Saat ini, smart money tidak mengejar permainan siklis atau bertaruh pada pemulihan ekonomi. Fokusnya? Narasi struktural—dan AI mendominasi percakapan itu di pasar AS.

Seorang strategis dari bank investasi besar baru-baru ini menjelaskan: ini bukanlah saat yang tepat untuk saham-saham kecil atau nama-nama yang berhubungan dengan konsumen. Teorinya sederhana—mengapa berjudi pada pemulihan yang goyah ketika Anda bisa mengikuti gelombang transformasi selama beberapa tahun?

AI terus membentuk kepemimpinan pasar. Pembangunan infrastruktur, adopsi perusahaan, permintaan chip—ini bukanlah cerita kuartalan. Ini adalah perubahan struktural yang melampaui siklus ekonomi.

Sementara itu, saham-saham kecil dan konsumsi diskresioner tetap rentan. Neraca yang lebih lemah, sensitivitas terhadap suku bunga, dan pola pengeluaran yang tidak pasti membuat mereka kurang menarik dalam lingkungan ini. Rotasi yang terus dinanti-nanti? Masih belum terwujud.

Untuk saat ini, panduan tetap condong ke mesin pertumbuhan yang terkait dengan inovasi jangka panjang daripada harapan makro jangka pendek.