Mengapa Pedagang Kripto Harus Peduli Tentang M2 ( Dan Apa Yang Terjadi pada 2021-2022)

Versi Cepat

M2 pada dasarnya adalah jumlah total uang “mudah-dikeluarkan” yang beredar dalam ekonomi. Anggap saja sebagai: uang tunai fisik + rekening giro + rekening tabungan + dana pasar uang. Ketika M2 meningkat, investor merasa gelisah untuk menginvestasikan uang pada aset berisiko seperti kripto dan saham. Ketika menyusut? Saatnya untuk menjual.

Apa Sebenarnya yang Ada di M2?

The Fed mengukur M2 menggunakan bagian-bagian ini:

M1 (uang panas):

• Uang kertas dan koin fisik
• Memeriksa saldo rekening
• Simpanan likuid lainnya yang dapat Anda akses secara instan

Hal-hal yang lebih lambat:

• Rekening tabungan (menghasilkan bunga, tetapi batas penarikan)
• CD (Sertifikat Deposito — mengunci uang, mendapatkan bunga)
• Dana pasar uang ( reksa dana yang mengejar imbal hasil jangka pendek yang aman )

Dampak Nyata pada Crypto & Pasar

Kripto terkena dampak terberat

Ketika M2 tumbuh cepat + suku bunga rendah = “uang murah” mengalir ke taruhan berisiko. Crypto naik. Bitcoin dan altcoin melakukan hal mereka. Tapi balikkan — ketika M2 menyusut dan suku bunga melonjak — investor meninggalkan volatilitas dan bergegas ke obligasi atau uang tunai. Itulah saat Anda melihat crash 50%.

Saham bermain bersama

Polanya sama: lebih banyak pasokan uang = lebih banyak daya beli = lonjakan saham. Lebih sedikit pasokan uang = valuasi menyusut.

Obligasi bergerak berlawanan

Suku bunga rendah + M2 tinggi = uang mencari imbal hasil di tempat lain. Namun, ketika Fed mengerem, harga obligasi anjlok karena suku bunga naik.

Studi Kasus COVID (Dan Mengapa 2022 Penting)

2020-2021: Ledakan M2

• Pemerintah AS menghentikan cek stimulus
• Fed memotong suku bunga menjadi mendekati nol
• Manfaat pengangguran ditingkatkan secara drastis
• Hasil: M2 meledak 27% tahun ke tahun (lonjakan terbesar sepanjang masa)
• Crypto melambung. Bitcoin mencapai $69k. Altcoin meroket.

2022: Pembalikan

• Inflasi tinggi di kisaran (6-9% )
• Fed berkata “oke, pestanya sudah selesai” dan mulai menaikkan suku bunga secara agresif
• Pertumbuhan M2 stagnan, kemudian menjadi negatif menjelang akhir tahun
• Crypto anjlok 65%+. Saham teknologi terbakar. Aset berisiko di mana-mana hancur.

Pelajaran: Pergerakan M2 = sinyal awal untuk arah kelas aset.

Apa yang Sebenarnya Mengontrol M2?

1. Kebijakan bank sentral — Menurunkan suku bunga = bank meminjam lebih banyak = M2 tumbuh. Menaikkan suku bunga = kebalikannya.
2. Pengeluaran pemerintah — Pembayaran stimulus menyuntikkan uang. Potongan anggaran mengurasnya.
3. Perilaku pinjaman bank — Jika bank menjadi konservatif, M2 melambat bahkan jika suku bunga tetap rendah.
4. Psikologi konsumen — Orang-orang menabung daripada menghabiskan = lebih sedikit uang yang beredar.

M2 + Inflasi = Lingkaran Umpan Balik

Lebih banyak uang mengejar barang yang sama = harga naik. Jika M2 terus dicetak, inflasi tetap tinggi. Jika M2 menyusut, inflasi akhirnya akan mereda — tetapi ekonomi mungkin juga akan jatuh. The Fed terus-menerus berjalan di atas tali ini.

Kesimpulan untuk Trader

M2 bukan hanya materi dari buku teks ekonomi. Ini adalah indikator utama:

• Pertumbuhan M2 yang cepat → Waspadai inflasi dan gelembung spekulatif (crypto, saham meme)
• Perlambatan/kontraksi M2 → Siapkan untuk penarikan aset dan sentimen risiko-off
• Kenaikan suku bunga + M2 negatif → Tahun yang sulit untuk aset pertumbuhan dan kripto
• Pemotongan suku bunga + ekspansi M2 → Secara historis menguntungkan bagi Bitcoin dan aset alternatif

Investor paling cerdas memantau data M2 setiap bulan. Ini gratis, publik, dan memprediksi perubahan pasar lebih baik daripada sebagian besar indikator berbayar.

Catatan: Ini adalah konten edukatif. Dinamika M2 itu kompleks dan tidak ada dalam kekosongan — geopolitik, pendapatan perusahaan, dan fundamental kripto juga penting. Bukan nasihat keuangan.