Strategi dari bank-bank besar Eropa kini menyerukan untuk melakukan short pada Treasury AS 10 tahun—meskipun permintaan terhadap utang pemerintah belum benar-benar mendingin. Waktu yang menarik, bukan? Sementara itu, di Simplify, Jason England menunjukkan hal lain: volatilitas yang lebih tenang tahun ini membuka peluang baru dalam ETF obligasi.

Jadi apa permainan di sini? Beberapa meja besar berpikir bahwa imbal hasil memiliki ruang untuk naik meskipun ada tekanan pembelian yang stabil. Pengaturan itu mungkin terdengar kontradiktif, tetapi ini menunjukkan adanya pergeseran posisi di bawah permukaan. Bagi mereka yang melacak tren makro yang merembes ke aset berisiko, ini bisa menjadi sinyal kondisi likuiditas yang berubah di depan. Pergerakan pasar obligasi sering kali memimpin, bukan mengikuti, jadi mengamati bagaimana ini berkembang mungkin memberikan petunjuk tentang ke mana aliran modal selanjutnya—termasuk ke aset alternatif ketika lindung nilai tradisional mengalami penyesuaian harga.