Perangkap Leverage Kontrak Berkelanjutan: Mengapa 100 Kali Adalah Maut, dan 30 Kali Belum Tentu Selamat

Kemarin ada teman koin yang curhat kepada saya: menggunakan 30 kali leverage untuk go long BTC, pukul dua pagi turun 1% dan langsung Dilikuidasi. Saya bertanya padanya apakah dia sudah menghitung garis Dilikuidasi, dia terdiam.

Sejujurnya, banyak orang memahami leverage sebagai permainan angka—100 kali terlihat menyenangkan, 30 kali terlihat baik-baik saja, tanpa menyadari bahwa di balik itu ada soal matematika yang bisa mematikan.

Perbandingan Paling Menyakitkan: 5U vs 470U, sama-sama 1 kontrak BTC

Ketika harga BTC saat ini adalah 47 ribu U:

• 100x leverage: Hanya membutuhkan 5U margin → BTC turun 1% (470U) akan dilikuidasi
• 30x leverage: memerlukan 16U margin → turun 3% baru dilikuidasi
• 1 kali leverage: membutuhkan 470U sebagai margin → turun 50% baru Dilikuidasi

Tampaknya 100 kali dapat menggunakan 5U untuk menggerakkan posisi 47.000U sangat menarik, tetapi ini justru adalah racun bagi para penjudi.

Dilikuidasi garis bagaimana dihitung? Ini adalah keterampilan dasar untuk bertahan hidup.

Rumusnya terlihat menakutkan, tetapi logika intinya hanya satu: Harga Dilikuidasi = Harga Pembukaan × [1 - (Margin × (1- Tingkat Margin Pemeliharaan)) / (Jumlah Kontrak × 100)]

Dengan kombinasi ini: ambil 100 kali, 1 BTC, margin 10 U, dan tingkat margin pemeliharaan 0,5%:

Dilikuidasi = 47000 × [1 - (10 × 99.5%) / 100] = 42302.5U

Melihat BTC harus turun 10% untuk dilikuidasi, apakah terasa baik-baik saja? Salah - ini hanya nilai teoritis. Dalam perdagangan nyata, Anda tidak dapat secara akurat mencapai garis likuidasi, biasanya Anda sudah dipaksa untuk menutup posisi saat harga berfluktuasi 2-3%.

Berdasarkan tingkat modal, rasio leverage menjadi masuk akal

Pemain dompet kecil (<1000U): 10 kali adalah garis hidup dan mati 500U buka 100 kali? Ketika pasar berfluktuasi 2%, uangmu sudah hilang. Cara yang benar adalah menggunakan leverage 10 kali, setiap kali membuka posisi tidak lebih dari 20% dari modal, dan menyisakan 50% untuk batas aman likuidasi.

Modal sedang (1000-10000U): 5 kali adalah titik keseimbangan 5000U buka 5 kali leverage, dapat mengatur trailing stop loss 3%. BTC naik menjadi 48.410 ketika secara otomatis dilikuidasi, hanya rugi 3% dari modal (150U). Dibandingkan dengan kerugian yang dihitung dari garis dilikuidasi, ini adalah harga untuk tetap hidup.

Pemain besar (\u003e10000U): 1-3 kali baru profesional MicroStrategy go long BTC dengan leverage 2x, menggunakan modal 100.000 U untuk 2x, BTC turun dari 47.000 menjadi 38.000 hanya rugi 9% dari modal, masih ada banyak margin untuk menambah posisi atau melakukan hedging risiko.

Operasi Anti-Manusia Saat Terjadi Penurunan Drastis

Pada 30 Mei 2024, BTC turun 3%, dengan 711 juta dolar Dilikuidasi, 210.000 orang terkena likuidasi. Namun, pemain cerdas menurunkan leverage dari 100x menjadi 20x dua jam sebelumnya, dan mengatur stop loss bertingkat - setiap turun 1% mereka menutup 20% posisi.

Hidup bukan karena berani, tetapi karena perhitungan yang jelas. Sebelum berpikir untuk melakukan go long 100 kali lipat, hitunglah dengan jelas: Jika BTC turun 3%, di mana batas dilikuidasi? Berapa sisa modal? Jika tidak bisa menjawabnya, jangan buka posisi.