Pasar "Tiga Penurunan" di Balik Fakta: Federal Reserve Berubah menjadi Hawk, Bubble AI, Saham dan Obligasi Turun Bersamaan

Belakangan ini investor semua terkejut oleh pemandangan ini—pada 17 November, emas, saham AS, dan Bitcoin mengalami penurunan secara bersamaan, ini bukan kebetulan, melainkan hasil dari benturan beberapa faktor.

**Federal Reserve Berubah menjadi Hawk Mematahkan Mimpi Penurunan Suku Bunga**

Pertama adalah pejabat Federal Reserve yang bergiliran mengeluarkan pernyataan hawkish. Pasar sebelumnya berharap suku bunga bisa turun 25 basis poin pada Desember, tetapi sekarang ekspektasi telah dipangkas menjadi 43%. Ini langsung mematahkan asumsi "lingkungan longgar" yang selama ini dipegang investor. Setelah ekspektasi penurunan suku bunga menghilang, aset dengan valuasi tinggi yang sebelumnya didukung suku bunga rendah mulai melonggar.

**Kesulitan Pembiayaan Raksasa Teknologi Mengungkap Bubble AI**

Kedua adalah gelombang panas AI yang menghadapi uji kenyataan. Pasar mulai mempertanyakan apakah utang besar yang dikeluarkan oleh raksasa teknologi untuk mendukung pengeluaran modal yang astronomis itu masuk akal. Contohnya, penerbitan utang Amazon yang sepi peminat adalah sinyal—investor semakin kehilangan kesabaran terhadap model "bakar uang dulu, baru untung kemudian" ini.

**Konfirmasi Tren Pembalikan dari Analisis Teknikal**

Dari grafik, situasinya semakin memburuk—indeks S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq semuanya telah menembus garis rata-rata 50 hari, ini adalah sinyal klasik dari tren yang melemah. Garis rata-rata 50 hari Bitcoin bahkan menembus di bawah garis rata-rata 200 hari, membentuk "death cross" yang paling brutal dalam analisis teknikal.

Berdasarkan data terbaru, Bitcoin saat ini berkisar di sekitar 87.32K dolar AS, turun 0.51% dalam 24 jam; Ethereum turun 1.08% dalam 24 jam. Angka-angka ini mencerminkan keruntuhan kepercayaan pasar secara bertahap.

**Peringatan Ahli tentang Potensi Penurunan Lebih Lanjut**

John Roque, kepala analisis teknikal di 22V Research, secara tegas menyatakan bahwa penurunan Nasdaq bisa membesar hingga 8%. Jeff Mei, COO BTSE, juga mengatakan bahwa dalam kondisi valuasi AI yang dipertanyakan dan ketidakpastian prospek penurunan suku bunga, penurunan Bitcoin "sangat tidak terelakkan."

Quaglini dari Hex Trust memberikan peringatan risiko yang lebih spesifik: "Jika pasar saham terus turun, Bitcoin sangat mungkin menguji kembali level rendah 70000 dolar AS."

**Krisis Likuiditas dan Penurunan yang Meningkat**

Logika penurunan emas juga sangat langsung—investor yang mengalami kerugian terpaksa menjual emas untuk menutupi kerugian di saham. Michael Armbruster, pendiri bersama Altavest, menunjukkan bahwa dalam jangka pendek emas akan berfluktuasi bersamaan dengan aset risiko lainnya, ini adalah hasil dari dorongan likuiditas yang tidak terelakkan.

**Saran Perlindungan Portofolio**

Jeffrey Gundlach, kepala investasi DoubleLine Capital, mengajukan saran penting: banyak aset sudah sangat tinggi valuasinya, investor harus mengalokasikan sekitar 20% dari portofolio dalam bentuk kas. Ini bukan sikap konservatif, melainkan manajemen risiko yang diperlukan—untuk menyiapkan diri menghadapi kemungkinan koreksi yang lebih besar.

Gelombang penyesuaian ini belum berakhir. Penurunan yang terkoordinasi antara pasar saham, kripto, dan komoditas baru saja mulai menilai ulang harga.