Keuangan Desentralisasi ekosistem yang wajib dilihat pada tahun 2025: 10 platform Kedalaman penjelasan.

Kondisi Pasar: Keuangan Desentralisasi bukan hanya Perdagangan Mata Uang Kripto

Lintasan DeFi telah berkembang dari tidak ada yang peduli menjadi total nilai terkunci lebih dari 80 miliar dolar AS, dengan kecepatan pertumbuhan yang dapat dianggap gila dalam tiga tahun ini. Namun, sebagian besar orang masih memahami DeFi hanya sebagai “bursa terdesentralisasi”, padahal ekosistem ini telah melahirkan lebih dari 10 lintasan khusus — mulai dari stablecoin, pinjaman, penambangan likuiditas hingga manajemen aset, setiap kategori memiliki proyek bintang.

Klub Raksasa: Siapa yang Mengendalikan Nyawa DeFi

Pinjaman Ganda

• Aave (TVL 173,8 miliar USD): diluncurkan pada 2017, telah bertahan selama 7 tahun dan masih berinovasi. Mendukung peminjaman lebih dari 30 koin, dengan imbal hasil tahunan tertinggi mencapai 11,7% (ABPT). Versi V3 akan diluncurkan di zkSync pada akhir 2024, dengan volume transaksi terbesar di seluruh Keuangan Desentralisasi.
• Compound (TVL 2,45 Miliar USD): Pemain kecil namun terampil, mencakup 16 pasar pinjaman, memberikan perhatian khusus pada stablecoin (dukungan ganda USDT/USDC).

Plafon Pertukaran

• Uniswap (TVL 56,9 miliar USD): 1500+ pasangan perdagangan, terhubung dengan 300+ aplikasi. Model likuiditas terkonsentrasi V3 membuat pendapatan LP lebih tinggi, tetapi kurva pembelajaran manajemen risiko yang curam.
• Curve (TVL 1,84 miliar USD): Ahli perdagangan stablecoin, volume perdagangan harian sering kali melebihi 100 juta USD, slippage rendah hampir tidak terasa, ini adalah kekuatan nyata.

Pemain Baru dan Pemimpin Segmen

• Lido (TVL 308,2 Miliar USD): Pemimpin dalam staking ETH, stETH telah menjadi infrastruktur dasar untuk seluruh Keuangan Desentralisasi, terhubung dengan lebih dari 100 aplikasi. Dalam jalur staking likuid, Lido adalah pemegang monopoli yang faktual.
• MakerDAO (TVL 49,3 juta USD): Penerbit koin DAI, meskipun TVL-nya tidak terbesar, tetapi tingkat penggunaan dan pengakuan DAI adalah yang tertinggi di seluruh ekosistem.
• PancakeSwap (TVL 8,76 miliar USD): Raja DEX di BNB Chain, hidup dengan nyaman berkat keunggulan ekosistem on-chain, CAKE memiliki tingkat pengembalian tahunan tertinggi 25,63%.
• Yearn Finance (TVL 2,22 juta USD): agregasi hasil otomatis, membantu Anda untuk secara otomatis beralih aset di berbagai protokol untuk mendapatkan imbal hasil maksimum, pilihan utama bagi yang malas.
• Balancer (TVL 8,91 juta dolar): Pihak yang berbeda dalam AMM, mendukung kolam likuiditas multi-koin dan manajemen portofolio otomatis.
• Instadapp (TVL 28,5 miliar USD): Panel operasi Keuangan Desentralisasi, satu antarmuka untuk mengelola beberapa protokol, meskipun fungsionalitasnya kuat tetapi pengalaman pengguna masih memiliki ruang untuk dioptimalkan.

Tanyakan pada diri sendiri pertanyaan-pertanyaan ini sebelum memilih platform

1. Apa tujuanmu? Hanya ingin pendapatan stabil? APY Lido dan Aave relatif terkontrol. Ingin berjuang untuk hasil tinggi? Yearn dan penambangan likuiditas adalah pilihan, tetapi fluktuasinya juga besar.

2. Pemilihan rantai sangat penting Biaya gas di jaringan utama Ethereum mahal, tetapi keamanannya yang tertinggi. Jaringan BNB murah dan cepat (pengguna PancakeSwap lebih menyukainya). Polygon dan Arbitrum adalah pilihan yang memiliki nilai terbaik.

3. Daftar Periksa Keamanan

• Apakah platform memiliki mekanisme multi-tanda tangan?
• Apakah Anda pernah mengalami audit? Berapa banyak institusi yang melakukan audit?
• Apakah pihak proyek memiliki catatan buruk (melarikan diri, serangan pinjaman kilat, dll)?
• Seberapa terbuka kode sumber?

4. Hitung Biaya Anda dengan Baik Bunga pinjaman, selisih perdagangan, biaya gas, biaya penarikan… Mengabaikan salah satu dari item ini dapat menggerogoti keuntungan. Mendapatkan 30% per tahun terdengar menarik, tetapi setelah dipotong biaya, belum tentu ada 5%.

Panorama Ekosistem Keuangan Desentralisasi: 6 Jalur

1. Perdagangan DEX：Uniswap、Curve、Balancer等
2. Peminjaman: Aave, Compound, MakerDAO, dll.
3. Pertambangan Likuiditas: Setiap DEX memilikinya, Yearn mengagregasi strategi terbaik
4. Staking Likuiditas: Lido mendominasi (hasil staking ETH sekitar 7%)
5. Ekosistem Stablecoin: DAI, USDT, dan USDC berdiri kokoh
6. Manajemen Aset: Alat agregasi seperti Yearn, Zapper

5 Kesalahan Umum yang Dilakukan Pemula

1. FOMO Masuk: Melihat orang lain menghasilkan 100% lalu bertaruh habis-habisan, hasilnya terkena proyek gagal dan kehilangan 90%.
2. Mengabaikan biaya gas: Operasi kecil di Ethereum bisa memakan biaya gas hingga puluhan dolar.
3. Pengelolaan Kunci Pribadi yang Buruk: Berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi dengan akun bursa atau dompet yang tidak aman, sekali platform bermasalah, uang akan hilang semuanya.
4. Pinjaman Leverage Tinggi: Mengandalkan pinjaman untuk memperbesar keuntungan, satu penyesuaian harga dapat menyebabkan likuidasi.
5. Mengejar Protokol Baru: Proyek kecil yang belum pernah terdengar memiliki TVL hanya beberapa puluh juta, risiko penipuan sangat tinggi.

Keuangan Desentralisasi vs CeFi: Siapa yang harus Anda pilih

Pemula dapat menggunakan CeFi untuk berlatih, setelah terbiasa secara bertahap beralih ke protokol teratas dalam DeFi.

Kesimpulan

Pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan mencapai 22,09 juta pengguna pada tahun 2028 (hanya 7,5 juta pada akhir 2021). Jalur ini memang memiliki peluang, tetapi juga penuh dengan jebakan. Memilih proyek lebih baik daripada memilih jalur, memilih jalur lebih baik daripada memilih yang teratas - Lido, Aave, Uniswap, protokol-protokol dengan nilai ratusan miliar ini telah bertahan melalui beberapa pasar bearish, dengan akumulasi yang mendalam di belakangnya. Sebaliknya, proyek-proyek kecil yang menjanjikan pengembalian 10% per hari, kemungkinan besar tidak jauh dari kebangkrutan.

Kalimat terakhir: Dalam Keuangan Desentralisasi, belajar mengelola risiko lebih penting daripada mengejar imbal hasil yang tinggi.