Bagaimana Strategi Investasi Emas Tahun 2025? Tinjauan Menyeluruh tentang Prospek Harga Emas dan Risiko

Harga emas mencapai rekor tertinggi sepanjang sejarah, pertanyaan utama yang paling diperhatikan oleh investor adalah—apakah tren harga emas di masa depan dapat terus melonjak, atau sudah mencapai puncaknya? Pada periode 2024 hingga 2025, performa emas menunjukkan kekuatan yang luar biasa, dengan kenaikan yang menciptakan rekor hampir 30 tahun terakhir, tetapi seiring dengan meningkatnya volatilitas, banyak orang mulai ragu apakah masih saatnya masuk pasar. Untuk menilai arah harga emas di masa depan, pertama-tama perlu memahami faktor inti yang mendukung tren kenaikan ini.

Tiga Faktor Kunci yang Mendorong Melonjaknya Harga Emas

Permintaan perlindungan dari ketidakpastian kebijakan politik

Setelah penerapan kebijakan baru di Amerika Serikat, rangkaian langkah tarif menyebabkan pasar global menghadapi lebih banyak variabel. Ketidakpastian kebijakan ini biasanya memicu sentimen perlindungan dari investor, dan emas sebagai aset perlindungan tradisional secara alami menjadi pilihan utama dana. Data historis menunjukkan bahwa selama periode ketidakstabilan kebijakan serupa (misalnya perang dagang AS-Cina 2018), harga emas biasanya melonjak 5-10% dalam jangka pendek.

Pengaruh perubahan ekspektasi suku bunga terhadap daya tarik emas

Arah kebijakan moneter Federal Reserve langsung mempengaruhi kekuatan dolar, yang kemudian mempengaruhi daya tarik investasi emas. Ketika ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, biaya peluang memegang emas menurun, membuat emas relatif lebih menarik. Berdasarkan data CME tentang instrumen suku bunga, probabilitas Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat Desember mencapai 84,7%.

Harga emas dan tingkat suku bunga riil menunjukkan korelasi negatif yang jelas—semakin rendah suku bunga, semakin menarik emas. Ini juga menjelaskan mengapa volatilitas harga emas hampir selalu mengikuti perubahan ekspektasi kebijakan Federal Reserve. Setelah rapat FOMC September, harga emas sempat koreksi singkat karena penurunan suku bunga 25 basis poin sesuai ekspektasi, sehingga tidak memberikan kejutan baru.

Strategi akumulasi bank sentral yang terus berlanjut

Berdasarkan data dari World Gold Council (WGC), pada kuartal ketiga 2025, pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 220 ton, meningkat 28% secara bulanan. Sepanjang sembilan bulan pertama, bank sentral telah mengakumulasi sekitar 634 ton emas, meskipun sedikit lebih rendah dari periode yang sama tahun 2024, tetap jauh di atas level di periode lain.

Lebih menarik lagi, dalam survei cadangan emas bank sentral yang dirilis WGC untuk 2025, 76% bank sentral yang disurvei memperkirakan bahwa dalam lima tahun ke depan, proporsi emas dalam cadangan total mereka akan “sedang atau sangat meningkat”. Pada saat yang sama, mayoritas bank sentral memperkirakan proporsi cadangan dolar akan menurun, yang semakin memperkuat pandangan jangka panjang positif terhadap emas.

Faktor lain yang mendukung tren harga emas di masa depan

Dalam lingkungan utang global yang tinggi, pemerintah di berbagai negara menghadapi keterbatasan kebijakan suku bunga. Hingga 2025, total utang global mencapai 307 triliun dolar AS, kondisi ini cenderung mendorong kebijakan moneter longgar, sehingga menekan suku bunga riil.

Kepercayaan terhadap posisi dolar sebagai mata uang cadangan yang terus menurun juga menjadi pertimbangan penting. Ketika dolar menghadapi tekanan depresiasi atau ketidakpastian pasar, emas yang dihargai dalam dolar akan mendapatkan manfaat relatif, dan mudah menarik aliran dana lebih banyak.

Selain itu, ketegangan geopolitik—perang Rusia-Ukraina yang berkelanjutan, konflik di Timur Tengah yang sering terjadi—juga meningkatkan permintaan investor terhadap aset perlindungan. Perhatian dan emosi yang terus-menerus dari media sosial dan media berita cenderung mendorong aliran dana secara irasional dalam jangka pendek.

Pandangan institusi terhadap tren harga emas di masa depan

Meskipun harga emas baru-baru ini mengalami volatilitas, lembaga investasi utama dunia tetap optimis terhadap prospeknya:

Tim komoditas JPMorgan menganggap koreksi akhir-akhir ini sebagai “penyesuaian sehat”, dan menaikkan target harga kuartal keempat 2026 menjadi US$5.055 per ons.

Goldman Sachs menegaskan target harga emas akhir 2026 sebesar US$4.900 per ons, tetap berhati-hati namun optimis.

Bank of America lebih agresif, setelah sebelumnya menaikkan target harga 2026 menjadi US$5.000, baru-baru ini para strateginya menyatakan bahwa harga emas bahkan berpotensi menembus US$6.000 tahun depan.

Dari harga jual nyata di pasar perhiasan, merek terkenal seperti Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, dan lain-lain, menawarkan harga referensi emas murni di Tiongkok tetap di atas 1.100 yuan/gram, tanpa menunjukkan penurunan signifikan, yang mencerminkan kepercayaan pasar terhadap harga emas jangka menengah dan panjang.

Bagaimana berbagai investor dapat berpartisipasi

Untuk trader jangka pendek berpengalaman

Pergerakan volatilitas sering kali membawa peluang terbesar. Saat likuiditas cukup dan arah kenaikan atau penurunan harga relatif jelas, terutama di titik-titik lonjakan dan koreksi besar, kekuatan bullish dan bearish sangat terlihat, cocok untuk melakukan bottom fishing. Disarankan memanfaatkan kalender ekonomi untuk mengikuti rilis data ekonomi AS, karena momen-momen ini sering kali memicu volatilitas harga yang paling ekstrem.

Untuk pemula

Jika ingin berpartisipasi dalam trading jangka pendek, harus ingat tiga hal: mulai dengan modal kecil untuk mencoba, jangan gegabah menambah posisi, dan hindari psikologis yang goyah sehingga menyebabkan stop loss beruntun. Kesalahan paling umum bagi pemula adalah membeli saat harga tinggi dan menjual saat harga rendah, sehingga setelah berulang kali melakukan trading, modal bisa terkuras habis.

Untuk investor jangka panjang

Bagi yang berencana mengalokasikan emas fisik sebagai aset lindung nilai, perlu menyiapkan mental sebelum masuk pasar. Meskipun tren jangka panjang cenderung naik, dalam prosesnya bisa mengalami fluktuasi hingga 30% atau lebih. Rata-rata volatilitas emas tahunan mencapai 19,4%, tidak lebih rendah dari indeks S&P 500 yang sebesar 14,7%. Siklus harga emas sangat panjang, membutuhkan waktu lebih dari sepuluh tahun untuk menunjukkan nilai lindung, tetapi dalam periode tersebut harga bisa melambung dua kali lipat atau bahkan terjun bebas.

Selain itu, biaya transaksi emas fisik cukup tinggi, biasanya antara 5%-20%, sehingga tidak disarankan mengalokasikan porsi terlalu besar.

Untuk pengelola aset

Emas dapat dimasukkan ke dalam portofolio sebagai diversifikasi risiko, tetapi harus diingat bahwa volatilitas emas tidak lebih rendah dari saham. Menaruh seluruh dana di satu aset bukanlah pilihan bijak, disarankan membatasi proporsi alokasi dalam batas wajar.

Strategi lanjutan: kombinasi jangka panjang dan pendek

Jika ingin memaksimalkan keuntungan, bisa melakukan holding jangka panjang sekaligus memanfaatkan peluang volatilitas untuk trading jangka pendek, terutama menjelang rilis data penting di pasar AS. Namun, ini membutuhkan pengalaman pasar dan kemampuan pengendalian risiko yang memadai.

Ringkasan: Prospek tren harga emas di masa depan

Menggabungkan berbagai faktor, tren harga emas di masa depan tidak menunjukkan kekuatan penurunan. Sebagai aset cadangan yang memiliki “kepercayaan global”, emas tetap memiliki ruang untuk melonjak dalam jangka menengah dan panjang. Namun, dalam praktiknya, harus waspada terhadap risiko volatilitas jangka pendek, terutama menjelang rilis data ekonomi AS dan rapat-rapat penting.

Kondisi pasar emas saat ini belum berakhir, baik untuk penempatan posisi jangka menengah maupun partisipasi jangka pendek, masih ada peluang. Tetapi hindari mengikuti arus secara buta. Keputusan investasi harus didasarkan pada pemahaman logika pasar, bukan sekadar emosi orang lain. Apapun metode partisipasi yang dipilih, sesuaikan dengan kemampuan risiko dan pengalaman investasi Anda, serta buat strategi yang rasional.