Memahami FOMC dan Perannya di Pasar Keuangan

FOMC adalah organisasi apa yang mempengaruhi pasar global

Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee – FOMC) adalah inti dari sistem keuangan Amerika Serikat dengan bertanggung jawab mengendalikan kebijakan moneter melalui mekanisme operasi pasar terbuka (Open Market Operations) yang terdiri dari 12 eksekutif tingkat tinggi yang memiliki kewenangan untuk mengambil keputusan terkait operasi moneter

Organisasi ini berada di bawah Federal Reserve (FED) dan memiliki dua tujuan utama yaitu menjaga kestabilan harga (diukur dari tingkat inflasi) dan mendukung tingkat lapangan kerja (terutama tingkat lapangan kerja di luar sektor pertanian - Non-Farm Payroll)

Mengapa kebijakan FOMC mengguncang pasar di seluruh dunia

Kapan pun FOMC mengadakan rapat, pasar saham, pasar emas, pasar valuta asing, dan terutama pasar obligasi pemerintah AS akan menghadapi volatilitas yang tidak dapat diprediksi. Hal ini karena keputusan kebijakan moneter FOMC langsung mempengaruhi tingkat suku bunga (Interest Rate) dan imbal hasil obligasi pemerintah AS

Pasar obligasi pemerintah AS adalah pasar uang terbesar di dunia dengan nilai lebih dari 51 triliun dolar, sehingga setiap perubahan kebijakan yang diputuskan FOMC akan berdampak luas ke seluruh dunia, baik dalam investasi saham, komoditas, maupun mata uang

Struktur dan anggota FOMC saat ini

FOMC terdiri dari 12 anggota yang dibagi menjadi: 7 dari dewan eksekutif Federal Reserve, 1 dari cabang New York, dan 4 dipilih dari cabang-cabang FED lainnya. Setiap anggota menjabat selama 1 tahun sebelum digantikan oleh yang lain

Saat ini Jerome H. Powell menjabat sebagai ketua, sementara John C. Williams dari cabang New York menjabat sebagai wakil ketua. Selain itu, ada anggota penting lainnya seperti Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Austan D. Goolsbee, Patrick Harker, Philip N. Jefferson, Neel Kashkari, Adriana D. Kugler, Lorie K. Logan, dan Christopher J. Waller

Setiap anggota menyampaikan pandangan dan analisisnya sendiri ke dalam rapat, sehingga mempelajari pandangan anggota FOMC masing-masing adalah salah satu cara untuk memprediksi keputusan di masa mendatang

Alat kebijakan yang digunakan FOMC

Untuk mencapai tujuan FOMC yaitu menjaga kestabilan harga dan lapangan kerja, komite ini memiliki tiga alat utama:

Pembelian obligasi pemerintah: Menyuntikkan likuiditas ke dalam sistem keuangan. Biasanya digunakan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi, tetapi risiko yang harus diperhatikan adalah inflasi tinggi dan perluasan neraca bank sentral

Penjualan obligasi pemerintah: Mengurangi likuiditas dari sistem. Biasanya digunakan untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi dan mengendalikan inflasi, serta mengurangi neraca FED

Penyesuaian suku bunga Fed Fund Rate (FFR): Ini adalah suku bunga antar hari yang digunakan bank dan lembaga keuangan untuk meminjam dari bank sentral. Ketika FFR naik, lembaga keuangan akan mengurangi pinjaman, menyebabkan jumlah uang dalam sistem berkurang. Sebaliknya, jika FFR turun, lembaga keuangan akan lebih banyak meminjam untuk diputar kembali

Frekuensi rapat dan jadwal rapat tahun 2024

FOMC mengadakan rapat sebanyak 8 kali setahun, sekitar setiap enam minggu, untuk memantau hasil kebijakan dan menilai situasi ekonomi secara berkelanjutan. Setiap rapat berlangsung selama 2 hari, dan hasilnya diumumkan pada hari terakhir rapat paling lambat pukul 14:00 (waktu setempat AS) atau sekitar pukul 02:00 waktu Indonesia bagian barat

Jadwal rapat FOMC tahun 2024 adalah 30-31 Januari, 19-20 Maret, 30 April - 1 Mei, 11-12 Juni, 30-31 Juli, 17-18 September, 6-7 November, dan 17-18 Desember

Dot Plot sebagai alat memahami tren pengambilan keputusan

Selain perubahan kebijakan langsung, hal yang harus diamati investor secara dekat adalah Dot Plot, yaitu diagram titik yang dirilis bersamaan dengan laporan rapat FOMC setiap kali

Setiap titik pada grafik menunjukkan pandangan masing-masing anggota tentang tingkat suku bunga yang seharusnya berlaku di rapat-rapat berikutnya. Melalui grafik ini, investor dapat melihat tren dan arah pengambilan keputusan FOMC sebelumnya, yang sangat berharga untuk perencanaan investasi

Kesimpulan FOMC adalah faktor utama yang menggerakkan pasar keuangan dunia

Singkatnya, FOMC adalah lembaga penting yang memiliki kewenangan dalam menentukan kebijakan moneter Amerika Serikat, setara dengan Komite Kebijakan Moneter (Gubernur Bank Indonesia) di Indonesia. Mereka mengadakan rapat secara rutin untuk mengambil keputusan kebijakan di setiap periode

Kebijakan yang dipandu FOMC berdampak luas terhadap sistem keuangan melalui pengendalian suku bunga dan likuiditas pasar, sehingga investor di seluruh dunia, terlepas dari fokus investasi mereka, harus mengikuti pergerakan FOMC secara rutin untuk menyesuaikan strategi investasi mereka