Emas mencapai rekor tertinggi baru, apakah masih layak dibeli? Melihat dari aspek penawaran dan permintaan serta kebijakan, mengapa harus berinvestasi emas

Emas telah mengalami kenaikan yang mengagumkan dalam satu tahun terakhir. Sejak Oktober 2023, aset lindung nilai tradisional ini terus naik, mencapai USD 2700 pada Oktober 2024, dan kini telah menembus ambang USD 4000. Berdasarkan survei analis oleh Reuters, perkiraan harga rata-rata emas sepanjang 2025 sekitar USD 3400, dan pada 2026 bahkan berpotensi mencapai USD 4275. Namun, seiring harga yang terus memecahkan rekor, para investor mulai bertanya-tanya: apakah masih layak membeli emas sekarang? Apakah setiap penurunan harga harus dimanfaatkan untuk masuk pasar?

Mengapa emas bisa menembus USD 4000? Analisis logika inti

Emas sendiri tidak menghasilkan bunga, dan fluktuasi harganya terutama bergantung pada perubahan pasokan dan permintaan. Sementara permintaan melonjak secara drastis, pada akhirnya ini disebabkan oleh keraguan investor (termasuk retail, perusahaan, lembaga keuangan, dan bank sentral) terhadap aset keuangan tradisional.

Pertama: Likuiditas global berlebihan, depresiasi uang tunai semakin parah

Sejak 2020, AS menerapkan pelonggaran kuantitatif tanpa batas, yang meskipun meredakan masalah likuiditas domestik, justru mendorong tekanan inflasi ke seluruh dunia. Pada 2022, suku bunga dinaikkan secara cepat untuk mengatasi lonjakan harga domestik. Serangkaian langkah ini menyebabkan penyesuaian besar di pasar obligasi global, dan kepercayaan terhadap dolar AS serta obligasi AS terkikis. Ketika investor kehilangan kepercayaan terhadap uang tunai dan obligasi, mereka secara alami beralih ke aset lindung nilai tradisional seperti emas.

Kedua: Sinyal munculnya kenaikan aset kripto seperti Bitcoin

Emas bukan satu-satunya alternatif. Bitcoin telah menembus USD 100.000, bahkan pemimpin AS menyatakan akan menjadikannya cadangan strategis. Lonjakan harga aset pengganti uang tunai ini mencerminkan krisis kepercayaan jangka pendek terhadap dolar AS. Ditambah lagi, konflik geopolitik global sering terjadi, dan permintaan terhadap aset aman meningkat, mendorong pembelian emas lebih jauh.

Ketiga: Perubahan aturan modal bank

Revisi terbaru dari Basel Agreement menempatkan emas kembali ke kategori modal utama, setara dengan obligasi pemerintah dan uang tunai. Ini berarti peringkat likuiditas emas meningkat secara signifikan. Karena biaya penambangan emas meningkat setiap tahun dan pasokannya terbatas, dibandingkan dengan pencetakan uang kertas yang terus berlangsung, kemampuan emas untuk menjaga nilai lebih kuat. Regulasi ini secara langsung mendorong sistem perbankan global meningkatkan cadangan emas mereka.

Oleh karena itu, kenaikan harga emas bukan sekadar tren sesaat, melainkan hasil dari berbagai faktor fundamental yang saling memperkuat. Selama ketidakpastian ekonomi global dan risiko geopolitik tetap ada, daya tarik investasi jangka panjang emas tetap terjaga.

Apakah saat ini waktu yang tepat untuk masuk pasar? Risiko dan peluang berjalan beriringan

Emas memang masih memiliki nilai investasi, terutama dalam lingkungan dolar yang melemah dan ekspektasi suku bunga turun. Triliunan dolar mengalir keluar dari pasar uang, dan posisi emas sebagai aset kelas satu akan terus menguat.

Namun, perlu diingat bahwa emas tidak akan naik tanpa batas, dan pemilihan waktu masuk menjadi semakin penting.

Persaingan baru yang dihadapi emas

Saingan tradisional adalah obligasi. Dengan suku bunga yang turun, lebih banyak dana akan mengalir ke pasar obligasi. Tapi saat ini, emas juga harus bersaing dengan Bitcoin. Jika kebijakan berpihak menjadikan kripto sebagai cadangan strategis resmi, pergeseran dana tidak bisa dihindari.

Perkiraan jangka pendek: kenaikan melambat, volatilitas meningkat

Kami memperkirakan emas akan tetap naik dalam jangka menengah-panjang, tetapi laju kenaikannya akan melambat. Selain itu, karena munculnya produk pengganti dan meningkatnya partisipasi pasar, volatilitas jangka pendek mungkin akan meningkat. Ini menuntut ketepatan waktu masuk yang lebih tinggi.

Emas vs Bitcoin: pilih siapa?

Dalam satu tahun terakhir, kenaikan Bitcoin jauh melebihi emas, tetapi volatilitasnya juga jauh lebih besar. Jika Anda investor konservatif, emas tetap pilihan yang lebih stabil. Bitcoin cocok untuk yang agresif, emas untuk yang mencari kestabilan, dan keduanya bisa disesuaikan dengan toleransi risiko pribadi.

Kapan waktu terbaik membeli emas? Teknologi memberi tahu Anda

Membeli emas tidak seharusnya mengikuti tren secara buta, melainkan menunggu koreksi harga. Strategi terbaik adalah masuk saat kebutuhan lindung nilai meningkat atau kebijakan moneter cenderung longgar, didukung oleh sinyal teknikal yang akurat.

Koreksi adalah hadiah bagi investor emas

Harga emas tidak akan naik secara linear. Investor cerdas akan membeli secara bertahap saat harga mengalami penurunan, untuk mengakumulasi posisi dengan biaya lebih rendah, dan kemudian menjual saat harga rebound untuk meraih keuntungan.

Dari sudut pandang teknikal: Bollinger Bands adalah peta masuk Anda

Secara teknikal, emas saat ini masih berada dalam tren naik. Menggunakan indikator Bollinger Bands dapat membantu menentukan titik masuk dan keluar serta level stop-loss dan take-profit. Ketika harga mendekati garis bawah Bollinger Bands, itu adalah sinyal beli di posisi relatif rendah. Mengikuti garis atas dan bawah Bollinger Bands dapat membantu menghindari risiko membeli di puncak.

Saran utama

Kecuali AS secara politik memaksa bank sentral negara lain meningkatkan kepemilikan obligasi AS, berdasarkan kondisi ekonomi saat ini, selama harga emas kembali ke garis bawah Bollinger Bands, itu adalah titik masuk yang ideal untuk investor jangka panjang.

Bagaimana berpartisipasi dalam investasi emas dengan biaya rendah?

Instrumen investasi emas sangat beragam, dan memilih alat yang tepat dapat secara signifikan menurunkan biaya.

Emas fisik: likuiditas rendah, biaya tinggi

Batangan emas dan perhiasan emas meskipun nyata, memiliki spread besar, likuiditas sangat rendah, dan harus menanggung biaya penyimpanan dan pengelolaan. Bagi retail, investasi emas fisik terbatas nilainya. Hanya lembaga seperti bank sentral yang memiliki fasilitas penyimpanan khusus yang dapat memegang emas secara rasional.

Futures dan opsi: ambang tinggi, kompleks

Futures emas memiliki likuiditas baik, tetapi memerlukan margin tinggi saat membuka posisi, dan efisiensi modal rendah. Opsi emas, karena hasilnya non-linear, sulit menghasilkan keuntungan. Kedua instrumen ini kurang cocok untuk retail.

CFD (Kontrak Perbedaan Harga): sederhana, fleksibel, biaya paling efisien

CFD emas adalah derivatif yang mengikuti harga spot emas, memungkinkan investor melakukan trading leverage berdasarkan pergerakan harga. Keunggulannya adalah proses transaksi yang simpel, tanpa perlu rollover seperti futures, dan tidak serumit opsi. Ini adalah solusi dengan biaya terendah dan paling praktis.

Siapa yang cocok berinvestasi emas?

Emas adalah mata uang, komoditas, dan aset utama sekaligus, sehingga dari bank sentral hingga investor retail memiliki nilai untuk berpartisipasi.

Logika bank sentral: melawan inflasi, sebagai aset cadangan strategis. Emas telah terbukti secara historis dan menjadi favorit jangka panjang dari pihak resmi.

Logika hedge fund: emas memiliki korelasi rendah dengan aset utama lain, membantu menstabilkan portofolio dan berfungsi sebagai pengelola risiko.

Logika investor retail: kebutuhan diversifikasi aset. Mengalokasikan sebagian ke emas dapat melindungi dari inflasi dan mendukung pertumbuhan aset jangka panjang.

Karena itu, semua jenis investor cocok berpartisipasi, hanya berbeda tujuan, sudut pandang, dan periode kepemilikan, sehingga harus memilih alat yang paling sesuai dengan kondisi masing-masing.

Ringkasan

Emas yang mencapai USD 4000 bukan sekadar fenomena sesaat, melainkan hasil dari kombinasi faktor seperti likuiditas berlebih, penyesuaian kebijakan, dan risiko geopolitik. Dari sisi fundamental, emas memiliki ruang kenaikan jangka menengah-panjang; dari sudut teknikal, masuk saat harga mendekati garis bawah Bollinger Bands adalah risiko paling rendah. Apakah berinvestasi emas baik? Jawabannya iya, asalkan memilih waktu dan alat yang tepat. Bagi sebagian besar retail, CFD adalah cara paling murah, fleksibel, dan efisien untuk berpartisipasi dalam investasi emas.