Apakah Swiss Franc masih layak untuk diinvestasikan? Melihat pergerakan nilai tukar dari perubahan kurs Swiss Franc

Risiko aset mengalami perlambatan, Franc Swiss menjadi “tempat perlindungan” favorit

Sejak 2025, pasar keuangan global dipenuhi ketidakpastian. Kebijakan tarif Trump memicu ekspektasi perang dagang, berbagai aset risiko dijual secara massal, dan dana mengalir cepat ke instrumen safe haven tradisional. Dalam gelombang “melarikan diri ke aman” ini, Franc Swiss (CHF) dengan stabilitas dan reputasi historisnya menjadi sasaran favorit pasar.

Dari data terlihat, USD/CHF dari awal tahun 0.9078 dengan cepat turun ke sekitar 0.8, menguat lebih dari 10% terhadap dolar AS. Gelombang penguatan ini terutama dimulai pada April, tepat setelah Trump mengumumkan “tarif setara”. Dan menurut prediksi CoinCodex, USD/CHF kemungkinan akan kembali turun ke kisaran 0.7458-0.8452 di masa depan, menunjukkan bahwa pola penguatan franc dalam jangka pendek belum berubah.

Tiga pendorong utama di balik pergerakan franc Swiss

“Pedang bermata dua” dari Bank Sentral Swiss

Pergerakan Bank Sentral Swiss (SNB) langsung mempengaruhi nilai tukar franc Swiss. Untuk mengurangi tekanan ekonomi akibat apresiasi mata uang yang terlalu cepat, SNB pada Juni 2025 menurunkan suku bunga kebijakan menjadi 0%, menandai level terendah sejak akhir 2022 saat mereka berhenti menerapkan suku bunga negatif. Terlihat sebagai langkah pelonggaran kebijakan yang “berita buruk” bagi pasar, tetapi sebenarnya SNB sedang melakukan “penyemprotan” — berusaha menahan franc agar tidak terlalu dibeli secara berlebihan.

Namun, investor harus waspada, karena sejarah SNB pernah melakukan intervensi ekstrem di pasar valuta asing. Insiden “Black Swan franc Swiss” tahun 2015 masih segar dalam ingatan pasar. Jika suasana risiko global kembali memburuk, SNB mungkin akan kembali menggunakan “tangan nyata” untuk melakukan intervensi langsung terhadap nilai tukar.

Ciri “kembar” emas dan franc Swiss

Swiss memiliki cadangan emas sebanyak 1040 ton, menempati posisi terdepan secara per kapita di dunia. Sebagai aset yang juga berfungsi sebagai safe haven, franc dan emas cenderung menguat bersamaan saat masa panik ekstrem. Setelah krisis keuangan 2008, keduanya mengalami kenaikan jangka panjang; sekitar 2011, keduanya mencapai puncaknya secara bersamaan. Korelasi ini bukan kebetulan, melainkan mencerminkan bahwa saat pasar dilanda kepanikan, baik logam mulia fisik maupun mata uang safe haven akan didorong oleh arus dana yang besar.

Respon “refleks” terhadap pendinginan ekonomi global

Dana Moneter Internasional (IMF) memperkirakan pertumbuhan GDP global tahun 2025 hanya 2.8%, lebih rendah dari tahun-tahun sebelumnya. Ditambah ketegangan perdagangan yang meningkat dan situasi Eropa yang tidak stabil, kekhawatiran terhadap prospek ekonomi terus meningkat. Dalam konteks ini, investor secara alami beralih ke aset berisiko rendah — dan franc Swiss menjadi pilihan utama.

Analisis teknikal pergerakan franc Swiss

USD/CHF: Tren penurunan belum selesai

USD/CHF sejak memicu penurunan pada April, tetap menunjukkan tren turun hingga saat ini. Pasar secara umum bearish terhadap pasangan mata uang ini, menganggap tren penguatan franc belum berakhir. Data CoinCodex menunjukkan, dalam satu bulan ke depan USD/CHF berpotensi turun lagi sebesar 4.73%, mendekati level support di bawahnya.

EUR/CHF: Keputusan di tengah fluktuasi

Pergerakan EUR/CHF lebih kompleks. Awal tahun, ECB menunda pemangkasan suku bunga untuk mendukung euro, sehingga EUR/CHF sempat naik ke 0.9676; tetapi memasuki kuartal kedua, ekonomi zona euro melemah, risiko perdagangan global meningkat, dan permintaan safe haven franc Swiss melonjak, pasangan ini langsung turun ke sekitar 0.94.

Faktor kunci ke depan adalah: jika ECB tetap bersikap hawkish atau data zona euro melebihi ekspektasi, EUR/CHF berpotensi naik; sebaliknya, jika risiko geopolitik memburuk dan SNB kembali melakukan intervensi, pasangan ini bisa menembus 0.90.

Bagaimana investor umum dapat berpartisipasi dalam pergerakan franc Swiss?

Bagi investor ritel, ada tiga cara utama berinvestasi franc Swiss:

Perdagangan di bank: Cara paling tradisional namun paling tidak efisien, dengan spread besar, tidak cocok untuk trader jangka pendek-menengah.

Perdagangan futures: Melalui bursa seperti CME, leverage fleksibel, jam perdagangan panjang, tetapi memerlukan rollover secara berkala dan ambang batas transaksi relatif tinggi.

Perdagangan CFD: Memiliki keunggulan futures namun lebih simpel, margin rendah, bisa hold posisi tanpa batas waktu, sangat cocok untuk investor umum. Baik pasangan utama seperti USD/CHF, EUR/CHF maupun pasangan silang lainnya, investor bebas memilih.

Tips trading: Waktu terbaik adalah saat sesi Eropa dan Amerika tumpang tindih, yaitu pukul 21.00-02.00 WIB (waktu musim dingin, satu jam lebih lambat), di mana likuiditas pasar paling tinggi dan volatilitas paling aktif.

Kesimpulan: Franc Swiss adalah alat lindung nilai, bukan instrumen pertumbuhan

Pergerakan franc Swiss pada dasarnya adalah pertarungan antara “aset risiko vs aset safe haven”. Dalam jangka pendek, volatilitas franc dipengaruhi oleh kebijakan bank sentral dan data ekonomi; dalam jangka panjang, tergantung apakah dunia akan kembali mengalami krisis.

Bagi portofolio, nilai franc tidak terletak pada apresiasi nilai, melainkan sebagai perlindungan. Di saat Federal Reserve mengakhiri siklus kenaikan suku bunga dan sistem perbankan global sering mengalami krisis, mengalokasikan dana ke franc Swiss sama dengan menambahkan asuransi ke portofolio. Jika kondisi besar memburuk dalam beberapa tahun ke depan, franc Swiss pasti akan menjadi bagian tak terpisahkan dari portofolio investasi.