Panduan wajib investasi token: Apa perbedaan sebenarnya antara Token dan Coin?

Dalam dunia Kripto, Token dan Coin sering disebut dan banyak orang bingung membedakannya. Pada awalnya, kedua konsep ini memiliki batas yang jelas, Bitcoin, Litecoin, semuanya disebut Coin, sehingga tidak ada masalah kebingungan. Tapi sejak Ethereum muncul secara tiba-tiba, pola ini berubah — Coin dan Token mulai digunakan secara bergantian, dalam bahasa Mandarin keduanya diterjemahkan menjadi 代幣, yang menyebabkan para investor bingung. Hari ini kita akan benar-benar memahami apa sebenarnya kedua hal ini, perbedaannya di mana, dan bagaimana cara berinvestasi.

Token sebenarnya apa?

Token, secara sederhana adalah aset digital yang dibangun di atas blockchain yang sudah ada, mewakili hak tertentu, sertifikat, atau nilai. Mereka harus bergantung pada blockchain publik agar bisa ada, tidak memiliki blockchain khusus sendiri.

Peluncuran standar Token ERC-20 di Ethereum pada tahun 2015 langsung mengubah seluruh industri. Sejak saat itu, siapa saja bisa menerbitkan Token mereka sendiri di Ethereum, menyebabkan jumlah Token melonjak tajam. Sekarang Ethereum menjadi blockchain dengan jumlah Token terbanyak yang diterbitkan, menjalankan ribuan proyek Token.

Untuk memahami apa itu Token, satu pengertian sederhana adalah — token non-Blockchain. Termasuk token proyek DeFi, token Layer-2, token terkait NFT (seperti APE, SAND), semuanya termasuk dalam kategori Token.

Token dibagi menjadi tiga kategori, masing-masing punya cara bermain sendiri

Berdasarkan standar klasifikasi Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), Token dapat dibagi menjadi tiga:

Token Pembayaran (Payment Tokens): Tujuan utamanya adalah untuk mewujudkan fungsi pembayaran yang aman, efisien, dan biaya transaksi rendah, stablecoin adalah contoh utamanya.

Token Utilitas (Utility Tokens): Memberikan akses ke berbagai aplikasi, sebagian besar token ERC-20 di Ethereum termasuk kategori ini, pengguna memegangnya untuk menggunakan aplikasi atau layanan tertentu.

Token Aset (Asset Tokens): Mewakili hak atas suatu proyek, pemegangnya setara dengan peserta proyek, dapat berbagi nilai pertumbuhan proyek. Tapi perlu diingat, memegang Token jenis ini di dunia Kripto biasanya tidak berarti memiliki hak kepemilikan penuh atas proyek, juga tidak memiliki hak dividen.

Dalam praktiknya, satu Token sering memiliki dua bahkan tiga atribut sekaligus, pengklasifikasian tidak selalu sejelas teori.

Token vs Coin: perbedaan utama di sini

Perbedaan paling inti adalah: Coin memiliki blockchain sendiri, Token tidak.

Bitcoin berjalan di blockchain Bitcoin, ETH berjalan di Ethereum, mereka adalah aset asli dari jaringan tersebut. Sedangkan Token berbeda, mereka bergantung pada blockchain orang lain, misalnya sebagian besar Token berjalan di Ethereum.

Perbedaan mendasar ini menyebabkan berbagai perbedaan turunan:

Karena Token tidak memiliki blockchain sendiri, ekosistem aplikasinya biasanya tidak sebanyak Coin, bahkan tidak bisa membangun aplikasi mandiri, inilah mengapa beberapa proyek Token akhirnya berupaya upgrade menjadi blockchain independen.

Investasi Token atau Coin, mana yang harus dipilih?

Sejujurnya, ini bukan pilihan mutlak satu atau yang lain. Token dan Coin sebenarnya saling melengkapi — Coin adalah lapisan infrastruktur, Token adalah lapisan aplikasi.

Coin berfungsi membangun dan mengoptimalkan infrastruktur, jika gagal biasanya tidak ada peluang bangkit kembali, seperti Quantum Chain (QTUM), BTM. Sedangkan Token nilainya terletak pada menyediakan berbagai aplikasi dan layanan, jika gagal bisa menyesuaikan arah atau meluncurkan produk baru, seperti MakerDAO yang meluncurkan bisnis RWA.

Perbedaan paling penting adalah volatilitas. Volatilitas Token biasanya jauh lebih besar daripada Coin, terutama saat pasar sedang bullish. Pergerakan harga UNI, SNX, MKR seringkali berkali lipat dari BTC, ETH, ini memberi peluang lebih besar untuk trader jangka pendek, tapi juga risiko yang lebih tinggi.

Bagaimana cara berinvestasi Token? Pilih salah satu dari dua metode ini

Metode 1: Perdagangan Spot

Perdagangan spot adalah membeli dan menjual Token secara nyata. Misalnya, saat ini harga UNI sekitar 3 dolar, kamu membeli 1 UNI dengan 3 dolar, berarti kamu benar-benar memiliki Token ini, bisa dipindah atau dijual kapan saja.

Tapi ada jebakan yang harus diperhatikan — hindari token palsu dengan nama yang sama. Jika sebuah Token bernama ABC harganya tinggi, bisa jadi ada yang mengeluarkan token ABC palsu yang tidak bernilai, tidak terdaftar di exchange, dan kamu membeli akan sia-sia. Jadi sebelum melakukan perdagangan spot, pastikan verifikasi alamat kontrak Token melalui situs resmi atau blockchain explorer.

Metode 2: Perdagangan Margin

Selain perdagangan spot, kamu juga bisa melakukan perdagangan margin Token. Metode ini biasanya tidak melibatkan kepemilikan Token secara fisik dan risikonya berbeda.

Perdagangan margin adalah transaksi tidak penuh, misalnya menggunakan leverage 10x untuk membeli UNI, harga 3 dolar, hanya perlu 0.3 dolar untuk mengontrol posisi 1 UNI. Jika menggunakan kontrak derivatif atau kontrak berdenominasi USDT, kamu tidak perlu benar-benar memegang UNI.

Keunggulan metode ini adalah efisiensi modal tinggi, tapi kelemahannya risiko meningkat tajam. Karena volatilitas Token sudah besar, ditambah leverage bisa menyebabkan margin call. Disarankan leverage tidak lebih dari 10x, apalagi untuk token baru yang volatilitas harian jauh melebihi BTC.

Beberapa hal yang harus diketahui sebelum trading Token

Baik trading spot maupun margin, hal pertama adalah memilih platform trading yang aman dan sesuai regulasi. Platform yang terpercaya adalah awal dari perjalanan investasi kamu, jangan sampai memilih exchange yang tidak resmi demi kemudahan.

Kedua, harus memahami volatilitas tinggi Token. Dibanding Coin, harga Token seringkali lebih fluktuatif, ini mempercepat penurunan saat pasar bearish dan menarik likuiditas saat pasar bullish, sehingga manajemen posisi dan strategi risiko sangat penting.

Terakhir, lakukan riset. Sebelum membeli Token apa pun, pelajari fundamentalnya, latar belakang tim, perkembangan proyek, jangan ikut-ikutan buta. Pasar penuh peluang, yang kurang adalah penilaian yang rasional.