Rekomendasi saham Hong Kong Juejin: Lima saham unggulan membantu Anda memulai perjalanan investasi Asia

Makna Era Investasi Saham Hong Kong

Banyak investor Taiwan yang merasa asing sekaligus penasaran dengan saham Hong Kong. Sebagai pusat penghubung antara China dan pasar internasional, pasar saham Hong Kong tidak hanya menanggung denyut nadi ekonomi Asia, tetapi juga membuka wawasan baru bagi investor Taiwan yang mencari diversifikasi internasional.

Sejarah pasar saham Hong Kong yang kaya dan mendalam. Sejak pertengahan abad ke-19, Hong Kong sudah mulai melakukan perdagangan saham; pada tahun 1891 didirikan Asosiasi Pialang Saham Hong Kong, dan pada tahun 1986 Bursa Hong Kong resmi berdiri, hingga saat ini telah berkembang menjadi salah satu pasar yang paling adil dan matang di dunia. Sistem pengawasan yang ketat dan aturan perdagangan yang jelas memungkinkan investor untuk berinvestasi dengan tenang.

Hingga akhir Mei 2025, total kapitalisasi pasar saham Hong Kong sekitar 5,2 triliun dolar AS, menempati peringkat terdepan di pasar global. Dibandingkan dengan pasar Eropa dan Amerika, keunggulan geografis Hong Kong, Makau, dan Taiwan semakin jelas—tanpa masalah perbedaan waktu, komunikasi bahasa yang lancar, dan kebijakan yang saling akrab, menjadikan investasi saham Hong Kong pilihan terbaik bagi investor Taiwan.

Keunggulan Unik Saham Hong Kong yang Tidak Boleh Diabaikan

1. Beragam Produk Investasi: Saat ini pasar saham Hong Kong memiliki lebih dari 1000 saham, banyak dana publik dan obligasi, memberikan investor banyak pilihan.

2. Perdagangan Dua Arah dan Mekanisme Fleksibel: Saham Hong Kong mendukung sistem perdagangan T+0, saham yang dibeli hari ini dapat dijual hari itu juga; sekaligus memperbolehkan short selling, sehingga bisa meraih keuntungan dalam kondisi pasar naik maupun turun. Dibandingkan dengan sistem limit up/down 10% di pasar Taiwan dan China daratan, saham Hong Kong tidak memiliki batasan ini, sehingga potensi keuntungan lebih besar.

3. Aliran Modal dari China Daratan yang Terus Berlanjut: Setelah peluncuran Shanghai-Hong Kong Connect, investor China terus-menerus mengalirkan dana ke pasar Hong Kong, memberikan volume transaksi dan likuiditas yang cukup.

4. Tarif Pajak Dividen yang Relatif Menguntungkan: Pajak dividen saham Hong Kong sebesar 10% (untuk non-residen Hong Kong), dan dapat diturunkan lebih jauh menjadi 21% melalui deklarasi W-8BEN, lebih rendah dibandingkan pasar luar negeri lainnya.

Perbedaan Inti antara Saham Hong Kong dan AS

Aturan perdagangan saham Hong Kong mirip dengan AS, tetapi ada perbedaan utama:

Waktu Perdagangan: Waktu perdagangan saham Hong Kong adalah pukul 09:30-12:00 dan 13:00-16:00 waktu Taipei; sesuai dengan jam kerja Taiwan; sedangkan pasar AS harus menyesuaikan dengan perbedaan waktu.

Konstruksi Pasar: Saham Hong Kong terutama mencakup sektor keuangan, properti, dan teknologi (terutama saham China konsep); pasar AS didominasi teknologi, konsumsi, kesehatan, dan semikonduktor.

Unit Perdagangan: Unit terkecil saham Hong Kong adalah 1 lot (jumlah lot ditentukan oleh perusahaan penerbit), biasanya 100 atau 1000 saham; di AS, unit terkecil adalah 1 saham, lebih fleksibel dan praktis.

Jumlah Bursa: Hong Kong hanya memiliki satu bursa, yaitu HKEX; sedangkan AS memiliki beberapa bursa seperti NYSE dan NASDAQ.

Indeks Penting: Pasar Hong Kong fokus pada Indeks Hang Seng (HSI), Indeks Perusahaan China Hang Seng (HSCEI), dan Indeks Teknologi Hang Seng (HSTECH).

Karena tidak ada perbedaan waktu dengan Taiwan dan beban pajak dividen yang lebih rendah, saham Hong Kong relatif lebih ramah dan praktis.

Rekomendasi Saham Hong Kong yang Perlu Diperhatikan

Saat ini saham Hong Kong berada di level relatif rendah, merupakan waktu yang ideal untuk masuk pasar. Berikut adalah perusahaan unggulan dengan kapitalisasi pasar lebih dari 200 miliar HKD yang layak diperhatikan:

Tencent: Raja Kapitalisasi Pasar Hong Kong

Kode: 0700.HK｜Kapitalisasi Pasar: 4.737,63B HKD｜PER: 23.18x

Pilihan utama untuk berinvestasi di pasar saham negara manapun adalah perusahaan dengan kapitalisasi terbesar di sana. Tencent didirikan pada tahun 1998, merupakan pemimpin layanan komunikasi dan sosial di China, serta perusahaan internet terbesar secara skala. Ma Huateng dan Ma Yun dikenal sebagai “Dua Ma”, banyak perusahaan internet di China yang sahamnya dimiliki oleh Tencent atau Alibaba.

Meskipun pada awal 2021 harga saham Tencent sempat jatuh dari puncaknya di 775 HKD akibat regulasi game, kepatuhan fintech, dan investigasi anti-monopoli, seiring stabilnya kebijakan, harga saham mulai rebound pada 2024. Saat ini (Juni 2025) berada di kisaran 400-450 HKD, PER sekitar 23 kali, lebih rendah dari rata-rata lima tahun, menunjukkan daya tarik valuasi yang semakin nyata.

Dengan ekosistem sosial yang tak tergantikan, struktur pendapatan yang beragam, dan perbaikan bertahap dalam kebijakan, Tencent tetap menjadi salah satu instrumen investasi jangka panjang yang paling aman.

BYD: Pemimpin Kendaraan Energi Baru

Kode: 1211.HK｜Kapitalisasi Pasar: 506,46B HKD｜PER: 28.13x

BYD didirikan tahun 1995, awalnya memproduksi baterai, kini menjadi pemimpin global di industri kendaraan energi baru. Pada 2024, penjualan global mobil BYD mencapai 4,27 juta unit, melampaui Tesla dan menjadi juara penjualan kendaraan energi baru dunia, serta menempati posisi keempat dalam volume penjualan merek mobil global.

Kinerja keuangan menonjol: pendapatan sekitar 107 miliar USD pada 2024, naik 29% YoY; laba bersih 40,25 miliar RMB, naik 34% YoY. Margin laba per kendaraan sekitar 21,02%, melampaui Tesla yang 17,9%. Langkah internasionalisasi semakin cepat, dengan pabrik di berbagai negara yang membantu menurunkan biaya dan memperbesar pangsa pasar.

China National Offshore Oil Corporation (CNOOC): Penyedia Energi Stabil

Kode: 0883.HK｜Kapitalisasi Pasar: 880,25B HKD｜PER: 6.04x

CNOOC adalah produsen minyak dan gas lepas pantai terbesar di China. Pada 2024, produksi minyak sekitar 530 juta barel, gas alam sekitar 115 miliar meter kubik, menunjukkan kestabilan produksinya.

International Energy Agency memprediksi bahwa dalam sepuluh tahun ke depan, permintaan gas alam akan tumbuh rata-rata 2% per tahun, ini menguntungkan bisnis gas alam CNOOC. Kinerja keuangan stabil, PER sekitar 6 kali, valuasi relatif rendah.

Risiko yang perlu diperhatikan termasuk fluktuasi harga minyak global, perubahan kebijakan lingkungan, dan potensi dampak geopolitik terhadap operasional bisnis.

Baidu: Pelopor AI dan Cloud Computing

Kode: 9888.HK｜Kapitalisasi Pasar: 244,12B HKD｜PER: 30.67x

Baidu sebagai mesin pencari terbesar di China dan perusahaan teknologi AI memiliki potensi investasi yang jelas. Kuartal pertama 2025, pendapatan sekitar 32,5 miliar RMB, naik hampir 3% YoY, didorong oleh pertumbuhan pesat di bidang cloud dan AI.

Pasar cloud computing China diperkirakan akan tumbuh rata-rata 30% per tahun dalam beberapa tahun ke depan, dan Baidu memiliki ruang pengembangan yang luas di bidang ini. Platform pengemudian otomatis “Apollo” sudah menjalin kerja sama dengan banyak produsen mobil, memberikan dorongan baru untuk pertumbuhan masa depan.

Persaingan pasar dan perubahan kebijakan adalah risiko yang perlu diwaspadai.

Pop Mart: Pemimpin Budaya Mainan Tren

Kode: 9992.HK｜Kapitalisasi Pasar: 364,20B HKD｜PER: 108.73x

Pop Mart adalah perusahaan mainan tren terkemuka di China, terkenal dengan IP asli dan produk blind box. IP populer Labubu mendadak viral, kapitalisasi pasar meningkat pesat, dan antrean pembelian produk baru sering terjadi.

Lebih dari 500 toko di seluruh dunia, lebih dari 2000 Robo-Shops, menjangkau lebih dari 30 negara. Kuartal pertama 2025, pendapatan naik 165% YoY, dengan pertumbuhan pasar luar negeri sekitar 475%. JP Morgan memperkirakan, penjualan seri THE MONSTERS bisa mencapai 14 miliar RMB pada 2027.

Saat ini, kinerja Pop Mart berada di fase pertumbuhan pesat, dengan performa luar biasa di pasar luar negeri dan IP premium yang menunjukkan potensi pengembangan yang besar.

Tiga Cara Investasi Saham Hong Kong di Taiwan

Cara 1: Perantara Pihak Ketiga

Buka rekening langsung melalui perusahaan sekuritas lokal Taiwan untuk transaksi saham Hong Kong. Keuntungannya adalah kemudahan transaksi dalam mata uang NT$; kekurangannya adalah hanya bisa melakukan posisi long, tidak mendukung leverage dan short selling, serta biaya transaksi lebih tinggi.

Cara 2: Buka Rekening di Sekuritas Hong Kong

Melalui sekuritas Hong Kong seperti Interactive Brokers, Futu NiuNiu, dan lain-lain. Keuntungannya biaya rendah; kekurangannya harus mengonversi dana ke HKD atau USD, dan jika menggunakan USD akan ada selisih kurs, serta leverage terbatas saat membeli saham Hong Kong langsung.

Cara 3: CFD (Contract for Difference)

CFD memungkinkan perdagangan dua arah, mendukung margin dan leverage, bisa berinvestasi di saham maupun indeks secara bersamaan, tanpa perlu khawatir soal selisih kurs. Keuntungan adalah fleksibel dan biaya rendah; kekurangannya, platform biasanya hanya menyediakan saham besar, pilihan saham kecil terbatas. Dengan mekanisme leverage, keuntungan dan kerugian akan berlipat ganda, sehingga harus berhati-hati.

Saran Manajemen Risiko Investasi Saham Hong Kong

Memilih platform perdagangan yang terpercaya sangat penting. Platform yang baik tidak hanya melindungi modal investor, tetapi juga menyediakan mekanisme peringatan yang ketat dan lengkap, sehingga investor dapat bertransaksi dengan tenang.

Tentukan titik stop loss yang masuk akal. Tanpa batas limit up/down, fluktuasi harian bisa besar. Investor harus menetapkan level stop loss yang rasional berdasarkan manajemen risiko, untuk menghindari kerugian tak terduga.

Diversifikasi dana. Sebarkan dana investasi ke berbagai saham untuk mengurangi risiko, hindari konsentrasi posisi yang berlebihan. Strategi membeli secara ringan dan diversifikasi portofolio adalah cara efektif mengurangi risiko aset.

Ringkasan

Dibandingkan dengan saham Jepang yang mencapai rekor tertinggi, saham AS dan Taiwan yang mendekati puncak, saat ini saham Hong Kong yang berada di level rendah memiliki nilai investasi yang lebih banyak. Kecuali jika sangat pesimis terhadap prospek ekonomi China, berinvestasi di perusahaan-perusahaan unggulan ini dengan valuasi saat ini adalah peluang langka. Perusahaan-perusahaan yang direkomendasikan di pasar Hong Kong ini memiliki valuasi rendah dan fundamental yang stabil, layak untuk diteliti lebih dalam.

Saat memasuki pasar saham Hong Kong, sesuaikan dengan preferensi investasi dan toleransi risiko pribadi, pilih waktu yang tepat untuk masuk. Volatilitas harga yang tinggi membawa risiko sekaligus peluang. Strategi investasi yang hati-hati dan rasional akan membantu Anda meraih hasil yang lebih baik dari peluang di pasar saham Hong Kong yang direkomendasikan.