Panduan Perdagangan Saham Hong Kong: Dari Pemula hingga Praktik, Kuasai Inti Cara Berinvestasi di Saham Hong Kong dalam Satu Artikel

Portofolio Dasar Pasar Saham Hong Kong

Sebagai salah satu dari sepuluh pasar keuangan terbesar di dunia, hingga Mei 2025, lebih dari 2620 perusahaan terdaftar di bursa Hong Kong dengan total kapitalisasi pasar mencapai 38 triliun HKD. Perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Tencent, Alibaba, dan BYD semuanya terdaftar di sini, dan ini adalah salah satu alasan mengapa banyak investor memilih berinvestasi di saham Hong Kong.

Namun, banyak pemula seringkali merasa takut dengan aturan kompleks di pasar saham Hong Kong. Sebenarnya, selama memahami beberapa mekanisme inti, berpartisipasi dalam perdagangan saham Hong Kong tidaklah sulit.

Aturan Inti Perdagangan Saham Hong Kong

Untuk mendapatkan keuntungan dari saham Hong Kong, pertama-tama perlu memahami cara pasar ini beroperasi.

Bagaimana pembagian waktu perdagangan?

Bursa Hong Kong beroperasi dalam tiga tahap setiap hari:

• Tahap Penentuan Harga Pembukaan (9:00-9:30): transaksi dilakukan berdasarkan prinsip prioritas harga dan waktu
• Sesi Perdagangan Berkelanjutan (9:30-12:00, 13:00-16:00): penawaran berkelanjutan, periode paling aktif dalam transaksi
• Tahap Penentuan Harga Penutupan (16:00-16:10): penentuan harga penutupan melalui mekanisme lelang tertutup

Apa karakteristik sistem perdagangan?

Pasar saham Hong Kong menerapkan mode perdagangan T+0, yang merupakan keuntungan terbesar dibandingkan A-shares—saham yang dibeli hari itu bisa dijual hari yang sama tanpa batasan jumlah transaksi. Namun, penyelesaian transaksi tetap T+2, artinya dana yang dijual hari Senin baru bisa ditarik pada hari Rabu.

Perlu dicatat bahwa saham Hong Kong tidak memiliki batasan kenaikan dan penurunan harga, tetapi saham-saham besar (seperti komponen Indeks Hang Seng dan Indeks Konstituen Indeks Nasional) jika naik atau turun lebih dari 10% dalam 5 menit akan memicu mekanisme “periode tenang”, selama periode ini hanya dapat bertransaksi dalam kisaran harga tertentu, dan kembali normal setelah 5 menit.

Berapa unit investasi minimum?

Unit transaksi minimum di pasar saham Hong Kong adalah 1 lot, tetapi jumlah saham per lot ditentukan oleh perusahaan yang terdaftar. Misalnya, Tencent Holdings (00700) 1 lot adalah 100 saham, sedangkan Kingstone Capital Group (01160) 1 lot adalah 100.000 saham, perbedaan yang besar. Ini berarti ambang batas investasi di saham Hong Kong tergantung pada saham yang dipilih.

Ada satu keunggulan unik pasar saham Hong Kong—dukungan untuk short selling. Selama saham tersebut masuk dalam daftar saham yang dapat dipinjam untuk short selling di bursa Hong Kong (sekitar 1000 lebih saham), investor dapat melakukan short dan meraih keuntungan, baik pasar naik maupun turun.

Tiga Jalur Investasi di Saham Hong Kong

Berdasarkan preferensi risiko dan skala dana, ada tiga cara utama berinvestasi di saham Hong Kong.

Jalur 1: Membeli saham secara langsung

Cara paling langsung adalah membeli saham individual. Kode saham Hong Kong diawali dengan angka 0, terdiri dari 5 digit. Berdasarkan data bursa Hong Kong, saat ini ada 2626 saham terdaftar, dengan 2307 di papan utama dan 319 di papan startup. Kode papan startup diawali dengan “08”, biasanya memiliki kapitalisasi dan profitabilitas yang lebih kecil dibandingkan papan utama. Pemula disarankan memulai dari saham papan utama.

Saham blue-chip yang umum di pasar Hong Kong meliputi Tencent, Alibaba, BYD, dan lain-lain. Perusahaan-perusahaan ini besar, stabil, dan cocok untuk investasi jangka panjang. Sebagai contoh, pada tahun 2024, saham Tencent naik sebesar 39.4%, Xiaomi naik 121.2%, Ctrip Group naik 94.5%, BYD naik 24.3%, HSBC naik 33.2%.

Pembelian saham Hong Kong harus dilakukan melalui broker saham Hong Kong, seperti Futu Securities, Tiger Securities, Huasheng Securities, dll. Perlu diingat bahwa broker saham Hong Kong biasanya memerlukan mata uang HKD atau USD, sehingga ada risiko fluktuasi nilai tukar, dan saat bertransaksi perlu memperhatikan hal ini.

Jalur 2: Investasi indeks dan ETF

Risiko individual saham cukup besar dan volatil, sehingga kurang ramah untuk pemula. Investasi indeks saham Hong Kong adalah pilihan yang lebih stabil.

Ada tiga indeks utama di pasar Hong Kong: Indeks Hang Seng (HSI), Indeks Perusahaan China Hang Seng (HSCEI), dan Indeks Teknologi Hang Seng (HSTECH). Di antaranya, Indeks Hang Seng paling representatif, mencakup saham papan utama dengan kapitalisasi terbesar dan volume transaksi paling aktif. Hingga Maret 2025, terdapat 83 saham dalam indeks Hang Seng dengan total kapitalisasi pasar 27 triliun HKD, menyumbang sekitar 67.92% dari total kapitalisasi pasar saham Hong Kong.

Investasi indeks dapat dilakukan melalui futures atau ETF. Futures indeks memiliki ambang yang lebih tinggi (mulai dari 50.000 HKD), sedangkan ETF (Exchange-Traded Fund) lebih cocok untuk investor umum, dapat dibeli dan dijual langsung seperti saham di broker. ETF indeks Hang Seng yang umum meliputi Tracker (02800), Hang Seng Index ETF (03115), dan lain-lain.

Jalur 3: Melalui kontrak selisih harga (CFD)

CFD adalah derivatif yang mengikuti harga saham, berada di antara saham biasa dan futures. Dibandingkan dengan broker tradisional, CFD memiliki dua keunggulan utama:

Pertama, biayanya lebih rendah. Perdagangan CFD tidak dikenai biaya komisi, cukup membayar spread dan biaya overnight. Kedua, leverage yang fleksibel. Perdagangan saham Hong Kong melalui CFD dapat memperoleh leverage 1-30 kali, dan indeks hingga 200 kali, jauh lebih tinggi dari leverage 2-4 kali di broker tradisional.

Sebagai contoh, membeli satu lot saham Tencent secara normal membutuhkan sekitar 35.000 HKD, tetapi melalui kontrak CFD hanya perlu beberapa puluh HKD untuk masuk pasar, secara signifikan mengurangi biaya transaksi. Tentu saja, leverage adalah pedang bermata dua—membawa potensi keuntungan besar tetapi juga risiko kerugian besar, sehingga harus digunakan dengan hati-hati.

Saran Praktis: Bagaimana Memilih Saham dan Mengelola Risiko

Blue-chip lebih layak untuk investasi di pasar saham Hong Kong

Saat memilih saham, prioritaskan blue-chip, yaitu perusahaan besar dan stabil. Tencent, Alibaba, BYD adalah contoh utama. Saham-saham ini aktif diperdagangkan, likuid, dan jarang mengalami kesulitan menjual.

Diversifikasi investasi untuk mengurangi risiko

Jika dana terbatas, tidak disarankan menginvestasikan seluruh dana pada satu saham. Sebaiknya alokasikan sebagian ke ETF indeks sebagai dasar, dan sisanya untuk memilih saham tertentu. Dengan cara ini, bisa menikmati pertumbuhan pasar Hong Kong sekaligus mengendalikan risiko.

Lakukan stop-loss dan take-profit dengan baik

Terutama saat menggunakan leverage, sangat penting menetapkan level stop-loss. Bahkan saham yang dipandang baik harus memiliki ekspektasi psikologis, agar dapat melakukan cut loss saat pasar berbalik secara tiba-tiba.

Ringkasan

Inti dari berinvestasi di pasar saham Hong Kong adalah memahami aturan pasar dan memilih metode investasi yang sesuai. Sistem perdagangan T+0, tanpa batasan kenaikan dan penurunan harga, serta dukungan untuk short selling—semua fitur ini membuat pasar Hong Kong lebih fleksibel dibandingkan A-shares. Namun, fleksibilitas juga membawa risiko. Pemula disarankan memulai dari saham blue-chip atau ETF indeks, mengumpulkan pengalaman terlebih dahulu, lalu secara bertahap mencoba strategi perdagangan yang lebih kompleks.