini 1970 dolar, maka keuntungan mengambang Anda adalah 20 dolar. Sebaliknya, jika kemarin 1980 dolar, hari ini 1970 dolar, maka Anda rugi 10 dolar. Mudah, kan?

Tetapi ada konsep penting di sini yang disebut harga acuan (MTM) — bursa menilai posisi Anda berdasarkan harga pasar waktu nyata. Keuntungan dan kerugian mengambang Anda dihitung berdasarkan harga ini.

Dua Jenis Skor PnL

Belum direalisasikan keuntungan dan kerugian adalah angka yang berfluktuasi di buku Anda karena Anda belum menjual.

Contoh: Anda membeli kontrak ETH dengan rata-rata 1900 dolar, sekarang harga tanda adalah 1600 dolar, jadi kerugian yang belum direalisasikan adalah 300 dolar. Kedengarannya cukup menakutkan, tetapi Anda belum melakukan stop loss, jadi itu hanya kerugian di atas kertas.

Keuntungan dan kerugian yang telah direalisasikan adalah uang sungguhan — Anda telah menutup posisi dan menjual.

Misalnya, jika membeli DOT seharga 70 dolar dan menjualnya seharga 105 dolar, maka itu benar-benar menghasilkan keuntungan 35 dolar. Jika dijual seharga 55 dolar, maka akan rugi 15 dolar. Ini adalah transaksi yang benar-benar terjadi.

Tiga algoritma memiliki keunggulannya masing-masing

Dalam perdagangan kripto, jika membeli koin yang sama dalam beberapa tahap, harga berapa yang digunakan untuk menghitung biaya saat menjual? Ini ada aturannya.

First In First Out (FIFO) — Paling intuitif

Bob membeli ETH dalam dua tahap: pertama membeli 1 dengan harga 1100 dolar, kemudian membeli 1 lagi dengan harga 800 dolar. Setahun kemudian menjual 1 dengan harga 1200 dolar. Berdasarkan FIFO, menghitung dengan harga beli yang paling awal 1100 dolar, untung 100 dolar.

Last In First Out (LIFO) — Yang paling menguntungkan (mungkin)

Bob menghitung biaya dengan harga beli terbaru 800 dolar, dan menjual dengan harga 1200 dolar, sehingga ia menghasilkan 400 dolar. Jelas lebih banyak tiga kali lipat dibanding FIFO. Secara pajak, LIFO biasanya digunakan di Amerika untuk mengurangi pajak, tetapi Anda perlu melihat bagaimana platform mengaturnya.

Metode Biaya Rata-Rata Tertimbang — Paling Seimbang

Alice membeli BTC: pertama kali membeli 1 dengan 1500 dolar, kedua kali membeli 1 dengan 2000 dolar, total 3500 dolar untuk 2. Rata-rata biaya adalah 1750 dolar. Kemudian menjual 1 dengan 2400 dolar, jadi dia mendapatkan keuntungan 650 dolar. Metode ini paling umum dan paling adil.

Algoritma yang Sering Ditemui dalam Praktik

Hitung per transaksi — Cocok untuk orang yang tidak banyak melakukan transaksi

Beli 10 DOT seharga 70 dolar, jual semua seharga 100 dolar, untung 30 dolar. Jelas, sangat jelas.

Berdasarkan persentase — Lihat hasil relatif

BNB yang dibeli seharga 300 dolar, dijual seharga 390 dolar, untung 90 dolar. Namun persentase keuntungan adalah (90÷300)×100 = 30%. Begitu juga dengan untung 90 dolar, proporsi berbeda tergantung pada jenis koin.

Berdasarkan Tahun (YTD) — Melihat Kinerja Jangka Panjang

Pada awal 2022 ada 1000 dolar ADA, pada awal 2023 menjadi 1600 dolar, jadi keuntungan yang belum direalisasikan tahun itu adalah 600 dolar. Ini sering digunakan saat merangkum akhir tahun dan untuk pajak.

Bagaimana cara menghitung PnL pada kontrak berjangka perpetu

Kontrak berjangka permanen tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, Anda dapat terus memegang posisi selama margin Anda cukup.

PnL-nya = Unrealized PnL + Realized PnL + Pendapatan (atau Pengeluaran) Biaya Modal. Ada biaya modal ini karena kontrak berjangka permanen memerlukan biaya modal untuk memastikan harga tidak terlalu jauh.

Realitas itu kompleks — Semua yang di atas adalah situasi ideal. Transaksi yang sebenarnya harus mempertimbangkan:

Biaya transaksi (beberapa platform biaya Taker 0,05% +)
Tingkat biaya modal (kontrak berjangka diselesaikan setiap 8 jam)
Slippage
Pajak (berbeda-beda tergantung negara)

Semua ini, PnL di buku Anda dan pendapatan aktual mungkin sangat berbeda.

Mengapa harus menghitung ini

PnL sudah dipahami, Anda bisa:

Apakah strategi penilaian baik? — Apakah ini keberuntungan atau benar-benar memiliki keterampilan
Membandingkan Perdagangan yang Berbeda — Mana yang Memiliki Tingkat Pengembalian Tertinggi
Menemukan Celah — Berapa banyak biaya transaksi yang hilang, berapa banyak kerugian slippage
Perbaiki Langkah Selanjutnya — Bagaimana cara berdagang la berikutnya untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan

Sekarang banyak platform dan robot trading yang memiliki alat perhitungan PnL, yang langsung menganalisis untukmu. Namun kuncinya adalah kamu harus memahami logika dasarnya, jika tidak, data yang ada di depan mata pun tidak akan bisa dimengerti.