Apakah dolar AS masih bisa dibeli pada tahun 2025? Analisis perbandingan multi-mata uang + penguraian peluang perdagangan

Lihat dulu sejarah: Bagaimana pergerakan dolar selama 50 tahun

Sejak runtuhnya sistem Bretton Woods pada tahun 1971 hingga sekarang, indeks dolar telah mengalami 8 siklus lengkap. Secara sederhana: naik sebentar, turun sebentar, berulang terus.

Titik kunci:

• Era suku bunga tinggi Walker di tahun 1980-an, dolar didorong ke puncak (sempat di atas 120 poin)
• Setelah gelembung internet dan krisis keuangan 2008, dolar jatuh ke titik terendah dalam sejarah (lebih dari 60 poin)
• Tahun 2022, Federal Reserve menaikkan suku secara agresif, dolar sempat rebound sebentar
• Sekarang (akhir 2024), indeks dolar berkisar di 103.45, sudah 5 hari berturut-turut mengalami penurunan

Polanya inti: AS menaikkan suku → dolar menguat; menurunkan suku atau melonggarkan likuiditas → dolar melemah. Tahun ini situasinya istimewa karena seluruh dunia sedang meneliti penurunan suku, sehingga dolar terpaksa tertekan.

Sekarang posisi dolar di mana?

Prediksi tren nilai tukar dolar saat ini bergantung pada beberapa sinyal berikut:

Dari sudut pandang teknikal: Indeks dolar sudah menembus di bawah moving average 200 hari (sinyal bearish), dan mencapai titik terendah baru sejak November. Artinya, sementara ini, penjual sedang mendominasi.

Dari sudut pandang fundamental: Data ketenagakerjaan AS bulan Maret tidak sesuai ekspektasi (data ini biasanya dianggap sebagai nyawa dolar), pasar mulai berspekulasi bahwa Federal Reserve akan lebih sering menurunkan suku bunga. Penurunan suku = daya tarik dolar menurun.

Dari sudut pandang kebijakan: Setiap langkah Federal Reserve menentukan nasib dolar. Jika benar-benar memulai siklus penurunan suku, dolar mungkin terus melemah hingga 2025, dengan target di bawah 102.0. Tapi jika data ekonomi AS membaik secara tiba-tiba, dolar juga bisa rebound.

Kesimpulan: Dalam jangka pendek, ada peluang rebound; dalam jangka panjang, kecil kemungkinannya dolar akan terus melemah.

Bagaimana pergerakan dolar terhadap mata uang utama? Satu per satu

Euro/Dolar (EUR/USD)

Euro/dolar dan indeks dolar bergerak berlawanan. Sekarang sudah naik ke 1.0835, menunjukkan tren kenaikan yang berkelanjutan.

Rantai logika: Dolar melemah → Euro relatif lebih berharga → EUR/USD naik. Jika ekonomi Eropa benar-benar mulai membaik, sementara ekonomi AS melambat, tren ini akan semakin kuat.

Dari sudut pandang teknikal: Level 1.0900 adalah resistance utama. Jika tembus, kemungkinan akan terus naik. Support di bawahnya adalah posisi high sebelumnya.

Poundsterling/Dolar (GBP/USD)

Poundsterling dan Euro mirip, juga bergerak berlawanan dengan dolar. Tapi Bank of England diperkirakan akan menaikkan suku bunga lebih lambat dibanding Federal Reserve (lebih hawkish), ini memberi keunggulan pada GBP.

Prediksi tren 2025: Kemungkinan besar akan sideways ke atas, di kisaran 1.25-1.35. Dalam kondisi ekstrem, jika kebijakan Inggris dan AS benar-benar berbeda, GBP/USD bisa melesat di atas 1.40. Tapi risiko harus diwaspadai: risiko politik Inggris dan gangguan likuiditas pasar bisa menyebabkan koreksi.

Dolar/Renminbi (USD/CNH)

Pasangan dolar terhadap RMB ini sangat bergantung pada perbedaan kebijakan dan kekuatan ekonomi kedua negara.

Situasi saat ini: Dolar berulang di kisaran 7.23-7.26, kurang dorongan untuk menembus ke atas.

Perubahan yang mungkin: Jika Federal Reserve benar-benar memulai penurunan suku, dan ekonomi China stabil atau rebound, RMB akan relatif lebih berharga, dan USD/CNH akan turun. Sebaliknya, jika tidak, sebaliknya.

Kesempatan trading: Jika dolar menembus 7.2260, indikator teknikal menunjukkan oversold, ini bisa menjadi peluang rebound.

Dolar/Yen (USD/JPY)

Pasangan ini cukup unik. Data Jepang baru-baru ini bagus (upah naik 3.1% YoY, tertinggi dalam 32 tahun), ini jarang terjadi di Jepang. Jika Bank of Japan merasakan tekanan inflasi, mereka mungkin mempertimbangkan kenaikan suku.

Prediksi 2025: USD/JPY kemungkinan besar turun. Yen menguat, dolar melemah. Secara teknikal, jika menembus 146.90, kemungkinan akan terus turun; untuk reversal, harus menembus 150.0.

Dolar/Australia (AUD/USD)

Data ekonomi Australia terbaru sangat positif (PDB kuartal keempat naik 0.6% QoQ, di atas ekspektasi; surplus perdagangan 56,2 miliar), dan Reserve Bank of Australia tetap berhati-hati (mengisyaratkan tidak terburu-buru menurunkan suku). Semua ini mendukung AUD.

Asumsi utama: Selama Federal Reserve tidak memulai penurunan suku besar-besaran, AUD bisa tetap relatif kuat. AUD/USD punya potensi naik.

Sekarang, apakah saatnya membeli dolar? Bagaimana caranya?

Strategi jangka pendek (Q1-Q2): Ikuti tren

Alasan bullish (kapan beli dolar):

• Ketegangan geopolitik tiba-tiba meningkat (misalnya ketegangan di suatu tempat), pasar cari perlindungan dengan beli dolar, indeks dolar bisa cepat naik ke 100-103
• Data ketenagakerjaan AS tiba-tiba melebihi ekspektasi, pasar mulai menilai ulang jadwal penurunan suku, dolar rebound

Alasan bearish (kapan jual dolar):

• Federal Reserve konfirmasi jalur penurunan suku berkelanjutan, sementara ECB masih wait and see, indeks dolar turun di bawah 95
• Masalah utang AS memanas, lelang obligasi kurang diminati, kepercayaan terhadap dolar terganggu

Strategi agresif: Dalam kisaran indeks 95-100, lakukan trading swing dengan indikator MACD, Fibonacci, dan lain-lain untuk mencari titik balik, jual beli di level tinggi dan rendah.

Strategi konservatif: Lebih baik tunggu sampai kebijakan Fed benar-benar jelas, baru ambil posisi.

Strategi jangka menengah-panjang (setelah Q3): Kurangi posisi dolar secara bertahap

Jika Federal Reserve benar-benar masuk siklus penurunan suku, keunggulan hasil obligasi AS akan hilang secara bertahap. Dana akan mengalir ke pasar berkembang yang tumbuh cepat atau Eropa.

Saran operasional:

• Kurangi secara bertahap posisi long dolar
• Alokasikan sebagian ke mata uang non-AS (Yen, AUD relatif kuat)
• Pertimbangkan aset komoditas seperti emas, tembaga, yang biasanya berkinerja baik saat dolar melemah

Pesan akhir

Prediksi tren nilai tukar dolar tahun 2025 adalah kata kunci “fleksibel”. Data-driven, sangat bergantung pada kejadian, tidak ada arah pasti. Setiap rapat kebijakan Fed bisa mengubah keadaan, begitu juga kejadian geopolitik mendadak.

Kalau mau untung dari fluktuasi nilai tukar, disiplin adalah kunci, pasang stop loss, jangan terlalu berpegang pada posisi long atau short secara kaku. Segera sesuaikan saat data keluar, itu adalah cara trading yang benar.