Memahami Lebih Dalam Token dan Coin: Perbedaan Esensial dan Logika Investasi dari Dua Jenis Aset Kripto

Mengapa Token dan Coin Sering Terkelirui?

Pada awal perkembangan mata uang kripto, proyek seperti Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, dan lainnya menggunakan penamaan Coin, sehingga tidak ada kebingungan. Namun sejak munculnya Ethereum, konsep Token mulai digunakan secara luas, dan dalam bahasa Mandarin diterjemahkan sebagai “代幣” atau “加密貨幣”, menyebabkan banyak investor sulit membedakan. Untuk lebih mahir di dunia kripto, hal pertama yang perlu dipahami adalah perbedaan inti dari kedua konsep ini.

Apa sebenarnya Token itu?

Token adalah bukti aset digital yang diterbitkan berdasarkan blockchain yang sudah ada, biasanya diterjemahkan sebagai pass, token, atau代幣, mewakili hak tertentu, sertifikat, atau aset digital. Token dapat diperdagangkan, dipindahkan, dan ditukar di blockchain terkait.

Setelah Ethereum meluncurkan standar ERC-20 pada tahun 2015, siapa saja dapat menerbitkan Token mereka sendiri di atas Ethereum. Inovasi ini secara drastis mengubah ekosistem kripto, menjadikan Token sebagai bentuk aset standar di layer-layer aplikasi seperti DeFi, Layer-2, NFT, dan lainnya. Saat ini Ethereum tetap menjadi blockchain dengan volume penerbitan Token terbesar.

Perlu dicatat bahwa Token adalah istilah umum, bukan nama spesifik dari suatu token tertentu. Singkatnya, semua token yang tidak berasal dari blockchain asli disebut Token, termasuk AAVE, UNI, LINK, MATIC, SAND, COMP, dan lain-lain.

Apa saja klasifikasi Token? Apa fungsi masing-masing?

Berdasarkan standar klasifikasi dari otoritas pengawas pasar keuangan Swiss(FINMA), Token dapat dibagi menjadi tiga jenis:

Token Pembayaran: Utamanya digunakan untuk melakukan pembayaran yang aman, efisien, dan biaya rendah, dengan stablecoin sebagai perwakilan yang paling umum.

Token Fungsi: Memberikan akses dan sertifikat penggunaan untuk berbagai aplikasi. Sebagian besar token ERC-20 di Ethereum termasuk dalam kategori ini.

Token Aset: Pemiliknya memiliki hak atas proyek dan pendapatan aset, mirip dengan saham. Namun, perlu diingat bahwa investor di dunia kripto biasanya tidak memiliki kepemilikan perusahaan maupun hak dividen.

Secara teori, ketiga klasifikasi ini cukup jelas, tetapi kenyataannya jauh lebih kompleks—sebuah Token sering memiliki dua atau bahkan tiga atribut sekaligus, sehingga sulit diklasifikasi secara tunggal.

Apa perbedaan mendasar antara Token dan Coin?

Coin memiliki jaringan blockchain independen sendiri—Bitcoin berjalan di blockchain Bitcoin, Ethereum di jaringan Ethereum, dan keduanya adalah aset asli dari jaringan tersebut.

Token tidak memiliki blockchain sendiri, melainkan dibangun di atas ekosistem blockchain yang sudah ada. Hal ini menyebabkan ekosistem aplikasi Token biasanya terbatas, bahkan sering kali tidak dapat membangun aplikasi secara mandiri.

Perbandingan utama antara keduanya:

Investasi Token atau Coin, mana yang lebih menguntungkan?

Keduanya bukan saling bertentangan, melainkan saling melengkapi—Coin seperti infrastruktur dasar dari blockchain, sedangkan Token lebih seperti alat di lapisan aplikasi. Coin menyelesaikan masalah infrastruktur, Token menyediakan layanan spesifik di atasnya, keduanya sama penting.

Dari sudut pandang investasi, kedua aset ini memiliki karakteristik masing-masing:

Keunggulan Token: Lebih luas dalam aplikasi, biaya implementasi lebih rendah, ruang inovasi lebih besar. Jika suatu aplikasi tidak diminati pasar, tim proyek dapat dengan cepat menyesuaikan atau meluncurkan produk baru, memberikan fleksibilitas yang jauh lebih baik daripada Coin. Contohnya, MakerDAO dapat dengan cepat meluncurkan bisnis RWA baru.

Kelemahan Coin: Nilai relatif lebih tunggal, fokus utama pada infrastruktur. Jika arah pengembangan salah, sering kali sulit diperbaiki; misalnya, Quantum Chain(QTUM) dan BTM(, mengalami kesulitan jangka panjang karena hal ini.

Pertimbangan risiko: Volatilitas Token umumnya lebih besar daripada Coin. Token seperti UNI, SNX, MKR sering mengalami fluktuasi harga lebih dari BTC dan ETH, terutama selama pasar bullish, yang memberi peluang lebih besar untuk trading jangka pendek, tetapi juga membawa risiko yang lebih tinggi.

Bagaimana cara memperdagangkan Token? Dua metode utama dijelaskan

) Perdagangan Spot Token

Perdagangan spot adalah transaksi berdasarkan aset nyata yang cukup. Misalnya, harga UNI saat ini adalah 3 dolar, pembeli cukup membayar 3 dolar untuk mendapatkan kepemilikan penuh atas 1 token UNI.

Pengingat risiko: Waspadai token palsu dengan nama yang sama. Banyak proyek menerbitkan Token terkenal, lalu tim lain segera menerbitkan token tiruan yang tidak bernilai. Jika tidak berhati-hati, investor bisa terjebak membeli token palsu yang tidak bisa dijual kembali. Solusinya adalah selalu verifikasi alamat kontrak token melalui situs resmi atau blockchain explorer untuk memastikan bahwa yang dibeli adalah proyek asli.

Perdagangan Margin Token

Perdagangan margin adalah metode trading dengan leverage, di mana trader hanya perlu membayar sebagian dana sebagai margin, tanpa harus membeli seluruh token.

Misalnya, menggunakan leverage 10x untuk trading UNI, harga asli 3 dolar, cukup membayar 0.3 dolar untuk mengontrol posisi 1 UNI. Perlu dicatat bahwa sebagian besar perdagangan margin tidak melibatkan kepemilikan token secara fisik, sehingga risiko token palsu dapat dihindari.

Saran pengelolaan risiko: Karena volatilitas Token jauh lebih besar daripada Coin—terutama token yang baru diterbitkan, dengan fluktuasi harian lebih dari 10% sangat umum—investor harus mengontrol posisi dan leverage secara ketat. Disarankan leverage tidak lebih dari 10x, jika tidak risiko margin call akan meningkat secara signifikan.

Ikhtisar Proses Perdagangan Token

Baik untuk perdagangan spot maupun margin, proses dasarnya sama:

1. Daftar akun di platform trading resmi
2. Selesaikan verifikasi identitas dan deposit dana
3. Cari Token target (misalnya UNI)
4. Isi parameter transaksi (arah, jumlah, stop loss, take profit, dll)
5. Kirim order dan selesaikan transaksi

Hal terpenting

Memilih platform trading yang aman dan diawasi otoritas adalah langkah pertama dalam berinvestasi Token. Ini langsung berkaitan dengan keamanan dana dan pengalaman trading, jadi jangan sembarangan.