Banyak orang sulit memahami pola dari koin ini. Daripada menebak secara buta, lebih baik kita lihat kondisi pasar secara nyata dan menyeluruh.

Mari kita uraikan pola pasar saat ini: kontrol posisi spot oleh bandar mencapai 85%, dengan total posisi lebih dari 25 miliar RMB, biaya masuk rata-rata sekitar 0.1. Sebaliknya, posisi terbesar dari retail tidak lebih dari 1%. Untuk kontrak, posisi saat ini sekitar 10 juta USD, di harga sekitar 0.03. Total posisi kontrak di seluruh jaringan mendekati 200 juta USD, tersebar di berbagai bursa.

Level stop loss dan margin call untuk posisi short sekitar 1.2. Ini sangat penting—jika lilin kecil tidak melakukan stop loss atau tidak ada trik pengalihan di dalamnya, maka posisi 1.2 ini pasti akan ditempuh. Begitu stop loss terpicu, akan langsung muncul kebutuhan beli sekitar 1.4 miliar RMB, dan harga bisa langsung melonjak ke atas 1.8.

Beberapa waktu lalu tiba-tiba naik di atas 0.7, kemungkinan besar disebabkan oleh dua hal: pertama, para pemain besar lainnya memaksa stop loss saat menembus level tertentu, memicu rangkaian margin call dan liquidation; kedua, operasi bandar—pembelian secara cepat memicu rangkaian stop loss dan liquidation, lalu harga kembali ke sekitar 0.5. Sinyal penurunan ini sangat jelas: di atas 0.5 tidak ada benar-benar main besar yang menampung, hanya likuiditas yang dibersihkan. Retail yang mengejar kenaikan di atas 0.6 akan terjebak dalam jangka pendek, bahkan menghadapi koreksi 50%, turun ke sekitar 0.3.

Ada kekhawatiran bahwa bandar akan meniru Light dan langsung menghapus semua posisi lalu kabur. Kemungkinan ini hampir nol. Dengan cadangan spot sekitar 30 miliar, Binance tidak memiliki pasangan trading spot yang cukup, dan tidak ada pasar lain yang mampu menampung volume sebesar ini. Jika mereka melakukan dump langsung, nilainya mungkin tinggal satu miliar. Jadi, menghapus semua posisi secara langsung sangat tidak mungkin. Bandar paling banter akan melakukan dump, tapi tidak akan menghapus semua posisi. Tujuan mereka sebenarnya adalah untuk mengeruk likuiditas pasar kontrak.

Ini terdengar sangat berbahaya, tapi jika dipikir balik: justru karena ada kontrol pasar dan logika internal yang jelas, pasar seperti ini benar-benar bisa menghasilkan uang. Harga terus naik, selain karena operasi bandar, juga karena stop loss short, liquidation, serta dorongan dari retail dan pemain utama. Kuncinya adalah pilihanmu—jangan menjadi pihak yang terjebak liquidation, belajar mengikuti irama bandar.

Buka grafik lilin dan lihat, strukturnya sangat jelas. Jangan lagi berharap pada posisi 0.1 yang rendah, cukup lihat rentang 0.25 sampai 0.5 baru-baru ini. Asalkan mengikuti irama, ini adalah peluang keuntungan besar. Kesempatan selalu muncul—setiap tren kenaikan dan penurunan tidak dibentuk oleh satu lilin saja, banyak peluang di depan mata, lalu apa penyebab utama tidak bisa memanfaatkannya? Singkatnya, karena terikat oleh pola pikir retail. Selalu cenderung beroperasi sesuai arah yang dianggap aman, padahal justru itu yang menjerumuskan ke dalam jebakan.