APY dalam Kripto: Mengapa Hadiah Staking Anda Tidak Seperti yang Anda Harapkan

Jika Anda mempertaruhkan koin atau meminjam di DeFi, Anda mungkin telah melihat angka APY yang menggoda itu. Tapi inilah masalahnya—kebanyakan orang sebenarnya tidak memahami apa artinya atau bagaimana perbandingannya dengan APR. Dan itu membuat mereka kehilangan uang yang nyata.

Versi Sederhana: APY vs APR

APR = hanya suku bunga dasar, tidak ada yang aneh. Jika Anda mendapatkan 12% APR, Anda mendapatkan 12% per tahun. Selesai.

APY = APR + keajaiban penggandaan. Bunga Anda menghasilkan bunga, yang menghasilkan lebih banyak bunga. Ini seperti bola salju yang menggelinding ke bawah.

Katakanlah Anda mempertaruhkan 1000 koin dengan APR 12%:

• Dengan APR saja: Anda menghasilkan 120 koin per tahun
• Dengan APY ( penggabungan bulanan ): Anda membuat ~127 koin

Perbedaan 7-koin itu? Itu adalah bunga majemuk yang bekerja untuk Anda. Dan semakin lama Anda menahan, semakin besar celah ini.

Matematika (Jika Anda Peduli)

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Di mana:

• r = suku bunga Anda
• n = seberapa sering ia mengompound dalam setahun
• t = tahun Anda berinvestasi

Kompounding harian? Efeknya lebih besar. Bulanan? Lebih kecil. Tapi semuanya akan terakumulasi.

Di Mana Anda Sebenarnya Menggunakan APY di Crypto

Staking: Kunci koin Anda di jaringan PoS, dapatkan imbalan. Ethereum, Solana, Polkadot—semuanya mengutip APR. Biasanya 4-12% tergantung pada jaringan.

Platform Peminjaman: Pinjam koin Anda kepada trader di Aave, Compound, dll. Mereka membayar Anda APY untuk risiko yang Anda ambil. Bisa 5-20%+ tergantung pada kondisi pasar dan seberapa berisiko aset tersebut.

Yield Farming: Memindahkan koin Anda antara berbagai protokol DeFi untuk mengejar imbal hasil tertinggi. Di sinilah APY menjadi gila—saya berbicara tentang 50%, 100%+. Tapi ini ada risikonya: APY yang sangat tinggi = risiko yang sangat tinggi. Protokol baru meledak sepanjang waktu.

Tangkapannya (Selalu Ada Tangkapannya)

APY terlihat bagus di atas kertas, tetapi tidak memperhitungkan:

• Volatilitas pasar: Koin Anda bisa turun 30% sementara Anda mendapatkan 20% APR. Matematika tidak terlihat baik saat itu.
• Risiko likuiditas: Bagaimana jika Anda membutuhkan koin Anda dan tidak dapat mengeluarkannya?
• Risiko kontrak pintar: Terutama dengan protokol pertanian hasil yang lebih baru. Dana Anda bisa diretas atau dieksploitasi.
• Implikasi pajak: Anda mungkin berhutang pajak atas hadiah bahkan sebelum Anda menjual.

Kesimpulan

APY adalah alat yang berguna untuk membandingkan imbal hasil, tetapi itu bukanlah keseluruhan gambaran. APY 50% pada beberapa token acak bernilai kurang dari APY 8% yang dijamin pada kripto yang sudah mapan jika token tersebut bisa kehilangan 80% nilainya bulan depan.

Penggabungan itu nyata dan kuat. Tetapi jangan biarkan angka APY yang besar mengalihkan perhatian Anda dari risiko sebenarnya yang Anda ambil.