Saham energi listrik Thailand: Pelajari peluang 8 perusahaan terkemuka yang meningkatkan pengembalian

Mengapa saham sektor pembangkit listrik menjadi pilihan utama investor

Dalam beberapa waktu terakhir saham sektor pembangkit listrik (Power Generation Stocks) mendapatkan perhatian besar dari investor lama maupun baru. Alasan utamanya berasal dari sifat bisnis yang stabil, karena listrik adalah barang kebutuhan yang memiliki permintaan di semua sektor, mulai dari industri manufaktur hingga penggunaan rumah tangga dasar.

Pengelompokan bisnis listrik berdasarkan kapasitas produksi meliputi:

• Pembangkit listrik swasta besar (IPP): kapasitas lebih dari 90 Megawatt
• Pembangkit listrik swasta menengah (SPP): 10-90 Megawatt
• Pembangkit listrik swasta kecil (VSPP): kurang dari 10 Megawatt

Investor yang mencari bisnis yang stabil sering beralih ke saham-saham ini karena dikenal sebagai “Defensive Stocks” atau saham perlindungan risiko, yang cenderung memberikan hasil yang konsisten.

Faktor utama yang perlu dipertimbangkan sebelum memilih saham energi

Kebijakan dan strategi manajemen

Keputusan investasi tidak seharusnya hanya didasarkan pada kinerja saat ini, tetapi juga harus mempelajari strategi ekspansi perusahaan, seperti penambahan jumlah pembangkit listrik, pembangunan kemitraan investasi bersama, atau investasi di luar negeri.

###( Tren pasar energi domestik

Permintaan listrik negara bergantung pada pertumbuhan ekonomi. Ketika ekonomi berkembang pesat, kebutuhan energi pun meningkat. Hal ini akan mendorong investasi dalam pembangkit listrik baru.

)( Kebijakan pemerintah di bidang energi

Pemerintah menentukan arah melalui:

• Rencana Pengembangan Kapasitas Pembangkitan Listrik )PDP### - menetapkan target kapasitas produksi
• Rencana Pengembangan Energi Terbarukan (AEDP) - mendukung energi bersih

###( Perjanjian jual beli listrik )Power Purchase Agreement(

Memeriksa durasi kontrak, pengakuan pendapatan, dan pelanggan utama perusahaan akan membantu menilai kestabilan pendapatan.

Kategori saham energi berdasarkan sumber energi

Pasar saat ini menawarkan berbagai pilihan bagi investor dengan minat berbeda:

Saham pembangkit listrik tenaga surya: perusahaan yang ahli dalam memproduksi listrik dari energi terbarukan, mewakili investasi yang ramah lingkungan.

Saham pembangkit listrik tenaga air: memanfaatkan kekayaan alam berupa air, cocok untuk daerah dengan sumber air melimpah.

Saham pembangkit listrik gas alam: energi yang lebih bersih dibanding batu bara, dengan efisiensi tinggi dalam menghasilkan listrik.

Saham pembangkit listrik tenaga nuklir: investasi tingkat tinggi yang kompleks, tetapi memiliki potensi dalam produksi energi.

Saham energi terbarukan lainnya: termasuk energi angin, biomas, dan sumber energi modern lainnya.

Analisis 8 saham pembangkit listrik yang berpotensi

) Hasil kinerja perusahaan semester terakhir

( 1. BANPU - Pemimpin energi regional

บ้านปู เพาเวอร์ terkenal dengan slogan “Powering Society with Quality Megawatts” yang mencerminkan komitmen dalam penyediaan listrik berkualitas. Perusahaan mengelola 41 proyek di seluruh Asia-Pasifik, mencakup 8 negara.

Data utama semester ini:

• Pendapatan 90.673,73 juta Baht
• Laba bersih 2.488,71 juta Baht
• Harga saham 111,50 Baht
• Imbal hasil YTD -5,88%
• Kapasitas terpasang 3.656 Megawatt

Proporsi energi terbarukan dalam portofolio mencapai 11,20%, menunjukkan transisi menuju energi bersih. Berdasarkan analisis dari berbagai sumber, kisaran harga diperkirakan 5,00-8,00 Baht, rata-rata 6,75 Baht.

) 2. GULF - Pemenang pertumbuhan tahun 2567

Perusahaan กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ unggul dengan hasil:

• Pendapatan 64.896,44 juta Baht
• Laba bersih 8.239,79 juta Baht (paling tinggi dalam tabel)
• Harga saham 66,50 Baht
• Imbal hasil YTD +54,49% ###bertambah lebih dari 50%###

Perusahaan ini menjalankan bisnis lengkap mulai dari pembangkit listrik, bisnis gas, hingga energi terbarukan. Baru-baru ini mengumumkan rencana investasi 5 tahun senilai 90.000 juta Baht, termasuk pendirian perusahaan baru ###NewCo( untuk investasi energi terbarukan, serta mengajukan akuisisi saham di ADVANCE dan THCOM.

Perkiraan harga 49,00-68,00 Baht, rata-rata 56,92 Baht.

) 3. GPSC - Pemimpin inovasi dan keberlanjutan

โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด adalah pelopor pengembangan berkelanjutan dengan strategi 4S. Perusahaan menyediakan listrik, uap, air industri, dan utilitas lainnya.

Status operasional:

• Pendapatan 48.426,98 juta Baht
• Laba bersih 2.292,55 juta Baht
• Harga saham 46,25 Baht
• Imbal hasil YTD -3,09%

Keunggulan terbaru adalah mendapatkan pinjaman jangka panjang sebesar 7.000 juta Baht dari tiga lembaga keuangan, yang mendukung percepatan proyek energi bersih dan pencapaian Net Zero.

Perkiraan harga 43,50-61,00 Baht, rata-rata 53,46 Baht.

4. BGRIM - Ekspansi ke energi terbarukan

บี.กริม เพาเวอร์ bermula dari pembangunan pembangkit listrik termal dan kini berkembang ke energi terbarukan. Perusahaan juga memperluas bisnis ke bidang lain seperti kesehatan, gaya hidup, dan teknologi digital.

Data semester:

• Pendapatan 28.344,78 juta Baht
• Laba bersih 607,17 juta Baht
• Harga saham 23,40 Baht
• Imbal hasil YTD -12,66%

Perusahaan baru saja menandatangani kontrak jual beli listrik tenaga surya dengan pemerintah, yang dapat menjadi pendorong pertumbuhan jangka panjang.

Perkiraan harga 19,60-31,06 Baht, rata-rata 26,66 Baht.

( 5. EA - Pelopor teknologi energi bersih

พลังงานบริสุทธิ์ beroperasi dengan filosofi “Energy for The Future”, fokus pada pengembangan teknologi energi terbarukan, baterai, dan kendaraan listrik. Perusahaan menyediakan produk dan layanan ramah lingkungan seperti kendaraan listrik komersial, kapal listrik, dan stasiun pengisian.

Data semester:

• Pendapatan 10.368,81 juta Baht
• Laba bersih 1.430,44 juta Baht
• Harga saham 7,80 Baht
• Imbal hasil YTD -81,36% )penurunan besar###

Meskipun harga saham turun drastis tahun ini, perusahaan memiliki potensi pertumbuhan dari peluncuran kendaraan pickup listrik buatan lokal.

Perkiraan harga 5,00-35,00 Baht, rata-rata 17,33 Baht.

( 6. SSP - Pelopor energi terbarukan menengah

เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น berkembang pesat di pasar energi Thailand dengan fokus energi terbarukan seperti Solar Farm, Solar Rooftop, dan sumber energi lainnya.

Hasil operasional 6 bulan:

• Pendapatan 1.709,90 juta Baht
• Laba bersih 326,89 juta Baht
• Harga saham 5,90 Baht
• Imbal hasil YTD -25,62%

Perusahaan secara konsisten memperluas aset lebih dari 30.000 juta Baht, berfokus pada investasi di seluruh Asia. Peringkat kredit )Tris### memberi rating BBB+, mencerminkan kekuatan sistem keuangan dan potensi pertumbuhan.

Perkiraan harga mencapai 8,90 Baht, lebih tinggi dari harga saat ini sebesar 50,85%.

7. CKP - Kontraktor konstruksi masuk ke bisnis energi

ซีเค พาวเวอร์ berasal dari pengembangan perusahaan Ch. Karnchang, kontraktor besar di Thailand. Saat ini memiliki berbagai proyek seperti pembangkit listrik tenaga air, sistem kogenerasi, dan tenaga surya.

Status semester:

• Pendapatan 5.111,09 juta Baht
• Laba bersih -387,05 juta Baht ###rugi###
• Harga saham 3,70 Baht
• Imbal hasil YTD +19,02%

Meski kuartal ini mengalami kerugian, perusahaan tetap berinvestasi dalam pembangkit listrik di 6 perusahaan, termasuk anak perusahaan dan perusahaan patungan.

Perkiraan harga 4,35-5,20 Baht, rata-rata 4,70 Baht.

8. GUNKUL - Inovasi platform perdagangan energi

กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง berkembang dari modal disetor hanya 1 juta Baht menjadi grup bisnis bernilai lebih dari 30.000 juta Baht. Keunggulan perusahaan ini adalah produksi dan penjualan listrik dari energi terbarukan, serta platform perdagangan Peer-to-Peer Energy Trading.

Hasil semester:

• Pendapatan 5.002,69 juta Baht
• Laba bersih 761,43 juta Baht
• Harga saham 2,80 Baht
• Imbal hasil YTD +2,86%

Perusahaan menargetkan platform Volt menjadi lebih penting, menambah layanan B2C, dan mengembangkan Marketplace baru, serta sedang mengembangkan 9-10 produk energi.

Perkiraan harga 2,70-5,00 Baht, rata-rata 3,760 Baht.

Alasan investor harus mempertimbangkan saham sektor energi

###( Risiko dan imbal hasil yang sesuai

Meskipun saham sektor ini memiliki risiko, umumnya mereka menawarkan hasil yang lebih tinggi dibandingkan deposito bank tradisional. Diversifikasi melalui investasi di beberapa perusahaan dapat membantu mengurangi risiko.

)### Keberlanjutan pendapatan

Bisnis energi listrik adalah bisnis yang menghasilkan pendapatan stabil karena permintaan listrik tidak pernah berhenti. Ketika ekonomi tumbuh, kebutuhan akan energi pun meningkat, sehingga membuka peluang investasi baru.

() Peluang ekspansi

Perusahaan energi dapat tumbuh dengan meluncurkan proyek pembangkit listrik baru atau memperluas kapasitas produksi. Kebijakan pemerintah seperti PDP dan AEDP tetap memberi sinyal dukungan terhadap energi terbarukan.

() Dukungan kebijakan pemerintah

Dalam beberapa kasus, pemerintah memberikan insentif khusus kepada perusahaan yang berinvestasi dalam pembangkit listrik, untuk memperkuat sektor energi nasional.

Cara berinvestasi di saham energi

$50 Jalan 1: Membeli saham melalui Bursa Efek Thailand

Untuk saham-saham Thailand seperti GULF, BGRIM, BANPU dan lainnya, Anda dapat:

1. Memilih broker sekuritas seperti บลจ.หลักทรัพย์บัวหลวง, บลจ.หลักทรัพย์กสิกรไทย, atau บลจ.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง, sesuai kebutuhan dan biaya transaksi.
2. Menggunakan platform trading populer seperti STREAMINGPRO atau ASPEN.
3. Minimal pembelian adalah 100 saham, misalnya membeli GULF 100 saham dengan harga 50 Baht per saham = 5.000 Baht.
4. Menghitung keuntungan: jika harga naik menjadi 55 Baht, keuntungan adalah 100 × 55-50 = 500 Baht.

Jalan 2: Membeli saham melalui broker luar negeri CFD

Alternatif lain adalah trading CFD Contract for Difference, yang manfaatnya:

• Trading dua arah naik atau turun
• Menggunakan leverage untuk meningkatkan keuntungan dengan modal lebih kecil
• Beragam produk selain saham

Broker seperti MiTrade menawarkan layanan ini:

• Deposit awal hanya
• Komisi 0, spread rendah
• Akun demo gratis $50.000
• Buka akun hanya 3 menit

Catatan: Investasi memiliki risiko, tidak cocok untuk semua orang.

Ringkasan dan catatan penting

Saham sektor pembangkit listrik sebenarnya merupakan “saham aman” atau Defensive Stocks yang memiliki nilai intrinsik karena listrik adalah kebutuhan utama baik dalam industri maupun kehidupan sehari-hari. Stabilitas rantai pasok energi sangat penting bagi ekonomi.

Investasi di sektor ini setara dengan diversifikasi portofolio Anda, terutama bagi investor yang memiliki toleransi risiko terbatas atau yang menginginkan pendapatan tambahan secara konsisten.

Sebelum membuat keputusan akhir, ingatlah untuk:

• Mempelajari strategi jangka panjang masing-masing perusahaan
• Menganalisis kualitas perjanjian jual beli listrik
• Mengikuti kebijakan energi pemerintah
• Memperhatikan kapasitas produksi dan komposisi sumber energi
• Membandingkan data keuangan berbagai perusahaan

Dengan pemahaman mendalam, keputusan investasi Anda akan lebih rasional dan sesuai dengan tujuan keuangan.