Mengapa AI Storage Play Western Digital Menarik Uang Serius

AI tidak hanya tentang GPU lagi—penyimpanan data secara diam-diam menjadi kendala nyata. Bank of Amerika baru saja menetapkan target harga $145 untuk Western Digital (WDC), dan mereka tidak sendirian. Mizuho ($160), Loop Capital ($150), Wells Fargo ($150) semua ikut serta. Berikut alasannya:

Angka Tidak Berbohong

• Pendapatan FY2025 mencapai $9,52 miliar, naik 51% YoY
• Pengiriman drive kapasitas tinggi Q4 (26TB CMR, 32TB UltraSMR) lebih dari dua kali lipat menjadi lebih dari 1,7 juta unit
• Menghasilkan $675M arus kas bebas di Q4, sudah membayar utang $2,6B
• Pengiriman HDD nearline diperkirakan akan tumbuh 18-25% setiap tahun

Fleksibilitas Sebenarnya: Permintaan yang Terkunci Western Digital mengamankan pesanan pembelian jangka panjang dengan 5 pelanggan hyperscale teratasnya untuk seluruh tahun 2026 dan seterusnya. Terjemahan: aliran pendapatan yang dapat diprediksi, tidak perlu menebak. Penyedia cloud membutuhkan penyimpanan massal yang murah untuk data dan keluaran pelatihan LLM—HDD mengungguli dalam biaya per terabyte dibandingkan SSD.

Kepercayaan Manajemen Berbicara Baru saja memulai dividen triwulanan 10 sen (8% rasio pembayaran ) + $2B otorisasi pembelian kembali. Itu bukan kebisingan—ini adalah sinyal bahwa mereka percaya pertumbuhan ini bersifat struktural, bukan siklis.

Katalis Berikutnya: Laporan pendapatan Q1 FY2026 akan dirilis pada 30 Oktober. Pasar mengamati untuk melihat apakah pelaksanaan sejalan dengan hype.

Ledakan AI memerlukan infrastruktur. WDC memilikinya.