Kesempatan dalam Saham dengan Harga Terendah: Analisis 20 Saham Termurah di Bursa Efek pada 2025

Cenário Pasar Modal Brasil

Pasar saham Brasil menunjukkan, pada tahun 2025, gambaran menarik bagi investor yang mencari aset dengan harga terjangkau. Terutama setelah pemulihan segmen-segmen seperti konstruksi, ritel, dan energi, muncul saham yang diperdagangkan secara signifikan di bawah nilai buku mereka — fenomena yang menciptakan peluang bagi mereka yang memiliki strategi jangka panjang dan kesiapan untuk analisis yang lebih mendalam.

Apresiasi selektif di sektor tertentu kontras dengan penurunan nilai perusahaan yang menghadapi restrukturisasi atau penyesuaian pasar, membuka ruang untuk portofolio yang terkonsentrasi pada aset dengan harga lebih rendah namun berpotensi tinggi untuk pengembalian.

Mengapa Saham Lebih Terjangkau Layak Diperhatikan

Potensi multiplikasi modal

Perusahaan dengan saham yang diperdagangkan dengan harga rendah biasanya menunjukkan ruang yang signifikan untuk apresiasi. Berbeda dengan perusahaan yang sudah mapan di puncak peringkat pasar, organisasi ini memiliki margin pertumbuhan yang cukup besar, yang dapat menghasilkan pengembalian yang lebih besar bagi mereka yang mengidentifikasi timing masuk yang tepat.

Membangun portofolio diversifikasi

Mengonsentrasikan investasi hanya pada nama besar berarti terpapar risiko sektoral yang berulang. Dengan memasukkan saham dengan harga lebih rendah ke dalam portofolio, investor menyebar modal di antara perusahaan dari berbagai segmen — makanan, energi, properti, ritel — mengurangi kerentanan terhadap guncangan spesifik satu sektor.

Kesempatan belajar praktis

Saham yang kurang diikuti memerlukan investigasi yang lebih ketat. Kebutuhan analisis mendalam terhadap indikator fundamental, riwayat operasional, dan prospek turnaround menawarkan edukasi berharga tentang pemilihan aset dan pembacaan laporan keuangan.

20 Saham Terlebih Terjangkau yang Saat Ini Diperdagangkan

Berdasarkan data Januari 2025 (TheCap dan E-Investidor), berikut peringkat berdasarkan indeks Harga terhadap Nilai Buku (P/VPA), indikator utama undervaluation:

Sorotan di Antara yang Paling Underpriced

PDG Realty (PDGR3) — P/VPA: 0,00

Mengalami periode restrukturisasi, perusahaan properti ini menunjukkan indikator keuangan yang menarik bagi investor spekulatif yang mencari peluang turnaround dengan potensi multiplikasi besar. Segmen properti, yang secara historis siklik, sedang dalam fase pemulihan yang dapat menguntungkan pemain yang berada di posisi strategis.

Americanas (AMER3) — P/VPA: 0,05

Setelah proses restrukturisasi utang selesai pada 2023, retailer ini mulai kembali bertransaksi pada 2025 dengan perubahan struktural dan pergeseran ke saluran digital. Saham ini mengikuti kinerja operasional dan sinyal-sinyal tentang pengembalian profitabilitas.

Helbor (HBOR3) — P/VPA: 0,15

Berkontribusi di berbagai segmen properti, perusahaan menunjukkan indikator operasional yang solid meskipun harga sahamnya rendah. Menjadi pilihan bagi investor yang percaya pada pemulihan berkelanjutan pasar properti.

HBR Realty (HBRE3) — P/VPA: 0,19

Dengan fokus kuat di properti korporat dan infrastruktur logistik, perusahaan memperluas operasi dengan pengelolaan utang yang ketat. Cocok untuk strategi akumulasi jangka panjang.

Metalurgi Gerdau (GOAU3) — P/VPA: 0,20

Segmen baja ini mendapat manfaat dari peningkatan investasi infrastruktur. Perusahaan tetap mencatat laba yang konsisten meskipun harga sahamnya diskon, mencerminkan pesimisme pasar yang tidak sesuai dengan fundamental operasionalnya.

Alternatif dengan Harga Nominal Lebih Rendah

Selain yang memiliki P/VPA lebih rendah, saham dengan harga nominal di bawah R$ 10 yang menonjol di 2025 meliputi:

• Serena Energia (SRNA3) — energi terbarukan
• Marfrig (MRFG3) — protein hewani
• Gafisa (GFSA3) — konstruksi residensial
• Mobly (MBLY3) — e-commerce dan furnitur
• Multilaser (MLAS3) — teknologi dan elektronik

Diversifikasi sektoral ini memperluas kemungkinan penyusunan portofolio sesuai berbagai ekspektasi pasar.

Kriteria Penting untuk Penilaian

Harga yang lebih rendah secara sendiri tidak menjamin peluang. Investor harus mempertimbangkan:

Indikator fundamental: P/VPA, rasio Utang/EBITDA, ROE, pengembalian historis. Metrik ini mengungkap apakah diskon mencerminkan undervaluation yang nyata atau masalah struktural perusahaan.

Dinamika sektoral: Memahami di fase apa setiap segmen berada dalam siklusnya. Segmen yang sedang pulih menawarkan risiko berbeda dibandingkan yang mengalami penurunan struktural.

Peristiwa korporasi: Memantau restrukturisasi, merger, perubahan manajemen, dan pengumuman resmi yang menandai perubahan jalur operasional.

Tata kelola dan transparansi: Kualitas dewan direksi, kepatuhan terhadap regulasi, dan kejelasan komunikasi dengan pemegang saham mengurangi risiko kejutan negatif.

Kesimpulan

Saham dengan harga rendah di bursa pada 2025 adalah alat yang kuat untuk membangun kekayaan, terutama bagi investor yang bersedia melakukan analisis fundamental yang ketat. Kuncinya adalah membedakan saham yang benar-benar undervalued dari yang diskonnya mencerminkan penurunan nyata bisnis.

Strategi yang didasarkan pada seleksi cermat, pemahaman mendalam tentang sektor, dan horizon investasi yang diperpanjang dapat mengubah saham terjangkau menjadi sumber nilai buku yang signifikan.