Kekhawatiran gelembung AI muncul, bagaimana cara menyesuaikan portofolio investasi?

Saham teknologi baru-baru ini agak menyakitkan. Pada awal November, indeks Nasdaq turun hampir 2%, sementara S&P 500 dan indeks teknologi mengalami penurunan yang lebih besar, dengan volatilitas melonjak 12%. Masalahnya bukan pada teknologi yang tidak baik, tetapi pada valuasi yang terlalu tinggi, dari CEO hingga Wall Street semua bertanya pertanyaan yang sama: Apakah lonjakan AI kali ini adalah permintaan nyata atau hanya kebakaran semu?

Di mana tanda gelembung

Eksekutif dari Morgan Stanley dan Goldman Sachs secara langsung mengatakan bahwa pasar mungkin menghadapi penyesuaian. CEO JPMorgan lebih keras, mengatakan bahwa kemungkinan penurunan besar dalam enam bulan hingga dua tahun tidak rendah. Kuncinya adalah bahwa teknologi menyumbang 36% dari S&P 500, dan beberapa raksasa “Tujuh Ajaib” memiliki bobot yang terlalu besar—Anda mengira membeli dana indeks, tetapi sebenarnya Anda bertaruh pada teknologi.

Dengan situasi geopolitik, pemerintahan yang terhenti, dan harapan penurunan suku bunga yang tidak terwujud, begitu banyak faktor risiko bertumpuk, sulit untuk tidak mengalami masalah dengan portofolio investasi yang terkonsentrasi pada beberapa saham.

Bagaimana Memecahkan Situasi

ETF Berat Sama Rata: Dibagi rata berdasarkan jumlah, bukan berdasarkan nilai pasar (RSP, EQL, dll.), secara otomatis mengurangi bobot raksasa. Indeks S&P 500 dengan berat sama rata naik 6.86% tahun ini, meskipun tidak setinggi keuntungan dari kepemilikan terpusat, tetapi juga tahan banting saat turun.

ETF Emas: GLD, IAU seperti ini, adalah asuransi di masa ketidakpastian ekonomi. Dalam jangka panjang dapat mengalahkan inflasi, dan juga dapat memberikan perlindungan saat terjadi konflik geopolitik.

Saham Internasional: Jangan semua bertaruh pada saham AS. Bergabunglah dengan pasar maju internasional (DFAI, AVDE) dan pasar berkembang (IEMG, VWO) ETF, indeks dunia yang naik 18,6% dalam setahun tidak begitu menakutkan, tetapi risiko lebih terdiversifikasi.

Garis Bawah

Cerita AI belum berakhir, tetapi cerita itu sendiri tidak bisa dijadikan makanan. Dalam kondisi valuasi yang sangat tinggi ini, memindahkan beberapa aset ke saham bernilai, emas, dan pasar internasional dapat mengikuti rebound dan tidak akan terluka parah dalam penyesuaian berikutnya. Ini disebut ketahanan portofolio—dalam istilah akademis, ini berarti mengurangi risiko sistemik.