Makalah terbaru Taleb, melalui pemodelan fungsi DIRAC, secara kritis menganalisis dampak stop loss terhadap sistem trading.

Dalam persepsi masyarakat umum, mereka menganggap bahwa dengan memasang stop loss maka risiko akan menjadi lebih kecil, namun secara matematis terbukti bahwa ini adalah kekeliruan persepsi yang serius. Risiko tidak pernah benar-benar hilang, jika Anda memasang stop loss 10%, maka probabilitas kerugian antara 10%-100% seluruhnya akan terkonsentrasi pada titik stop loss 10% tersebut. Titik stop loss ini justru menjadi posisi paling rapuh dalam sistem trading Anda.

Pandangan dalam makalah ini semakin menegaskan pentingnya diversifikasi posisi, yang juga sedang saya lakukan sekarang (. Dulu saya lebih suka menggunakan modal kecil untuk all-in secara bertahap ). Esensi dari stop loss adalah menggunakan kerugian kecil dengan probabilitas tinggi untuk mengimbangi risiko kerugian besar dengan probabilitas kecil. Namun, ini bisa menyebabkan kerugian kecil secara berkala akibat fluktuasi kecil, serta membuat Anda melewatkan tren pergerakan pasar yang sebenarnya, bukankah ini juga bentuk akumulasi risiko sistemik?

Di dalam skill tree, strategi short volatility dengan diversifikasi posisi dan strategi long volatility mengikuti tren, keduanya harus dipelajari. Ada tiga jenis grafik k dalam trading: k pasar, k pnl akun, dan k psikologis. Diversifikasi posisi dan swing trading membantu mengendalikan penurunan pnl akun, sekaligus membangun umpan balik positif pada psikologi trading.

Secara sederhana:

Jika stop loss dipasang pada level yang sedikit besar, maka sangat mudah tersentuh oleh fluktuasi naik turun. Jika tidak memasang stop loss, artinya Anda sepenuhnya menyerahkan risiko pada keberuntungan.
Saya yakin banyak orang pernah mengalami, ketika memasang stop loss, justru terkena stop loss dan setelah itu harga bergerak sesuai dengan prediksi Anda, namun karena sudah kena stop loss, Anda melewatkan peluang bagus. Setelah itu, Anda mulai berjudi, tidak lagi memasang stop loss, dan pada saat itu pasar justru bergerak berlawanan dengan ekspektasi Anda, akhirnya seluruh dana Anda habis akibat likuidasi.
Adakah cara yang bisa mengambil sisi baik dari keduanya? Ada:
Bagilah total dana menjadi n bagian kecil, setiap posisi gunakan isolated margin, terkena likuidasi berarti stop loss, take profit tidak dibatasi.