Membongkar pasar investasi tiga tingkat di pasar saham Taiwan: panduan pilihan untuk上市、上櫃、興櫃

Ingin memasuki pasar saham Taiwan tetapi pusing dengan pencatatan, daftar OTC, dan OTC yang muncul? Artikel ini akan memberi Anda pemahaman mendalam tentang perbedaan mendasar antara ketiga tingkat pasar ini dan investor seperti apa yang cocok untuk mereka.

Pahami tiga pasar perdagangan saham Taiwan

Mulailah dengan ambang batas tertinggi untuk listing

Yang disebut pencatatan berarti bahwa perusahaan melakukan perdagangan saham di “Bursa Efek Taiwan” (TWSE). Ini adalah tahap paling formal dan teregulasi di pasar saham Taiwan.

Perusahaan yang dapat go public biasanya besar dan memiliki posisi keuangan yang relatif stabil yang telah beroperasi selama bertahun-tahun. Ambil contoh perusahaan seperti TSMC, Delta, dan MediaTek, semuanya adalah perusahaan berkualitas tinggi yang telah diuji oleh pasar.

Mengapa pasar yang terdaftar dapat menarik investor konservatif? Kuncinya terletak pada beberapa fitur:

• Volume perdagangan yang cukup, saham dapat dibeli dan dijual kapan saja
• Fluktuasi harga relatif ringan, dan risiko dapat dikelola
• Perusahaan yang tercatat harus mengungkapkan laporan keuangan secara berkala dan memiliki transparansi informasi tertinggi
• Ada batasan naik turunnya hari itu, hingga 10% per hari

Untuk pendatang baru di pasar atau investor jangka panjang yang mencari pengembalian yang stabil, saham yang terdaftar adalah pilihan yang paling ramah.

Terdaftar di OTC antara konservatisme dan pertumbuhan

Platform perdagangan yang terdaftar di TPEx disebut TPEx, yang berbeda dari metode perdagangan terpusat dari saham terdaftar, yang merupakan pasar di mana broker-dealer mencocokkan dan membeli dan menjual.

Perusahaan OTC yang terdaftar biasanya merupakan perusahaan menengah dengan potensi pertumbuhan, dan beberapa masih mengembangkan produk baru atau menjelajahi pasar baru. Perusahaan-perusahaan ini memiliki standar peraturan yang lebih sedikit dan persyaratan keuangan yang lebih rendah daripada daftar. Karena ambang batasnya lebih rendah, Anda dapat melihat peluang investasi yang lebih beragam, yang juga berarti variabel yang lebih besar.

Karakteristik pasar OTC:

• Pertumbuhan yang lebih kuat dan tema yang lebih kaya
• Lebih banyak volatilitas daripada saham yang terdaftar, tetapi juga lebih banyak peluang
• Intensitas peraturan sedang, dan pengungkapan informasi tidak selengkap listing
• Likuiditas adalah antara saham yang terdaftar dan yang sedang berkembang

Jika Anda sudah memiliki pengetahuan dasar pasar saham dan dapat menahan fluktuasi harga 20-30% dan ingin menemukan saham pertumbuhan dengan potensi eksplosif, pencatatan OTC adalah tahap yang tepat.

Saham negara berkembang berisiko tinggi dan pengembalian tinggi

Dewan Saham Baru adalah tempat perdagangan sementara untuk perusahaan yang belum mencapai ambang batas pencatatan OTC. Perusahaan baru yang umum termasuk perusahaan rintisan, perusahaan bioteknologi dan perangkat medis, perusahaan teknologi kecil dan menengah, atau tim baru yang baru didirikan tetapi sedang berdengung.

Mengapa pasar negara berkembang paling berisiko? Karena mempraktikkan sistem perdagangan “kebebasan pertama”:

• Tidak ada batasan naik turunnya sama sekali, dan batas harian atau batas dapat terjadi
• Volume perdagangan sangat rendah, dan terkadang Anda tidak dapat menjualnya bahkan jika Anda menginginkannya
• Informasi keuangan perusahaan minimal transparan dan bahkan tidak boleh mengungkapkan data apa pun
• Perdagangan mengadopsi metode negosiasi satu-ke-satu, tidak seperti saham terdaftar yang dieksekusi secara otomatis

Saham baru cocok untuk investor dengan toleransi risiko yang kuat, penelitian mendalam tentang saham individu, dan sebagian kecil dana. Bagi pemula, pasar ini sebaiknya dijauhi.

Perbandingan intuitif dari tiga tingkat pasar

Bagaimana cara membeli saham yang terdaftar dan OTC?

Masuk ke pasar yang terdaftar

Pencatatan dan perdagangan saham Taiwan: Cukup buka rekening sekuritas dengan perusahaan sekuritas Taiwan. Setelah memilih broker terkemuka, selesaikan proses pembukaan akun secara online atau di konter untuk mulai membeli dan menjual saham yang terdaftar.

Pencatatan dan perdagangan saham AS: Ini dilakukan melalui pialang luar negeri atau kepercayaan kembali. Perlu dicatat bahwa jam perdagangan saham AS bervariasi tergantung pada perbedaan waktu:

• Waktu Musim Panas AS (Maret ~ November): 21:30 ~ 16:00 keesokan harinya waktu Taiwan
• Waktu musim dingin (November ~ Maret tahun berikutnya): 22:30 ~ 17:00 keesokan harinya waktu Taiwan

Ada juga banyak hari libur nasional di Amerika Serikat, dan tanggal perdagangan perlu dikonfirmasi sebelum berinvestasi.

Siapa yang cocok untuk daftar? Pemula yang sama sekali tidak terbiasa dengan pasar saham, investor konservatif yang terbiasa dengan pengembalian yang stabil, dan investor jangka panjang yang memiliki kepercayaan pada saham berkapitalisasi besar berkinerja tinggi.

Masuk ke pasar OTC

Perdagangan OTC saham Taiwan: Anda perlu mempercayakan broker sekuritas untuk melakukan pemesanan. Tidak seperti pencatatan, perdagangan saham OTC membutuhkan menunggu negosiasi antara pembeli dan penjual sebelum menutup kesepakatan, tidak seperti saham terdaftar yang dicocokkan secara real time.

Perdagangan saham AS di OTC: Sebagian besar pialang luar negeri mendukung perdagangan di pasar saham OTC AS (seperti pasar OTC), dan Anda hanya perlu membuka akun dengan pialang luar negeri.

Siapa yang cocok untuk OTC? Investor yang sudah memiliki pengetahuan dasar pasar saham dan bersedia mengambil risiko moderat, atau yang aktif mencari saham pertumbuhan dan saham tema untuk mengejar kinerja.

Masuki pasar negara berkembang

Transaksi pasar negara berkembang adalah yang paling istimewa. Pertama, konfirmasikan bahwa broker Anda memiliki “Kualifikasi Perdagangan Pasar Berkembang”, dan kemudian Anda harus pergi ke departemen penjualan secara langsung atau mengaktifkan fungsi perdagangan pasar berkembang secara online. Karena tingkat risikonya adalah yang tertinggi, Anda juga perlu menandatangani kontrak seperti surat peringatan risiko.

Setelah pembukaan, saham yang sedang berkembang hanya dapat diperdagangkan dengan “saham spot” (tanpa pembiayaan, pinjaman sekuritas, atau lindung nilai), dan harus diperdagangkan secara keseluruhan (1.000 saham). Transaksi didasarkan pada sistem tawar-menawar, dan kecepatannya lebih lambat setelah melakukan pemesanan, dan harga sangat berfluktuasi.

Siapa yang cocok untuk lemari yang sedang berkembang? Orang dengan toleransi risiko tinggi, orang-orang dengan penelitian mendalam tentang fundamental dan tema saham individu, dan pedagang momentum yang memiliki proporsi modal kecil tetapi bersedia mencoba perdagangan jangka pendek.

Peluang investasi dan risiko saham terdaftar dan OTC

Keuntungan dan risiko saham yang terdaftar

Keuntungan Investasi:

1. Potensi pengembalian lebih tinggi daripada investasi konservatif — Menurut statistik, pengembalian rata-rata S&P 500 dalam 30 tahun terakhir adalah sekitar 10%, jauh melebihi pengembalian obligasi 5%, dan dapat dengan mudah melebihi dampak inflasi
2. Menerima pendapatan dividen secara teratur - Banyak perusahaan publik mendistribusikan keuntungan kepada pemegang saham, biasanya triwulanan, memberikan pendapatan pasif
3. Keamanan dana tinggi — Pengawasan ketat, informasi transparan, dan fluktuasi yang dapat dikendalikan

Risiko investasi:

1. Fluktuasi pasar menyebabkan kerugian — Mungkin ada fluktuasi harga lebih dari 10% dalam jangka pendek, dan pemula mudah ditakuti
2. Membutuhkan waktu yang dihabiskan untuk penelitian — Untuk membuat keputusan pemilihan saham yang cerdas, Anda harus mempelajari fundamental dan aspek teknis perusahaan, dan Anda juga harus terus melacak perubahan pasar, yang tidak murah untuk dipelajari

Keuntungan dan risiko saham OTC

Keuntungan Investasi:

1. Pilihan investasi yang lebih beragam - Banyak perusahaan luar negeri terkenal memilih untuk berdagang di pasar OTC dan mendaftar secara informal, memberi investor lebih banyak pilihan
2. Biaya rendah dan potensi pengembalian tinggi — Saham OTC umumnya memiliki harga rendah, dan jika saham $1 naik menjadi $1,5, pengembaliannya akan segera mencapai 50%.

Risiko investasi:

1. Kelonggaran peraturan dan informasi yang tidak memadai — Perusahaan yang terdaftar di TPEx mengungkapkan sangat sedikit data, terutama di pasar merah muda, yang hampir tidak diungkapkan, sehingga sulit bagi investor untuk menilai situasi sebenarnya
2. Kesulitan dalam membeli dan menjual, likuiditas buruk — Volume perdagangan di pasar OTC rendah, dan terkadang Anda ingin menjual saham tetapi tidak dapat menemukan pembeli, menyebabkan penundaan perdagangan atau spread yang melebar
3. Fluktuasi harga sensitif — Bereaksi tajam terhadap data makro, terutama ketika data ekonomi penting dirilis

Saran praktis untuk investor pemula

Jika Anda baru mengenal pasar saham, bagaimana Anda harus merencanakan jalur investasi Anda?

Langkah 1: Nilai situasi keuangan Anda

Sebelum Anda mulai berinvestasi, hitung berapa banyak uang menganggur yang Anda miliki untuk investasi. Urutkan pendapatan, biaya hidup, hutang, dan tabungan Anda untuk memahami jumlah investasi yang sebenarnya. Ingat, investasi adalah alat untuk menumbuhkan kekayaan Anda, bukan kesempatan untuk menjadi kaya dalam semalam. Jangan pernah mempertaruhkan seluruh kekayaan bersih Anda ke pasar saham.

Langkah 2: Kumpulkan pengetahuan investasi yang diperlukan

Memahami laporan pendapatan perusahaan dan panggilan konferensi pendapatan adalah keterampilan mendasar. Untuk pemula, Anda bisa mulai dengan membaca laporan industri dan pendapat analis yang dirilis oleh lembaga investasi, yang lebih mudah dipahami.

Langkah 3: Tetapkan tujuan investasi yang jelas untuk diri Anda sendiri

Investor tanpa tujuan mudah kewalahan oleh berita harian dan fluktuasi jangka pendek. Cobalah untuk menetapkan tujuan keuangan secara bulanan atau tahunan, seperti “target laba 10% tahun ini” atau “membangun 5 kepemilikan saham dalam waktu setengah tahun”, dengan tujuan khusus untuk menahan kebisingan pasar dan menerapkan rencana investasi dengan kuat.

Jalur yang Direkomendasikan ke Pasar: Mulailah dengan saham yang terdaftar, dan setelah mengumpulkan pengalaman dan pengetahuan, secara bertahap jelajahi peluang pertumbuhan pasar OTC. Pasar negara berkembang cocok untuk investor berpengalaman atau trader profesional. Masing-masing dari ketiga pasar memiliki tempatnya sendiri, dan kuncinya adalah menemukan tahap yang sesuai dengan toleransi risiko dan tingkat pengetahuan Anda.